מהו ניתוח תרחישים?
ניתוח תרחיש הוא תהליך הערכת הערך הצפוי של תיק לאחר פרק זמן נתון, בהנחה ששינויים ספציפיים בערכי ניירות הערך של התיק או גורמי מפתח מתרחשים, כמו שינוי בשיעור הריבית. בדרך כלל משתמשים בתרחישים כדי לאמוד שינויים בערך התיק בתגובה לאירוע שלילי וניתן להשתמש בו לבחינת תרחיש גרוע ביותר.
כיצד ניתוח תרחישים עובד
כטכניקה, ניתוח תרחיש כרוך בחישוב שיעורי השקעה מחדש שונים עבור תשואות צפויות אשר מושקעות מחדש באופק ההשקעה. בהתבסס על עקרונות מתמטיים וסטטיסטיים, ניתוח תרחישים מספק תהליך להערכת שינויים בערכו של תיק, בהתבסס על התרחשותם של סיטואציות שונות, המכונות תרחישים, בעקבות עקרונות ניתוח "מה אם".
ניתן להשתמש בהערכות אלה לבחינת כמות הסיכון הקיימת בהשקעה נתונה הקשורה למגוון אירועים פוטנציאליים, החל סביר מאוד לא סביר מאוד. בהתאם לתוצאות הניתוח, משקיע יכול לקבוע אם רמת הסיכון הקיימת נופלת באזור הנוחות שלו.
סוג אחד של ניתוח תרחישים המתבונן באופן ספציפי בתרחישים הגרועים ביותר הוא בדיקת מתח. לעתים קרובות נעשה שימוש בבדיקת מתח בטכניקת הדמיה ממוחשבת לבחינת החוסן של מוסדות ותיקי השקעות כנגד מצבים קריטיים בעתיד. בדרך כלל משתמשים בבדיקות כאלו על ידי התעשייה הפיננסית כדי לאמוד את סיכון ההשקעה ואת התאמת הנכסים, כמו גם כדי להעריך תהליכים ובקרות פנימיים. בשנים האחרונות, הרגולטורים דרשו גם ממוסדות פיננסיים לבצע בדיקות לחץ כדי להבטיח שאחזקות ההון שלהם ונכסים אחרים יהיו מספקים.
Takeaways מפתח
- ניתוח תרחישים הוא תהליך הערכת הערך הצפוי של תיק לאחר שינוי נתון בערכי גורמי המפתח. ניתן לבדוק הן תרחישים סבירים והן אירועים גרועים במקרה הגרוע ביותר - בדרך כלל על סמך הדמיות ממוחשבות. ניתוח תרחיש יכול לחול על אסטרטגיית השקעה כמו גם על מימון ארגוני.
שיקולים מיוחדים
ניתוח תרחישים ואסטרטגיית השקעות
ישנן דרכים רבות ושונות לגישה לניתוח תרחישים. שיטה נפוצה היא לקבוע את סטיית התקן של החזרי אבטחה יומיים או חודשיים ואז לחשב מה הערך הצפוי עבור התיק אם כל נייר ערך יפיק תשואות שהם שתיים או שלוש סטיות תקן מעל ומתחת לתשואה הממוצעת. באופן זה, לאנליטיקאי יכול להיות מידה מסוימת של ודאות ביחס לשינוי בערך התיק בפרק זמן נתון, על ידי הדמיה של הקצוות הללו.
תרחישים הנחשבים יכולים להתייחס למשתנה יחיד, כמו ההצלחה היחסית או הכישלון של השקת מוצר חדש, או שילוב של גורמים, כמו תוצאות השקת המוצר בשילוב עם שינויים אפשריים בפעילותם של עסקים מתחרים. המטרה היא לנתח את התוצאות של התוצאות הקיצוניות יותר לקביעת אסטרטגיית השקעה.
ניתוח תרחישים במימון אישי ותאגידי
ניתן ליישם את אותו התהליך המשמש לבחינת תרחישי השקעה פוטנציאליים על מצבים פיננסיים שונים אחרים על מנת לבחון שינויי ערך על סמך תרחישים תיאורטיים. בצד הצרכני, אדם יכול להשתמש בניתוח תרחישים בכדי לבחון את התוצאות הכספיות השונות של רכישת פריט באשראי, לעומת חיסכון הכספים לרכישה במזומן. בנוסף, אדם יכול להסתכל על השינויים הכספיים השונים שעלולים להתרחש בעת ההחלטה אם לקבל הצעת עבודה חדשה.
עסקים יכולים להשתמש בניתוח תרחישים בכדי לנתח את התוצאות הכספיות הפוטנציאליות של החלטות מסוימות, כגון בחירת אחד משני מתקנים או מחסנים מהם העסק יכול לפעול. זה יכול לכלול שיקולים כמו ההבדל בשכר דירה, דמי שירות וביטוח, או כל הטבה שעשויה להתקיים במקום אחד אך לא במיקום האחר.
