Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) היא עדיין החברה הגדולה בעולם לפי שווי שוק גם לאחר דוח הרווחים האחרון של גוגל. לאפל יש שווי שוק של 521.3 מיליארד דולר החל מה -5 בפברואר 2016. עם זאת, עדיין כדאי לנתח את יחסי החוב של ענקית הטכנולוגיה. אפל הרחיבה את תוכנית החזר ההון שלה בשנת 2015 בניסיון להחזיר למשקיעים 200 מיליארד דולר למשקיעים עד מרץ 2017, והגדילה את הצעות החוב שלה ליותר מ 55 מיליארד דולר החל מספטמבר 2015. יחסים מסוימים הרלוונטיים לניתוח החובות של אפל כוללים את החוב ל- יחס הון עצמי, חוב, תזרים מזומנים לחוב והיוון.
יחס החוב להון של אפל
יחס החוב להון (D / E) מחושב על ידי חלוקת סך ההתחייבויות של החברה בסך ההון העצמי שלה. לאפל היו סך ההתחייבויות של 165.02 מיליארד דולר ו סך ההון העצמי של 128.27 מיליארד דולר לתקופה הפיסקלית שהסתיימה ב -26 בדצמבר 2015, אשר ירדה מ -171.12 מיליארד דולר ומעלה מ- 119.36 מיליארד דולר לתקופת הכספים שהסתיימה ב -26 בספטמבר 2015, בהתאמה. יחס ה- D / E שלו היה 128.65% בתקופה המקבילה, ירידה מ 143.36% ברבעון הקודם. שינויים אלה מצביעים על כך שאפל החליפה את מימון החובות האגרסיבי ברבעון האחרון.
יחס החוב של אפל
יחס החוב מציין את מידת המינוף של החברה, המחושבת על ידי חלוקת סך החוב שלה בסך כל נכסיה במהלך תקופת חשבונאות. לאפל היו נכסים כוללים של 293.28 מיליארד דולר וכ -2900.48 מיליארד דולר לתקופות הפיסקליות שהסתיימו ב -26 בדצמבר וב -26 בספטמבר 2015, בהתאמה. לפיכך היו לו יחסי חוב של 58.91% ו -56.27% לאותן תקופות כספיות. יחס החוב של החברה מצביע על כך שהיא משתמשת רק במידת מינוף מתונה ורק נושאת דרגה בינונית של סיכון.
יחס תזרים המזומנים לחובות של אפל
יחס תזרים המזומנים לחוב קובע את יכולתה של החברה לפרוע את התחייבויות החוב הפיננסיות שלה. ככלל, ככל שיחס תזרים המזומנים לחובות גבוה יותר, כך גדלה יכולתה של החברה להחזיק את חובה במאזן. יחס תזרים המזומנים לחובות מחושב על ידי חלוקת סך תזרים המזומנים של החברה מפעילות שוטפת בסך ההתחייבויות שלה.
על פי דוח תזרים המזומנים השנתי של אפל, היו לה תזרים מזומנים כולל של 81.27 מיליארד דולר מפעילות שוטפת לתקופת הכספים שהסתיימה ב -26 בספטמבר 2015. נתון זה עולה בכ -36%, או 59.71 מיליארד דולר, לעומת השנה הכספית הקודמת. על פי המאזן השנתי של אפל, היו לה סכומי התחייבויות בסך 171.12 מיליארד דולר באותה תקופה, וזה עולה מ -120.29 מיליארד דולר לעומת השנה הכספית הקודמת.
יחס התזרים לחובות של אפל עמד על 47.49% לשנת הכספים שהסתיימה ב -26 בספטמבר 2015, לעומת 49.64% לעומת השנה הכספית הקודמת. יחסים אלה מצביעים על כך שאפל במצב בריאותי פיננסי בינוני ובעלת יכולת מספקת לפרוע את חובה.
יחס ההיוון של אפל
לבסוף, יחס ההיוון מציין את איכות ההשקעה על ידי השוואת חוב לטווח ארוך של חברה להון העצמי שלה. יחס ההיוון מחושב על ידי חלוקת החוב לטווח הארוך על ידי ההון העצמי וחוב לטווח הארוך. לאפל היו 53.46 מיליארד דולר בחובות ארוכי טווח לשנת הכספים שהסתיימה ב -26 בספטמבר 2015, שגדלה כמעט 100% לעומת 28.99 מיליארד דולר לעומת השנה הקודמת. בנוסף, היו לה הון עצמי של 119.36 מיליארד דולר ו- 111.55 מיליארד דולר לשנים הכספיות שהסתיימו בספטמבר 2015 וספטמבר 2014, בהתאמה.
לאפל היה יחס היוון של 30.93% לשנת הכספים שהסתיימה בספטמבר 2015, וזה עלה מ -20.63% בשנת 2014. למרות שהחברה לקחה על עצמה יותר חובות בין 2014 ל -2015, היוון שלה מצביע על כך שהיא עדיין במצב בריאותי פיננסי משביע רצון.
