השנה שעברה הייתה מחוספסת עבור רוב משקיעי המניות. אבל קייל וויבר, מנהל הראשי של קרן הזדמנויות הצמיחה של יועץ Fidelity, הוא לא רוב המשקיעים. תחת ניהולו, הקרן בסך 5 מיליארד דולר ציפה תשואה של 12.71% בשנה האחרונה עד ה- 4 בינואר, והביגה את ההצעה של 99% מחבריה, שכן S&P 500 צנח בכ -7% באותה תקופה. וויבר, שמחפש חברות שנסחרות בשומות לא יקרות ואשר הן בעלות גובה מדהים לאורך תקופה של 5-10 שנים, חלק לאחרונה שלוש מהבחירות המובילות שלו עם Business Insider: Wayfair Inc. (W), The Trade Desk Inc. (TTD), ו- American Tower Corp. (AMT).
קייל וויבר: רקורד המעקב של המשקיע
- יועץ הנאמנות לקרן הזדמנויות לצמיחה מחזיר 12.71% קופח על 99% מהעמיתים. מניות מועדפות: Wayfair, דלפק הסחר והמגדל האמריקאי
מה המשמעות של המשקיעים
Wayfair הינה חברת סחר אלקטרוני המתמחה במכירת מוצרים לבית. הסיבה שויבר אוהב את הקמעונאי האלקטרוני היא שהוא מאמין שהוא "מכה את אמזון במשחק שלה." בעוד שחושבים על מוצרי הליבה של אמזון כספרים, תקליטורים, ביגוד ומכולת, Wayfair מתמחה בהתמודדות עם פריטים ביתיים גדולים בהרבה כמו מיטות. ספות ושולחנות ביליארד. פריטים אלה קשים הרבה יותר לספק ודורשים רשת הפצה שונה בהרבה, נישה ש- Wayfair שולטת בה כעת.
הקמעונאית המקוונת של מוצרי הבית היא ממוקדת על ידי לקוחות, והיא פועלת בשווקים האדירים בארה"ב ובאירופה. היא עדיין משקיעה לצמיחה עתידית. Wayfair מוכנה להקריב מעט רווחיות מיידית מכיוון שהיא משכללת את תהליך המכירה והאספקה מקצה לקצה, מה שייתן לחברה כוח הרווחים לטווח הארוך הרבה יותר.
וויבר הוא גם מעריץ גדול של אמריקן טאואר, שבבעלותו ומפעיל תשתיות תקשורת אלחוטיות ומשודרות במספר מדינות. זהו מודל עסקי פשוט: בהתבסס על חוזים של 5-10 שנים הכוללים עליית מחירים של 2-3% בכל שנה, אמריקן טאואר גובה דמי שכירות מספקי טלקום המשתמשים במגדלים כדי להעביר איתותים ללקוחותיהם. בהיותו המיקום האידיאלי עבור מובילים להעביר את האותות שלהם ומתוך רתיעה של האזרחים לרצות מגדלים חדשים שנבנו באזורם, אומר וויבר, "כל מגדל הוא כמו מונופול מקומי זעיר משלו." בידוד מאיומים תחרותיים הוא יתרון גדול.
אמנם בשוק האמריקני עשויות להיות הזדמנויות צמיחה מוגבלות יותר, אולם אמריקן טאואר משקיעה בחו"ל במקומות כמו הודו וניגריה. למרות שהם בהחלט מסוכנים יותר, אזורים אלה מוכנים לצמיחה ארוכת טווח, מה שהופך את מניות מגדל אמריקן לאסטרטגיית השקעה ארוכת טווח עם פוטנציאל אפסיד.
להסתכל קדימה
בהתחשב בביצועיו החזקים של ויבר בשנה האחרונה, המשקיעים עשויים להפיק תועלת מהעיון במבחר האהוב עליו. עם זאת, ראוי לציין כי נתונים שנערכו על ידי בלומברג מצביעים על כך שרק 35% מקרנות הנאמנות הגדולות המנוהלות באופן פעיל הצליחו ביצועים טובים מהביצועים של S&P 500 בשנה האחרונה. הגם שהתנודתיות בתנודתיות בשנה האחרונה מספקת הזדמנויות רבות עבור בוחרי מניות פעילים, עדיין יש לבחור את המניות הנכונות, והשיא הרופף של בחירת מניות פעילה כזו מוביל משקיעים רבים לבחור במקום זאת קרנות מנוהלות באופן פסיבי.
