על המשקיעים לא להיכנס לפאניקה בגלל ירידה במכירות האייפון, מכיוון שפלטפורמות השירותים של אפל בע"מ (AAPL) מסוגלות יותר להיכנס ולהפוך להיות מנוע הצמיחה העיקרי של החברה, לפי מורגן סטנלי.
מניות ענקית הטכנולוגיה צנחו במהלך השבועות האחרונים, בעקבות גילוי המנכ"ל טים קוק בשיחת הרווחים ברבעון הראשון כי iPhone X אינו מוכר היטב. בפתק מחקר שפורסם על ידי בארון, קטי ל. הוברי של מורגן סטנלי דחקה במשקיעים לא להתייאש, בטענה ששירותים כמו אפל מיוזיק, iCloud, Apple Pay וחנות האפליקציות של החברה יכולים לפצות בקלות על המחסור הזה בהכנסות.
"במהלך חמש השנים האחרונות, הרוב המכריע (86%) מצמיחת ההכנסות השנתית של אפל בשיעור של 8% הונע על ידי מכירות אייפון, " כתב האנליסט בפתק. "אולם ככל שמחזורי ההחלפה מתרחבים יותר והגידול בבסיסים המותקנים על ידי מכשירים מאט לספרות בודדות (מ -14% בשנתיים האחרונות), אנו רואים כי החברה עדיין מייצרת גידול בהכנסות חד ספרתי באמצע באמצעות מונטיזציה מעסקי השירותים של אפל."
הוביטי סטרה על יעד שער של 203 $ על המניה, המהווה 20% כלפי מעלה במחיר הצמוד של יום רביעי של 168.85 דולר.
שירותים בלתי מנוצלים
Huberty חזה ששיעור ההכנסות שיופקו מאייפון יירד מ- 86% ל 22% במהלך חמש השנים הבאות. עם זאת, היא גם חזתה שמכירות השירותים יעלו ל -56% מ -23% וכי המחזור שנוצר מבישים, כמו Apple Smart Watch, יעלה באופן דומה.
על פי הערכותיה, אפל מייצרת כיום כ- 30 $ מהכנסות שירות למכשיר, לעומת 25 דולר לפני שנתיים. עם הזמן, Huberty בטוח כי נתון זה יכול להכפיל ל -60 $ ואפילו "להתקרב ל 100 $ ומעלה" מכיוון שרק כ 18% מכלל המכשירים המותקנים של אפל הם מנויים בתשלום.
בפתק, האנליסט גיבש את תחזיותיה השוריות בכך שחשף את מה שחלק מעמיתיה של אפל מחייבים את המשתמשים שלהם. ל- Amazon.com Inc. (AMZN) Prime כ- 106 מיליון מנויים שמשלמים כ- 99 דולר לשנה, לדבריה, ואילו נטפליקס בע"מ (NFLX) מונה בערך 111 מיליון חברים שמשלמים כ 120- דולר לשנה.
אפל מיוזיק, הוסיפה, צומחת במידה ניכרת, ויש לה מרחב ראש משמעותי להתרחב מכיוון שרק 2.9% משתמשים בה כיום. האנליסט התייחס גם הוא למנועי iCloud לצמוח, וציין כי אפל אמורה להשיק שני מרכזי נתונים חדשים בסין, והעירה כי אפל פליי, המשמשת בכ -50% ממיקומי הקמעונאות בארה"ב, עדיין אינה מממשת את מלוא הפוטנציאל שלה.
