שווי שוק לעומת שווי שוק: סקירה כללית
בתחומים רבים של המגזר הפיננסי, כולל כלכלה, חשבונאות והשקעות, הערכת מדויקת של שווי החברה יכולה להיות בעלת חשיבות עליונה. ישנן דרכים רבות למדידת גודל וערך החברה, ולעתים קרובות יש בלבול ביחס לתנאים שנשמעים דומים.
שני מונחים מטעים כאלה הם שווי שוק ושווי שוק. בעוד שכל אחד מהם הוא מדד לנכסי תאגיד, השניים שונים זה מזה בהרבה בחישובם ובדיוק שלהם.
Takeaways מפתח
- אמנם שווי שווי ושוק שוק הם מדדים של נכסי תאגיד, אך השניים שונים זה מזה בהרבה בחישובם ובדיוקם. היוון שוק מחושב על ידי הכפלת מספר המניות המצטיינות במחיר הנוכחי של מניה בודדת. שווי השוק מוערך על ידי מספר רב של מדדים ומכפילים כולל מחיר לרווח, מחיר למכירה וההחזר על ההון.
שווי שוק
שווי שוק, או שווי שוק, הם מדד פשוט המבוסס על מחיר המניה. כדי לחשב שווי שוק של חברה, הכפל את מספר המניות המצטיינות במחיר הנוכחי של מניה בודדת.
לדוגמא, לחברה עם 50 מיליון מניות ומחיר מניה של 100 דולר למניה תהיה שווי שוק של 5 מיליארד דולר. שווי שוק משמש לרוב כדי לסייע בהגדרת הערך של חברה בעת ניתוח הזדמנויות סחר פוטנציאליות.
עם זאת, מחירי המניות עצמם סובייקטיביים מאוד במקרים רבים. מחיר המניה אינו עומד בשום נוסחה מתמטית להערכת שווי מלאי. גורמים שונים משוקללים בדרכים שונות בהרבה, מה שאומר שאפילו שווי שוק הוא עדיין מדד ערך סובייקטיבי משהו.
שווי שוק
בעוד שלעתים קרובות מכנים שווי שוק כערך של חברה, או מה ששווה חברה, שווי שוק אמיתי של חברה מורכב לאין שיעור. שווי השוק מוערך על פי מספר ערכים ומכפילים, כגון מחיר לרווח, מחיר למכירה וההחזר על ההון. מדדים שונים אלה לוקחים בחשבון מספר גורמים בנוסף להון העצמי, כמו אגרות חוב מצטיינות, פוטנציאל צמיחה לטווח הארוך, חוב של חברות, מיסים ותשלומי ריבית.
שווי השוק יכול להשתנות מאוד לאורך זמן ומושפע מאוד ממחזורי העסקים; ערכי השוק צוללים במהלך שוקי הדובים המלווים מיתון ועולים במהלך שוקי השור המתרחשים במהלך הרחבות כלכליות.
שווי השוק תלוי גם במספר רב של גורמים אחרים כמו המגזר בו החברה פועלת, הרווחיות שלה, עומס החובות וסביבת השוק הרחבה. הוא גם מייצג את דעת המשקיעים. לדוגמה, חברת X וחברה Y עשויות שתיהן חברות טכנולוגיה עם 100 מיליון דולר במכירות שנתיות, אך אם X היא חברת טכנולוגיה שצומחת במהירות ומשקיעה רבות במו"פ, שווי השוק של X בדרך כלל יהיה גבוה משמעותית מזה של חברת B מכיוון שמשקיעים מצפים לחדשנות רבה יותר ולמוצרים חדשים וטובים יותר מחברה X.
הבדלים עיקריים
הבלבול בין שווי השוק לשווי השוק נובע מהעובדה שהוון שוק הוא בעיקרו מילה נרדפת לשווי השוק של ההון. עם זאת, מושגים אלה הם חישובים פשוטים המבוססים על נכסים בלבד.
אף אחד מהערכים האלה לא צריך להתבלבל עם הערך הספרי של חברה, שהיא הערך הנקי שלה של חברה. הערך בספרים מחושב על ידי הפחתת נכסים והתחייבויות או חובות שאינם כספיים מכלל הנכסים של החברה. שווי הספר של חברה עשוי להיות נמוך או גבוה יותר משווי השוק או מהוון השוק שלה.
