ענקיות עמק הסיליקון השתמשו במשך שנים יותר ויותר בהכנסות מפרסום בכדי להגדיל את העסקים שאספו נתונים, כאשר פייסבוק בע"מ (FB) ואלפבית בע"מ (GOOGL) גוברות ביותר מ- 500% וכ- 100% לבעלי המניות שלהן בהתאמה במהלך האחרונה חמש שנים. אולם בתקופה האחרונה נראה כי הגאות והשפל משתנה ככל שפייסבוק וגוגל מתמודדים עם בדיקותיהם הגמישות יותר של השימוש שלהם בנתוני צרכנים, כאשר רבים מפנים עורף לעבר ענקיות התקשורת לטובת עמיתיהם של FAANG Apple Inc. (AAPL), נטפליקס בע"מ (NFLX) ו- Amazon.com Inc. (AMZN), המעסיקים מודלים עסקיים ישירים לצרכן, כפי שתואר על ידי ברון.
המשקיעים מתעלמים מהבדל מהותי במודלים עסקיים של FAANG
"החברות דומות כולן בכך שהן משתמשות בטכנולוגיה בדרכים משבשות, אך בדרך כלל משקיעים התעלמו מהבדלים מהותיים במודלים העסקיים שלהם. ככל ששינויים נול, התעלמות מההבדלים הללו היא הימור מסוכן", כתבו עיתונאים של ברון, אלכס איול וג'ון סוויץ. סיפור שפורסם ב 21 באפריל.
בשבועות האחרונים, ההבדל המהותי בין הרגלים הטכנולוגיים הגדולים באמריקה בא לידי ביטוי בקרב אחד על אחד בין המנהלים הראשיים (המנכ"ל) של אפל ופייסבוק. בשבועות שלאחר שערוריית הנתונים הכותרת האחרונה של פייסבוק שכללה חברת ניתוח נתונים פוליטיים קיימברידג 'אנליטיקה, המייסד והמנכ"ל מארק צוקרברג ראה 100 מיליארד דולר מגולחים מהוון השוק של החברה בת ה -14 בחדשות על הפרת הנתונים שהובילה אותו להעיד ב לראשונה מקבלי החוק האמריקאים לראשונה אי פעם. (לפרטים נוספים ראו גם: צוקרברג, טבח המשיך להעליב אחד את השני. )
בראיון שנערך לאחרונה עם MSNBC, דיבר מנהיג יצרנית האייפון, טים קוק, על פלטפורמת המדיה החברתית ומייסדה, והצביע על כך שאפל "תוכל להרוויח המון כסף אם נרוויח כסף מהלקוח שלנו - אם הלקוח שלנו היה המוצר שלנו." צוקרברג המשיך להגן על הפלטפורמה החינמית של פייסבוק כשירות שמשרת לא רק "אנשים עשירים", מכנה את ביקורתו של קוק "מצועצע ביותר ולא מתיישב כלל עם האמת."
פרט לריבוי האישי של המנכ"לים, האירועים האחרונים שופכים אור על החשיבות והגדילה ההולכת וגוברת בין מודלים של הכנסה ישירה לצרכן לבין דגמי נתונים מונעי מודעות, כפי שצוין על ידי ברון.
בעוד שעמק הסיליקון מזה זמן רב "צחצח את השטיח את העובדה ששדרת מדיסון היא מרכז הפעילות המסחרית שלה, " לדברי בריאן ויזר מקבוצת המחקר Pivotal, הסביבה הנוכחית העלתה את המציאות לאור והציבה עסקים מבוססי מודעות סיכון גבוה לוויסות וריסוי צרכנים. (לפרטים נוספים, ראו גם: מודעות YouTube בתוכן קיצוני במימון: דוח CNN. )
בשנת 2017 FB הניבה 98% מהכנסותיה מפרסום, בעוד שאפליקציית שיתוף התמונות והווידיאו Snap Inc. (SNAP) ייחסה 97% למודעות, וטוויטר בע"מ (TWTR) ו- Google-parent Alphabet קשרו את השלישית על 86%. מצד שני, אפל, נטפליקס ואמזון, האחרונה שהפיצה לאחרונה את עסקי המודעות שלה, לא מציינים הכנסות ממודעות בקטע הסיכון שלהן, לפי דברי Barron.
פייסבוק, עם ירידה של מעל 5% בשנת 2018, השיגה תשואה של 16.3% בשנה אחת, בעוד SNAP המתחרה עולה ב -6% לעומת YTD, והתאוששה מהצניחה של השנה שעברה שהורידה את המניות ב -26% לאורך 12 חודשים. הטוויטר של ג'ק דורסי עשה גם השנה קאמבק, עלייה של 31% בהשוואה ל- YTD ו- 115% במהלך השנה. מניות ענקית החיפוש אלפבית הצליחו אף הן את השוק הרחב יותר, עלייה של 3% בהשוואה ל- YTD ו- 26% במהלך 12 חודשים.
נטפליקס היקרה בוול סטריט, שזינקה שוב את ההכנסה האחרונה שלה בתחילת החודש, והביאה את עליות השנה (YTD) והעלייה של 12 חודשים ל -67% ו -124% בהתאמה, הודיעה את מודל ההכנסות מבוסס המנויים.. "אני שמח מאוד שבנינו את העסק הזה כדי שלא להיות נתמכים בפרסום, אלא להיות מנוי. אנחנו שונים מאוד מעסק הנתמך על ידי מודעות…. אז אני חושב שאנחנו מחוסנים באופן משמעותי את הנושאים האחרים שקורים בענף, וזה נהדר, "אמר המנכ"ל ריד הייסטינגס במהלך שיחת הוועידה הרבעונית של נטפליקס.
אפל מייצרת 60% ממכירותיה מהאייפון, שהיה מחיר מכירה ממוצע של 796 דולר בשנה שעברה.
פייסבוק שילם?
בעוד שפייסבוק הזמינה זה מכבר את הנגישות שלה לכל האנשים ברחבי העולם, יש כאלה ששקלו את האפשרות של גרסת פלטפורמה בתשלום. סקר שנערך לאחרונה על ידי חברת המחקר Ponemon Institute מצא כי רק 27% מהצרכנים בוטחים ביכולתה של פייסבוק להגן על פרטיות ולהגן על נתונים, לעומת 79% ב -2017, מה שמצביע על כך שניתן יהיה מיושן במודל של פייסבוק. פייסבוק, עם 2.13 מיליארד משתמשים פעילים בחודש, מרוויחה כ -26 דולר לשנה למשתמש, והיא מצפה לייצר הכנסות ממודעות של 55 מיליארד דולר השנה. עם זאת חשוב לציין כי הפרסום הדיגיטלי, למרות צרותיו, נותר עסק פרות מזומנים, כאשר הערכות אנליסטים לגבי הכנסות ה- FB הולכות ומצטברות מאז תחילת 2018.
התזוזה שינתה את העסקים במוקד האמריקני הגדול ביותר בטכנולוגיה, על פי פרשנט פונסקה, מנהלת ההון סיכון בעמק הסיליקון שמצאה את CrunchFund.
"משנת 2013 עד 2016, קהילת הטכנולוגיה הניחה שלצרכנים כבר לא היה אכפת מפרטיות, " אמר פונסקה ל- Barron. "חשבנו שכל הנתונים בסופו של דבר יהיו במרחב הציבורי." כעת, הוא מציע ששאלות בנושא פרטיות הן מהראשונות והחשובים ביותר שהעלו משקיעים פוטנציאליים בחברות סטארט-אפ טק. (לפרטים נוספים, ראה גם: טק עדיין שולט על השוק: קרדיט סוויס. )
