האם אנחנו אגרות חוב ממשלתיות לטווח הארוך

על כל התחייבות חוב להיחשב כנטולת סיכון לחלוטין, על המשקיעים להיות בעלי אמונה מלאה כי הקרן והריבית ישולמו במלואם ובמועד. היבט האמונה של חובת חוב נמדד לפי דירוג אשראי של מדינה. בדומה לדירוג האשראי של הפרט נקבע על ידי היסטוריית ההלוואות וההחזר שלו, כך גם נבדקות ההיסטוריה הפיננסית של הממשלות. מעת לעת, ממשלות ילוו כספים ממדינות ומשקיעים אחרים באמצעות הלוואות ואגרות חוב. השירות וההחזר של איגרות החוב הללו נמדדות בקפידה על ידי מוסדות פיננסיים לצורך אמינות האשראי. באופן ספציפי, מוסדות פיננסיים אלה בוחנים את היסטוריית ההלוואות וההחזר של הממשלה, את גובה החוב העומד לרשותו ואת חוזק כלכלתה.

אחת מחברות דירוג האשראי הפופולריות ביותר, Standard and Poor's, העניקה לממשלת ארה"ב את הדירוג השני הגבוה ביותר האפשרי: AA +. מכיוון שאגרות חוב ממשלתיות בארה"ב מגובות על ידי ממשלת ארה"ב, ולארה"ב יש את הכלכלה החזקה ביותר בעולם, אג"ח אלה נחשבות לרוב כנטולות סיכונים. כשאתה רוכש אג"ח מסוג זה, ממשלת ארה"ב מבטיחה כי הריבית והקרן ישולמו בהתאם לאמני האג"ח. כלומר, הם מבטיחים כי התשלומים ישולמו בזמן ובשלם.

רק ירידה מונומנטלית במשק או, אולי, נסיבות נדירות מאוד בתקופת מלחמה, ימנעו מממשלת ארה"ב להחזיר את חובותיה לטווח הקצר או לטווח הארוך. עם זאת, אפילו סביר להניח שאפילו אירועים כאלה לא יגרמו לכך שממשלת ארה"ב תחדל ברירת מחדל, מכיוון שיש לה את היכולת להדפיס כסף נוסף (מדיניות מוניטרית) או להגדיל את המסים (מדיניות פיסקלית) אם יש צורך בהון נוסף.

(למידע נוסף על הנפקות איגרות חוב פדרליות, עיין במאמר שלנו יסודות בנושא הנפקות אג"ח .)

תובנה של יועץ

פיטר ג'יי קריידון, CFP®, ChFC®, CLU®

יועצי קריסטל ברוק, ניו יורק, ניו יורק

אנשים רבים רואים באגרות החוב הממשלתיות בארה"ב "חסרי סיכון" מכיוון שיש סיכוי קלוש מאוד למדינה כי ברירת המחדל תהיה.

לדעתי, סיכון הריבית הוא כרגע הדאגה הגדולה יותר. תשלומי הקופון שממשלת ארה"ב תשלם לך קבועים בעת ההנפקה, אך השווקים עשויים ליצור תנודתיות להנפקה שתגרום למחיר האג"ח (הקרן) לעלות ולרדת במהלך חייו (תקופת) האג"ח. אם ריבית השוק משתנה בזמן שהקופון שלך קבוע, זה עשוי לגרום להשקעה שלך בערך. כמו כן, אם תבחר למכור את האג"ח שלך לפני הבגרות אתה עלול לחוות ירידת קרן.

כמו כל ההשקעות, סיכון הוא חלק בלתי נפרד מהתהליך. השקיעו בידע, כך שתדעו מה הסיכונים שלכם והשפעותיהם על ההון שלכם.