נייקי בע"מ (NKE), אפל בע"מ (AAPL), דיר ושות '(DE) וסטארבוקס קורפ (SBUX), נמנות עם החברות העשויות לסבול הכי הרבה ממלחמת סחר עם סין, כך מדווח ברון.
ביום חמישי חתם הנשיא דונלד טראמפ על מזכר מנהלים שיכניס מכסים של יבוא סיני מכסים של עד 60 מיליארד דולר, תוך הצתת פחד וחוסר וודאות לשוק ויחזרתו לשטח תיקון.
מבט לעבר המפסידים הגדולים ביותר בממוצע התעשייה של דאו ג'ונס (DJIA) במהלך החודש האחרון ממחיש את החששות הגוברים של המשקיעים מסדר היום של פרוטקציוניזם של טראמפ ואת הפוטנציאל שלו להצית את מלוא המלחמה בסחר עם מעצמת הייצור ברחבי האוקיאנוס השקט.
אמנם קשה מאוד לחזות את ההשפעות של מלחמת סחר, אך עסקים צרכנים ואגרו-עסקים עשויים להיות הגרועים ביותר
בעוד שרבים ברחוב מסכימים שקשה ומורכב ביותר להתיר את שרשרת הערך העולמית לחזות מי יסבול ממלחמת סחר ובאיזו מידה, כמה חברות צרכנות וחקלאות אמריקאיות נתפסות כגרועות יותר מאחרות. בסיפור שפורסם ב- 22 במרץ, העיתונאית של ברון, רשמה קפדיה, ציטטה אנליסטים ממחקר רידל, ירדני מחקר ו- UBS כדי לתמוך בתזה זו.
באשר לענף החקלאות, מעבר של סין ליצואנים כמו ברזיל וארגנטינה לייצור כמו פולי סויה עלול להכביד על הכנסות ורווחים. על פי דיוויד רידל, מחקרי Reidel Research, חברות ברשת שרשרת האספקה הנמצאות בסיכון כוללות עיבוד מזון עולמי ומסחר בסחורות ארצ'ר דניאלס מידלנד ושות '(ADM) ויצרנית ציוד חקלאי Deere & Co. רידל, העומד בראש המשרד המתמקד בשווקים מתעוררים, ציין כי סין יכולה להילחם בחזרה נגד התעריפים בכך שתקשה על חברות אמריקאיות להגיע לצרכנים המבוקשים שלה. המדינה המאוכלסת ביותר בעולם חלה את התנופה של מעמד הביניים, והניעה חברות אמריקאיות להשקיע מיליארדים באזור.
"לבייג'ינג יש היסטוריה ארוכה של יזום או תמיכה בחרם צרכנים בתמיכה ביעדים לאומיים", כתב רידל והדגיש את הסיכונים העומדים בפני חברות כמו נייקי, אפל, יאם! מותגים (YUM) וסטארבוקס קורפ, שהצליחו כולם להבטיח עמדות חזקות באזור.
אסטרטג המחקר ירדני אד ירדני ציין כי קשה לחזות את השפעת התעריפים מכיוון שלא תמיד ידוע היכן מוכרות חברות S&P 500 את סחורותיהן, כאשר רק מחציתן מודיעות אם יש להן מכירות זרות. מבין החברות שכן מציעות מידע מפורט יותר, אסיה היוותה כ- 8.5% מהמכירות הזרות, לפני אירופה 8.1%. הסקטורים הנשענים ביותר על הכנסות מעבר לים כוללים אנרגיה, טכנולוגיה וחומרים, שכולם מייצרים למעלה מ- 50% ממכירותיהם מחוץ לארה"ב.
לי זנג מ- UBS הדהד את הסנטימנט בנוגע לקושי לחזות את השלכותיה של מלחמת סחר, אך עם זאת הדגיש כי למעלה מ- 40% מהיבוא האמריקני מסין הם מוצרי טק וציוד חשמלי, מה שעשוי להפוך אותם למטרה ניטרלית. תוך שהוא מביא אור למורכבות הסחר בעולם המחובר היום של היום, הוא ציין כי בעוד שארה"ב ייבאה בסין 107 מיליארד דולר במוצרי טק מסין בשנת 2014, הוא מעריך כי יותר מרבע הגיע למעשה מהשותפים בשרשרת הערך העולמית שלה כמו קוריאה, טייוואן ו יפן.
