שוק מטבע החוץ (מט"ח או מט"ח) הוא שוק עולמי לא מוסדר בו המסחר אינו מתרחש בבורסה ואין לו כתובת פיזית לעסק. בניגוד למניות, הנסחרות בבורסות ברחבי העולם, כמו הבורסה בניו יורק או הבורסה בלונדון, עסקות מטבע חוץ מתרחשות ללא מרשם (OTC) בין קונים ומוכרים נעימים מכל רחבי העולם. רשת משתתפי שוק זו אינה מרוכזת, לכן שער החליפין של צמד מטבעות בכל עת יכול להשתנות ממתווך אחד למשנהו.
שחקני השוק העיקריים הם הבנקים הגדולים בעולם והם מהווים את המועדון הבלעדי בו מתקיימות רוב פעילויות המסחר. מועדון זה ידוע כשוק הבינבנקאי. סוחרים קמעונאים אינם יכולים לגשת לשוק הבינבנקאי מכיוון שאין להם קשרי אשראי עם שחקנים גדולים אלה. זה לא אומר שסוחרים קמעונאים נאסרים ממסחר בפורקס; הם מסוגלים לעשות זאת בעיקר באמצעות שני סוגים של מתווכים: יצרני שוק ורשתות תקשורת אלקטרוניות (ECN)., נסקור את ההבדלים בין שני מתווכים אלה ונספק תובנה כיצד ההבדלים הללו יכולים להשפיע על סוחרי מט"ח.
כיצד עובדים מקבלי שוק
מקבלי שוק "מבצעים" או מגדירים הן את הצעת המחיר והן את מחיר ההצעה במערכותיהם ומציגים אותם בפומבי על מסכי הציטוט שלהם. הם עומדים מוכנים לבצע עסקאות במחירים אלה עם לקוחותיהם, שנעים בין בנקים לסוחרי מט"ח קמעונאיים. בכך, מקבלי השוק מספקים נזילות מסוימת לשוק. כצדדים נגדים לכל עסקת פורקס מבחינת תמחור, על מקבלי השוק לנקוט בצד ההפוך של המסחר שלך. במילים אחרות, בכל פעם שאתה מוכר, עליהם לקנות ממך, ולהיפך.
שערי החליפין שקובעי השוק קובעים מבוססים על טובתם. על הנייר, הדרך בה הם מייצרים רווחים לחברה באמצעות פעילויות השוואת השוק שלהם היא עם הפיזור שגובה לקוחותיהם. המרווח הוא ההבדל בין ההצעה למחיר המבוקש, ולעיתים קרובות קבוע על ידי כל יצרן שוק. בדרך כלל המרווחים נשמרים סבירים למדי כתוצאה מהתחרות הנוקשה בין מקבלי שוק רבים. כצדדים שכנגד, רבים מהם ינסו לגדר או לכסות את ההזמנה שלך על ידי העברתם למישהו אחר. ישנם גם זמנים בהם מקבלי שוק עשויים להחליט להחזיק את ההזמנה ולסחור נגדם.
ישנם שני סוגים עיקריים של יצרני שוק: קמעונאיים ומוסדיים. מקבלי שוק מוסדיים יכולים להיות בנקים או תאגידים גדולים אחרים אשר בדרך כלל מציעים הצעה / בקשה להצעת מחיר לבנקים, מוסדות, ECN או אפילו מקבלי שוק קמעונאיים אחרים. מקבלי שוק קמעונאות הם בדרך כלל חברות המוקדשות להציע שירותי סחר פורקס קמעונאים לסוחרים פרטיים.
יתרונות:
- פלטפורמת המסחר בדרך כלל מגיעה עם תוכנת תרשימים בחינם ועדכוני חדשות. לחלק מהם יש פלטפורמות מסחר ידידותיות יותר למשתמש. תנועות מחיר מטבע יכולות להיות פחות תנודתיות בהשוואה למחירי מטבעות המצוטטים ב- ECNs, אם כי זה יכול להוות חיסרון לבעלי המניות.
חסרונות:
- מקבלי שוק יכולים להציג ניגוד אינטרסים ברור בביצוע ההזמנות מכיוון שהם עשויים לסחור כנגדכם. הם עשויים להציג מחירים גרועים יותר של הצעות מחיר / מחיר מאשר מה שיכולתם לקבל מיצרן שוק אחר או ECN. ייתכן כי מקבלי השוק יתמרו במחירי המטבעות כדי להפעיל את עצירות הלקוחות שלהם או לא לתת לעסקים של לקוחות להגיע ליעדי רווח. מקבלי שוק עשויים גם להעביר את הצעות המחיר שלהם בין 10 ל -15 פיפים משערי שוק אחרים. כמות עצומה של החלקה יכולה להתרחש עם פרסום חדשות. מערכות הצגה והזמנת הצעות מחיר של מקבלי שוק עשויות גם "להקפיא" בתקופות של תנודתיות גבוהה בשוק. מקבלי שוק רבים מזעזעים פרקטיקות קשקשים ויש להם נטייה להעמיד scalpers על "ביצוע ידני", מה שאומר שההזמנות שלהם לא יתמלאו ב המחירים שהם רוצים.
כיצד פועלים ECN
ECNs מעבירים מחירים ממספר משתתפי שוק, כמו בנקים ומקבלי שוק, כמו גם סוחרים אחרים המחוברים ל- ECN, ומציגים את הצעות המחיר הטובות ביותר / הצעות מחיר בפלטפורמות המסחר שלהם על סמך מחירים אלה. מתווכים מסוג ECN משמשים גם כצדדים נגדי לעסקאות פורקס, אך הם פועלים על בסיס הסדר ולא על פי תמחור. שלא כמו ממרחים קבועים המוצעים על ידי מקבלי שוק מסוימים, מרווחים של צמדי מטבעות משתנים על פי ECN, תלוי בפעילות המסחר של הצמד. במהלך תקופות מסחר אקטיביות מאוד, לפעמים אתה יכול לקבל שום פיזור של ECN בכלל, במיוחד בזוגות מטבע נזילים מאוד כמו מגמות (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD ו- USD / CHF) וכמה מעברי מטבע.
רשתות אלקטרוניות מרוויחות כסף על ידי חיוב לקוחות עמלה קבועה עבור כל עסקה. ECNs אותנטיים אינם ממלאים תפקיד כלשהו ביצירת מחירים או קביעתם, לכן הסיכונים למניפולציה במחירים מופחתים עבור סוחרים קמעונאיים.
בדיוק כמו אצל מקבלי שוק, ישנם גם שני סוגים עיקריים של ECN: קמעונאיים ומוסדיים. ECNs מוסדיים מעבירים את ההצעה / בקשה הטובה ביותר של יצרני שוק מוסדיים רבים כמו בנקים, לבנקים ומוסדות אחרים כמו קרנות גידור או תאגידים גדולים. לעומת זאת, בנקים מקוונים בסוחרים מציעים הצעות מחיר מכמה בנקים וסוחרים אחרים ב- ECN לסוחר הקמעונאי.
יתרונות:
- בדרך כלל אתה יכול להשיג מחירים טובים יותר של הצעות מחיר / בקשה מכיוון שהם נגזרים מכמה מקורות. אפשר לסחור במחירים שיש להם מעט מאוד או ללא התפשטות בזמנים מסוימים. מתווכי ECN מקוריים לא יסחרו בך כי הם יעבירו את הזמנות לבנק או ללקוח אחר בצד ההפוך של העסקה. מחירים עשויים להיות תנודתיים יותר, וזה יהיה טוב יותר למטרות קשקשים. מכיוון שאתה מסוגל להציע מחיר בין ההצעה לשאול, אתה יכול לקחת את התפקיד כ יצרנית שוק לסוחרים אחרים ב- ECN.
חסרונות:
- רבים מהם אינם מציעים תרשימי שילוב והעדכוני חדשות משולבים. פלטפורמות המסחר שלהם נוטות להיות פחות ידידותיות למשתמש. יתכן שיהיה קשה יותר לחשב נקודות הפסד ונקודות הפסקה בפיפס מראש בגלל התפשטות משתנה בין ההצעה ל לשאול מחירים. הסוחרים צריכים לשלם עמלות עבור כל עסקה.
בשורה התחתונה
סוג המתווך בו אתה משתמש יכול להשפיע באופן משמעותי על ביצועי המסחר שלך. אם מתווך לא יבצע את עסקאותיך בצורה מתוזמנת במחיר שאתה רוצה, מה שיכולה הייתה להיות הזדמנות מסחר טובה יכולה להפוך במהירות להפסד בלתי צפוי; לכן חשוב לשקול בזהירות את היתרונות והחסרונות של כל מתווך לפני שתחליט איזה מהם לסחור.
