קרנות סל הנסחרות בבורסה הפכו לחלק מרכזי מנוף ההשקעה והפופולריות שלהם ממשיכה לגדול. היכולת לקנות ולמכור תעודות סל במהלך יום המסחר, העלות הנמוכה של תעודות סל רבות ומדד והשקיפות שלהם הפכו אותם למוצר המשקיע שבחר עבור משקיעים בודדים ויועצים פיננסיים.
תעודות סל כ- 401 (k) בחירות
תעודות סל מציעות יתרונות רבים למשקיעים. עם זאת, חלק מהיתרונות הללו אינם רלוונטיים במסגרת 401 (k).
היכולת לסחור בהם במהלך יום המסחר לא סביר שתפנה למעסיקים שאינם רוצים שהעובדים שלהם ישבו במחשבים שלהם צופים או יסחרו את אחזקותיהם במהלך היום.
בהתאם לפלטפורמה, האפשרות לסחור בזמן אמת עשויה להיות או לא זמינה לתכנון המשתתפים, שכן ספקי 401 (k) רבים יצברו עסקאות בסוף יום העסקים.
בכל מקרה, תוכניות פרישה לא ממש מיועדות למסחר ביממה. אלה אמורים להיות השקעות לטווח ארוך.
תעודות סל רבות מציעות יעילות מס עקב מבנהן. זו אינה תכונה רלוונטית בתכנית פרישה נדחית ממס כמו 401 (K).
תעודות סל הן, בסופו של דבר, קרנות נאמנות. אם האפשרויות שלך כוללות תעודת סל, או קרן נאמנות כלשהי, שלדעתך היא בחירה מצוינת לתיק העבודות שלך, אין סיבה שלא לבחור בה.
כל מוצרי ETF 401 (k)
נכון להיום, תעודות סל לא עשו דרכים משמעותיות לשוק 401 (k). יועץ הרובו - Betterment השיק מוצר 401 (k). היא תשתמש בכל תיקי תעודות הסל המוצעות בשירות הליבה שלה כחשבונות מנוהלים עבור 401 (k) משתתפים. החברה מבטיחה עלות כלול מובילה של 60 נקודות בסיס למינהל ו -10 נקודות בסיס להוצאות תעודות סל. עמלה זו תקטן ל -10 נקודות בסיס עבור תוכניות עם נכסים של מיליארד דולר ומעלה.
אמנם גישה זו עשויה להשיג משיכה מסוימת בשוק, באופן כללי, ההייפ המקיף תעודות סל בתכניות 401 (k) היה בדיוק זה. חברת Charles Schwab Corp השיקה מוצר ETF 401 (k) כולו והתוצאות עד כה היו מעורבות בהחלט.
קרנות נאמנות מדדיות
באופן כללי, קרנות נאמנות מדדי וניל רגילות מציעות את העלויות הנמוכות וטוהר הסגנון של מוצרי תעודות סל. לדוגמא, תעודת הסל ETF (VTI) הכוללת Vanguard כוללת יחס הוצאה נמוך במיוחד של 0.05%. גם גרסת קרנות הנאמנות מדד שוק המניות הכולל Vanguard כולל יחס הוצאות של 0.05%.
במקרה של Vanguard, תעודות סל הן פשוט מעמד מניות נוסף של קרנות הנאמנות שלהם. אמנם נכון שקיימת מלחמת מחירים של תעודות סל בקרב חלק מהספקים, אך הדבר חשוב רק אם תעודות הסל שנמצאות במכירה הן כאלה שהחברה שלך מציעה למשתתפים בתוכנית.
מורכבות וגילוי עלויות
השימוש בתעודות סל הופך את נושא גילוי העלויות לקשה הרבה יותר עבור נותני חסות לתוכנית בגלל מבנהם של תעודות סל רבות.
סוגיה אחת היא ממרחי הצעות המחיר אשר יכולים להשתנות במהלך יום המסחר. אמנם אינו חלק ממבנה ההוצאות של תעודת הסל, אך הדבר מייצג עלות למשתתפים.
גם נושא המסחר תוך יום יכול להיות בעייתי. זה יכול לגרום לערכי סוף יום שונים לאותה החזקה בקרב המשתתפים.
המציאות היא שהמשתתפים אכן מדברים זה עם זה וכל סיטואציה כזו נוגעת לפני השטח. זה רק כאב ראש שספונסרים מתכננים לא צריכים.
מניות שבר
תעודות הסל נסחרות כמניות שלמות בבורסות השונות. השקעות קטנות הן הנורמה בתכנית 401 (k) ובהחלט יביאו למניות תעודות סל חלקיות. אמנם הטכנולוגיה של שמירת רשומות צריכה או תתפתח כדי להתמודד עם זה בשלב מסוים, סביר להניח שיש כאן עלות נוספת במקום כלשהו. מניות שבר הן הנורמה עם קרנות נאמנות.
תעודות סל מול קרנות מנוהלות באופן פעיל
בין הטיעונים שקראתי לטובת תוכניות כל תעודות הסל הוא שתעודות סל המדד יקרות פחות מקרנות נאמנות המנוהלות באופן פעיל.
זה אולי נכון אבל לא ממש רלוונטי לחשבונות הפרישה. תוכניות רבות בעלות נמוכה של 401 (k) מעולות מציעות שילוב של קרנות אינדקס וקרנות מנוהלות באופן פעיל.
חשבונות מנוהלים על ידי תעודות סל
המקום בו תעודות סל עשויות לעבוד הכי טוב בתכנית 401 (k) הוא בתחום החשבונות המנוהלים. אלה עשויים להיות מוצעים במקום כספי תאריך היעד שכרגע הם הצעות החשבון המנוהל כיום.
עם זאת, עדיין יהיה זה על ידי נותן החסות לתכנית לוטל וטוען על חשבונות אלה ולהבטיח שהם מתאימים למשתתפים שלהם. הם גם רוצים להבטיח כי הם יכולים לשמש כחלופות השקעה ברירת מחדל מוסמכות.
