הרווח התפעולי וההכנסה נטו מראים שניהם את ההכנסה שהרוויחה חברה, אך השניים מייצגים דרכים שונות באופן מובהק לבטא רווחים של חברה. לשני הערכים יש לגופם, אך יש גם ניכויים וזיכויים שונים הכרוכים בחישוביהם. בניתוח שני המספרים יכולים המשקיעים לקבוע היכן בתהליך החלה חברה להרוויח רווח או להפסיד.
רווח תפעולי
הכנסה תפעולית היא רווח של החברה לאחר ניכוי הוצאות תפעול שהן עלויות הפעלת הפעילות היומיומית. ההכנסה התפעולית, שהיא שם נרדף לרווח התפעולי, מאפשרת לאנליסטים ומשקיעים להתעמק ולראות את ביצועי התפעול של החברה על ידי פיזור ריבית ומיסים.
הוצאות תפעול כוללות הוצאות מכירה, הנהלה וכללית (SG&A), פחת והפחתות והוצאות תפעול אחרות. ההכנסות התפעוליות לא כוללות פריטים כמו השקעות בחברות אחרות (הכנסות לא תפעוליות), מיסים והוצאות ריבית. כמו כן, פריטים חד פעמיים כמו מזומנים ששולמו עבור הסדר תביעה אינם כלולים.
ההכנסה התפעולית מחושבת גם על ידי הפחתת ההוצאות התפעוליות מהרווח הגולמי. הרווח הגולמי הוא סך ההכנסות בניכוי עלויות של מוצרים שנמכרו (COGS).
הכנסה נטו
הכנסה נטו היא רווחים או רווחים של החברה. הרווח הנקי מכונה בשורה התחתונה מאחר שהוא יושב בתחתית דוח רווח והפסד והוא ההכנסה שנותרה לאחר התחשבות בכל ההוצאות, החובות, זרמי הכנסה נוספים ועלויות תפעול. בשורה התחתונה מכונה גם הכנסה נטו בדוח רווח והפסד.
- הרווח הנקי מחושב על ידי מיון פריטים מההכנסה התפעולית הכוללת פחת, ריבית, מיסים והוצאות אחרות. לעיתים זרמי הכנסה נוספים מוסיפים לרווחים כמו ריבית על השקעות או הכנסות ממכירת נכסים. בקיצור, הרווח הנקי הוא הרווח לאחר שנוכו כל ההוצאות מההכנסות. הוצאות יכולות לכלול ריבית על הלוואות, עלויות הנהלה וכלליות, מס הכנסה והוצאות תפעול כגון שכר דירה, שירותים ושכר שכר.
דוגמא להכנסות תפעוליות והכנסה נטו
JC Penney Company Inc. (JCP)
להלן דוח ההכנסה לשנת 2017 של JC Penney כפי שפורסם בדוח השנתי של 10K. האזורים המודגשים כוללים הכנסות תפעוליות והכנסה נטו כדי להמחיש כיצד מחושבים הנתונים.
- הכנסות או מכירות נטו כוללות = 12.5 מיליארד דולר. מכירות נטו מתייחסות להכנסות בניכוי סחורה שהוחזרו, הנפוצה בקרב קמעונאים. הכנסה תפעולית = 116 מיליון דולר וכללה את כל ההוצאות הקשורות לפעילות השנה כולל שכר דירה, שירותים ושכר עבודה. הרווח הנקי = - 116 מיליון דולר, שהיה הפסד השנה, ומודגש בוורוד בתחתית ההצהרה.
בשורה התחתונה
תבחין שג'יי.סי פניני הרוויח הכנסות תפעוליות של 116 מיליון דולר תוך שהרוויח סך של 12.5 מיליארד דולר הכנסות או מכירות נטו. עם זאת, לאחר ניכוי הריבית ששולמה על חובם שהסתכמו ב -325 מיליון דולר, נמחקה הרווח התפעולי של החברה. כתוצאה מכך, הרווח הנקי היה הפסד של 116 מיליון דולר בשנה.
הרווח התפעולי והרווח הנקי שניהם מראים הכנסה עבור חברה. עם זאת, חשוב לנתח את כל תחומי הדוחות הכספיים שלה בכדי לקבוע היכן חברה מרוויחה כסף או מפסידה כסף כמו במקרה של ג'יי סי פני לשנת 2017.
