תעודות סל (ראשי תיבות של קרנות הנסחרות בבורסה) מטופלות כמו מניות בבורסות; ככאלה, מותר להם גם להימכר בחסר. מכירה קצרה היא התהליך של מכירת מניות שאינך בבעלותך, אך במקום זאת שאלת, ככל הנראה מתיווך. מרבית האנשים מוכרים מניות משתי סיבות:
- הם צופים כי מחיר המניה יירד. מוכרים קצרים מקווים למכור היום מניות במחיר גבוה ולהשתמש בתמורה בכדי לקנות בחזרה את המניות שהושאלו במחיר נמוך יותר מתישהו בעתיד מתוך הצעה לרווח. הם רוצים לגדר או לקזז עמדה המוחזקת בנייר ערך אחר. לדוגמה, אם מכרת אופציית מכר, עמדת קיזוז תהיה למכור את הערך הבסיסי בקיצור.
תועלת אחת שתעודות הסל מספקות למשקיע הממוצע היא קלות הכניסה. למוצרים אלה אין כללי uptick, כך שמשקיעים יכולים להחליט לקצר את המניות גם אם השוק נמצא במגמת ירידה. משמעות הדבר היא שבמקום לחכות למניה שתסחר מעל למחיר האחרון שלה (או uptick), המשקיע יכול למכור את המניות בהצעה הבאה הזמינה ולהיכנס מייד למצב הקצר. זה חשוב למשקיעים המבקשים כניסה מהירה כדי לנצל את המומנטום של השוק כלפי מטה. עם מניות רגילות, המשקיע לא יוכל להיכנס למצב אם הלחץ כלפי מטה היה גדול.
תובנה של יועץ
פטריק טרברס, CFP®
MoneyCoach, צ'רלסטון, קרוליינה הצפונית
כן אתה יכול. אחד ההבדלים העיקריים בין תעודת סל לקרן נאמנות הוא האופן בו היא נסחרת. קרן נאמנות נרכשת ונממשת ישירות מחברת הקרנות בסוף יום המסחר, בעוד תעודת סל נסחרת בבורסות כמו מניה. בגלל ההבדל הזה אתה יכול לקצר תעודת סל.
יש גם מספר גדל והולך של תעודות סל אשר נועדו לשכפל את התנועה ההפוכה של מדד מסוים, למעשה לקצר את המדד. בדרך זו אינך צריך להתמודד עם הנושאים שקיצור ניירות ערך פרטניים יכולים להביא. חלק מהקרנות הללו ממונפות גם כן, דבר שיעצים את ההימור שלך אם אתה מחזיק בתצוגה דובית מאוד.
