קרנות גידור המתמקדות בבינה מלאכותית ולימוד מכונות ככלי להשקעה נתפסו זה מכבר כעתיד הענף על ידי אנליסטים רבים. עם זאת, הנתונים מפברואר מציירים תמונה שהיא פחות פחות אופטימית. דו"ח שפורסם לאחרונה על ידי בלומברג, ובו ציטט מידע של יורקדהג ', מגלה כי קבוצה זו של קרנות הגידור ראתה את החודש הגרוע ביותר שלה בפברואר.
הביצועים הגרועים נקשרו עם התיקון הראשון במניות במשך כשנתיים, כלומר, התאמות בין נכסים השתנו, והפכו את אסטרטגיות ה- AI אשר נתפסו בדרך כלל כאינדיקטורים אמינים לתנועת השוק.
קרנות שיקול דעת גוברות על קוונטיות AI
מדד המחקר של קרנות הגידור, שעוקב אחר כל הקרנות לפי שיקול דעת, הציג ירידה של 2.4% לחודש פברואר. אמנם אין אלה חדשות טובות לאותן קרנות, אך בכל זאת הן טובות יותר מחדשות המגיעות מכספי AI וכמויות.
ככלל, מדד ה- AI ירד באותה תקופה בשיעור של 7.3%. קוונטים מסורתיים יותר כמו יועצי סחר בסחורות (CTAs) סבלו מהפסדים משמעותיים במהלך ההיפוך ההון.
שאלת כספי הכספים והמכרונים
כל עוד היו קרנות כמותיות, היו מלעיזים מהאסטרטגיות הללו. המלעיזים הללו מצביעים לרוב על שני חששות נפוצים.
ראשית, ככל שקרן קוונטית יעילה ומוצלחת יותר, כך עולה החשיבה, כך פחות סביר שתעשיית קרנות הגידור תסתמך על אנליסטים וסוחרים אנושיים שיעשו עבודה. מדוע להעסיק בני אדם שאינם יעילים יחסית ומועדים לטעויות כשאתה יכול לתכנת מחשבים שיעשו עבודה טובה יותר בפחות כסף?
החשש העיקרי הנוסף לקרנות כמותיות קשור לתפקידם במכירה. מערכות AI המגיבות לחדשות על שינויי מחירים עלולות להיערם במהירות למגמת מכירה, אומרים גורשי האסטרטגיה, ומחמירים תנודות קיצוניות.
אנליסטים מ- JPMorgan Chase & Co. מאמינים כי קרנות AI אולי מילאו בדיוק את סוג התפקיד הזה בתיקון בחודש שעבר. מההודעה שפורסמה לאחרונה מהבנק עולה כי הם "מגלים כי קרנות AI, בדומה למועדי CTA, מילאו ככל הנראה תפקיד גדול בתיקון פברואר בכך שנאלצו לסכן את הסיכון בגלל הפסד חסר תקדים של 7.3% בחודש האחרון."
Nigol Koulajian של קווסט פרטנרס סבור שאסטרטגיות AI אשר הוכשרו במיוחד להצליח כאשר השוק נע לכיוון מסוים, עלול היה להיפטר לחלוטין מהמשמרת. אסטרטגיות שעבדו היטב במהלך שוק שור רגוע התגלו פתאום הרות אסון עם התרחשות המשמרת.
עם זאת, נתוני Eurekahedge מראים מידע על כ -15 קרנות, ולכן יש חלק מתעשיית קרנות AI שלא באה לידי ביטוי בדוח זה. חוץ מזה, אסטרטגיות AI ולמידת מכונות הן רחבות מאוד, והקרנות משתמשות בכלים אלה בדרכים רבות ומגוונות. ובכל זאת, אם יש להאמין בפברואר, יתכן שלקרנות אלה יהיה ללמוד ללמוד כיצד להתמודד עם שוק סוער.
