יחסים יכולים להיות כלים שלא יסולא בפז לקבלת החלטות לגבי חברות שאולי תרצו להשקיע בהן. ברחבי התעשייה הם משמשים משקיעים בודדים ואנליסטים מקצועיים, ויש מגוון יחסים לשימוש. יחס פיננסי נחלק בדרך כלל לארבע קטגוריות:
- יחסי רווחיות יחסי ליקוי יחסי פירעון יחסי הערכה
, נסקור את כל הקטגוריות ונספק דוגמאות ליחסים פשוטים לשימוש שיכולים לעזור לך לקבל תובנה חשובה בקלות על חברות בהן תרצה להשקיע.
יחסי רווחיות
רווחיות היא היבט מרכזי לניתוח כאשר שוקלים להשקיע בחברה. הסיבה לכך היא שההכנסות הגבוהות בלבד אינן מתורגמות בהכרח לרווחים גבוהים או דיבידנדים גבוהים. באופן כללי, ניתוח רווחיות מבקש לנתח את הפרודוקטיביות העסקית ממספר זוויות באמצעות כמה תרחישים שונים. יחסי רווחיות עוזרים לספק תובנה לגבי כמה הרווח של החברה מניבה וכיצד הרווח הזה קשור למידע חשוב אחר אודות החברה.
כמה יחסי מפתח לרווחיות כוללים:
- מרווח גולמי יחס קופסה מחזור המרות קאש הפעלת יחס תזרים מזומנים מחזור קבלת מחזור מלאי מחזור הון עבודה
היחסים הנוכחיים והמהירים הם דרכים נהדרות להעריך את הנזילות של חברה. שני היחסים דומים מאוד.
היחס השוטף מחושב על ידי חלוקת הנכסים השוטפים בהתחייבויות שוטפות. מכיוון שהנכסים השוטפים וההתחייבויות השוטפות מייצגים פעילות במהלך 12 החודשים הקרובים, יחס זה יכול לספק תובנה לגבי הנזילות לטווח הקצר של החברה. יחס נכסים שוטפים גבוה יותר הוא חיובי מכיוון שהוא מייצג את מספר הפעמים שהנכסים השוטפים יכולים לכסות את ההתחייבויות השוטפות.
היחס המהיר זהה למעשה. יחס זה, לעומת זאת, מפחית מלאי מהנכסים השוטפים. זה נותן תובנה טובה יותר לגבי הנזילות לטווח הקצר של החברה על ידי צמצום הנכסים השוטפים למניעת מלאי. שוב, יחס מהיר יותר מהיר יותר.
יחסי פירעון
יחסי פירעון, המכונים גם יחסי מינוף, משמשים את המשקיעים כדי לקבל תמונה של עד כמה חברה יכולה להתמודד עם התחייבויותיה הכספיות לטווח הארוך. כפי שניתן לצפות, חברה שנשקלת עם חובות היא ככל הנראה השקעה פחות נוחה מזו עם סכום חוב מינימלי בספריה.
כמה מיחסי הפירעון הפופולריים ביותר כוללים:
- חוב לסך הנכסים חוב להון הרווח רווח יחס יחס ריבית הכנסה נטו להתחייבויות
יחס הרווח לרווח (P / E) הוא אחד מיחסי ההערכה הידועים ביותר. היא משווה את מחיר המניה של החברה לרווחיה על בסיס מניה. בדומה לניתוחים אחרים של יחס הערכה, המחיר לרווחים מראה את הפרמיה שהשוק מוכן לשלם.
יחס ה- P / E מחושב כדלקמן:
Deen מחיר לרווחים = רווח למניה (EPS) שווי שוק למניה
יחס זה הופך את הרווחים של כל חברה למדד שניתן להשוות בקלות. בעיקרון, זה אומר לך כמה המשקיעים מוכנים לשלם עבור הכנסה של $ 1 בחברה זו. ככל שהיחס גבוה יותר, כך המשקיעים מוכנים להוציא. אבל אל תחשוב שיחס רווח / ערך גבוה יותר עבור חברה אחת מרמז בהכרח על מחיר המניה שלה. לתעשיות שונות יחסי P / E שונים באופן משמעותי; לכן, חשוב להשוות יחס הרווח / ה של החברה לזה של הענף שלה.
מה שאתה צריך לדעת
יחסים הם נקודות השוואה עבור חברות. הם מעריכים מניות בענף. באופן דומה, הם מודדים כיום חברה על פי המספרים ההיסטוריים שלה. ברוב המקרים, חשוב להבין גם את המשתנים שיחסו את הנהלים כיוון שלהנהלה יש את הגמישות, לעיתים, לשנות את האסטרטגיה שלה להפוך את יחסי המניות והחברה שלה לאטרקטיביים יותר. באופן כללי, יחס בדרך כלל אינו משמש בבידוד אלא בשילוב עם יחסים אחרים. רעיון טוב לגבי היחס בכל אחת מארבע הקטגוריות שהוזכרו קודם, יעניק לך מבט כולל על החברה מזוויות שונות ויעזור לך לאתר דגלים אדומים פוטנציאליים.
בשורה התחתונה
ניתן להגיע למידע הדרוש לצורך חישוב יחסים, מכיוון שכל מספר או נתון בודדים ניתן למצוא בדוחות הכספיים של החברה (אשר ניתן למצוא באתר החברה או ברוב אתרי הצעות המניות). ברגע שיש לך את הנתונים הגולמיים, אתה יכול לחבר אותם ישירות לכלי הניתוח הפיננסי שלך ולשים את המספרים האלה כדי לעבוד בשבילך.
כולם רוצים יתרון בהשקעה, אך אחד הכלים הטובים ביותר מורגשים ונמנעים על ידי משקיעים חדשים. הבנת מה היחסים אומרים לך, כמו גם היכן למצוא את כל המידע הדרוש לך כדי לחשב אותם, יכולה להעניק לך אמון רב יותר בהחלטות ההשקעה שלך ועלולה לסייע לך להימנע מהפסדים גדולים.
