האדם הממוצע חווה את ערך המטבע כיציב למדי מיום ליום. מחיר כוס קפה בכל בוקר הוא 1.50 $, תשלום הריבית והמשכנתא בריבית קבועה זהים בכל חודש, ולעובד שכיר, אפילו המשכורות זהות. העובדה שערכו של המטבע משתנה כל הזמן ביחס למטבעות אחרים נראה רק חשוב כשמתכננים טיול זר או מוצאים משהו מדהים ב- eBay (EBAY) ונאלצים לשלם עבורו בקארנקים דניים.
רוב האנשים מכירים את ההשפעות הישירות של שערי חליפין, אך הם רק קצה הקרחון. ההשפעה העקיפה של שערי חליפין ותנודותיהם מתרחבת הרבה יותר רחבה ועמוקה כדי להשפיע על רבים מההיבטים החשובים ביותר בחיינו - כמו כמה זמן לוקח לקבל עבודה, איפה אנחנו יכולים להרשות לעצמנו לחיות ומתי נוכל לפרוש. לשערי חליפין השפעה אדירה על המשק הן בטווח הקרוב והן לאורך תקופות ממושכות. (בהשפעות תנודות המטבע על הכלכלה)
שערי חליפין משפיעים על הסכום שאתה משלם עבור סחורה
בעידן זה של הגלובליזציה, סחורות ממדינות אחרות הן דבר שבשגרה, או לפעמים אפילו יותר שכיחות, מאלו המיוצרות באופן מקומי. לשערי החליפין יש השפעה משמעותית על המחירים שאתה משלם עבור מוצרים מיובאים. מטבע מקומי חלש יותר אומר שהמחיר שאתה משלם עבור סחורות זרות בדרך כלל יעלה משמעותית. כתוצאה מכך, מטבע מקומי חזק יותר עשוי להפחית את מחירי הסחורות הזרות במידה מסוימת.
בואו נדגים את ההשפעה של מטבע מקומי חלש יותר על מחירי המוצרים בעזרת דוגמא. נניח שהדולר הקנדי יורד בעשרה אחוזים מול הדולר האמריקני במהלך שנה, משיעור של 90 סנט אמריקני לסולר אמריקאי (1 דולר = 1.1110 דולר ארה"ב) ל 81 סנט בארה"ב (1 דולר = 1.2350 דולר ארה"ב). מה יהיה שינוי המחיר בסופרמרקטים הקנדיים עבור קילו שקדים בקליפורניה הזמינים בארה"ב תמורת 7 דולר ארה"ב? כאשר כל שאר הדברים שווים (בהנחה שאין עלויות אחרות ורק אם לוקחים בחשבון שערי חליפין), מחיר השקדים בקליפורניה בקנדה יעלה מכ- $ 7.78 $ (כלומר, בערך 7 $ עד 1.1110 $) ל 8.65 $ (7 $ על 1.2350 $) לכל קילו.
השינוי במחיר המוצרים המיובאים תלוי באופן בו מטבעות המדינות המייצאות (כלומר אלה שמקורן של מוצרים אלה) התקבלו מול המטבע המקומי. באפריל 2015 שלט הדולר האמריקני כנגד כל המטבעות, מה שהיה יכול לגרום לכך שהצרכנים האמריקנים משלמים מחירים נמוכים יותר עבור מכוניות גרמניות או אלקטרוניקה יפנית. אך מכיוון שלמטבעות שונים היו ביצועים משתנים מול הדולר האמריקני, יחסי חוצה מטבעות היו מעט יותר מסובכים.
לדוגמה, האירו צנחה ב -21.4 אחוזים מול הדולר האמריקני בתקופה של 12 חודשים עד 24 באפריל 2015, ואילו הדולר הקנדי ירד רק 9.5 אחוזים מול הדולר האמריקני בתקופה זו. כתוצאה מכך, הדולר הקנדי התייקר בכ- 15 אחוז מול האירו בשנה האחרונה (החל מ- $ 1 = 0.6575 אירו ל -1 $ = 0.7560 דולר), והתוצאה הקנדים שילמו מחירים נמוכים במקצת עבור מוצרים אירופיים כמו יין וגבינה.
שערי חליפין יכולים להשפיע על האינפלציה, ומכאן גם על הריבית, על החיסכון והלוואות
מטבע מקומי חלש יכול להעלות את שיעור האינפלציה במדינה שהיא יבואנית גדולה בגלל מחירים גבוהים יותר של מוצרים זרים. זה עשוי לגרום לבנק המרכזי להעלות את הריבית כדי להתמודד עם אינפלציה, כמו גם לתמוך במטבע ולמנוע ממנו לצלול בחדות. לעומת זאת, מטבע חזק מדכא את האינפלציה ומביא גרור למשק שדומה למדיניות מוניטרית צמודה. בתגובה, הבנק המרכזי של המדינה עשוי לעבור לשמור על שיעורי הריבית הנמוכים או להפחית אותם עוד יותר כדי למנוע מהמטבע המקומי להתחזק מדי. לשער החליפין אפוא השפעה עקיפה על הריבית שאתה משלם על המשכנתא או הלוואת הרכב שלך, או על הריבית שאתה מקבל על הכסף בחשבון החיסכון או שוק הכסף שלך.
שערי חליפין יכולים להשפיע על סיכויי העבודה שלך
מטבע מקומי חלש מדרבן צמיחה כלכלית בכך שהוא מגביר את היצוא ומייקר את היבוא (מכריח את הצרכנים לקנות סחורות מקומיות). צמיחה כלכלית מהירה יותר מתורגמת לרוב סיכויי תעסוקה טובים יותר. מטבע מקומי חזק יכול להשפיע הפוך, מאחר שהוא מאט את הצמיחה הכלכלית ומצר את סיכויי התעסוקה.
לשערי חליפין יש השפעה על תיק ההשקעות שלך
תנודות בשערי חליפין יכולות להשפיע משמעותית על תיק ההשקעות שלך, גם אם אתה מחזיק רק בהשקעות מקומיות. לדוגמה, הדולר החזק בדרך כלל מעכב את הביקוש העולמי לסחורות שכן הם מתומחרים בדולרים. ביקוש נמוך זה יכול להשפיע על הרווחים והערכות השווי של יצרני הסחורות המקומיות, אם כי חלק מההשפעה השלילית יופחת על ידי המטבע המקומי החלש יותר. מטבע חזק יכול להשפיע גם על מכירות ורווחים שנצברו מעבר לים; בשנת 2015 ייחסו מספר רב של חברות בינלאומיות בארה"ב מכה לשורה העליונה והשורה התחתונה מהדולר החזק יותר. כמובן שההשפעה של שערי חליפין על תשואות התיקים ידועה היטב. השקעה בניירות ערך הנקובים במטבע מוערך יכולה להגדיל את התשואה הכוללת, ואילו השקעה בניירות ערך הנקובים במטבע פוחת יכולה לקצץ את התשואות הכוללות. למשל, מספר מדדי מניות באירופה הגיעו לשיאים בארבעת החודשים הראשונים של 2015, אך משקיעים אמריקאים שהשקיעו בהם היו רואים את התשואות שלהם צומצמות משמעותית על ידי האירו הצולל.
שערי חליפין יכולים להעלות את מחירי הנכסים והדיור
מטבע מקומי חלש או לא מוערך יכול להיות כמו מכירת בלאק פריידיי פתוח, וכל מה שמסומן הוא כל טוב, שירות ונכס במדינה. הטריק הוא שרק קונים שיכולים לשלם במטבע החזק החזק יותר מקבלים את מחיר המכירה. זה מושך אליו תיירים זרים, שיכולים להיות טובים לכלכלה. עם זאת, הוא מושך אליו גם קונים זרים המחפשים לגייס נכסים זולים ולהתעלות על קונים מקומיים עבורם. קונים זרים דחפו את מחירי הדיור במדינות עם מטבע חלש. דמיין לעצמך שאתה ציד בתים ופתאום אתה מתמודד נגד אנשים שמקבלים, נניח, הנחה אוטומטית של 30 אחוז מהמחיר המבוקש. גם אם אינכם ציד בתים, מחירי דיור גבוהים והיצע נמוך משפיעים גם על שכר הדירה. בשנת 2015, הביקוש המקומי לדיור היה גם מאוד חזק במדינות רבות, מכיוון שהבנקים המרכזיים שלהם החזיקו בריבית בשיעור שיא במטרה לעורר את כלכלותיהם. זה גם השפיע על דחיפת המטבעות שלהם לשפל רב שנתי, והעלה חשש ממלחמת מטבע עולמית. (במה היא מלחמת מטבעות ואיך זה עובד?)
בשורה התחתונה
ממש כמו קרחון, ההשפעה העיקרית של תנודות בשערי החליפין נמצאת לרוב מתחת לפני השטח. ההשפעה העקיפה של תנודות מטבע מגמדת את ההשפעה הישירה בגלל ההשפעה האדירה שהיא מפעילה על המשק הן בטווח הקרוב והן בטווח הארוך. ההשפעה העקיפה של שערי חליפין נמשכת למחירים שאתה משלם בסופרמרקט, לריבית על ההלוואות והחיסכון שלך, להחזר תיק ההשקעות שלך, סיכויי העבודה שלך, ואולי אפילו למחירי הדיור באזור שלך.
