חברות ביטוח מול בנקים: סקירה כללית
גם הבנקים וגם חברות הביטוח הם מוסדות פיננסיים, אך אין להם כל כך הרבה משותף שאולי אתה חושב. למרות שיש להם כמה קווי דמיון, פעולותיהם מבוססות על מודלים שונים המובילים לכמה ניגודים בולטים ביניהם.
בעוד שבנקים כפופים לפיקוח פדרלי ומדיני ונמצאים תחת בדיקה רבה יותר מאז המשבר הפיננסי ב -2007 שהוביל לחוק דוד-פרנק, חברות הביטוח כפופות רק לרגולציה ברמה המדינה. גורמים שונים קראו לרגולציה פדרלית גדולה יותר של חברות הביטוח, במיוחד בהתחשב בכך ש- American International Group, Inc., AIG, חברת ביטוח, מילאה תפקיד מרכזי במשבר. חוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק בוול סטריט, שהועבר על ידי ממשל אובמה בשנת 2010, הקים סוכנויות ממשלתיות חדשות האחראיות על הסדרת המערכת הבנקאית. הנשיא טראמפ התחייב לבטל את דוד-פרנק ובמאי 2018 הצביע בית הנבחרים לבטל את היבטי החוק.
Takeaways מפתח
- בנקים וחברות ביטוח הן שניהם מוסדות פיננסיים, אך יש להם מודלים עסקיים שונים ומתמודדים עם סיכונים שונים. בעוד ששניהם כפופים לסיכון ריבית, לבנקים יש הצמדה מערכית יותר והם רגישים יותר לניהול על ידי מפקידים. התחייבויות של חברות ביטוח. הם ארוכי טווח יותר ואינם נוטים להתמודד עם הסיכון של ריצת כספים, הם לוקחים סיכון רב יותר בשנים האחרונות, מה שמוביל לקריאות לוויסות רמות יותר של הענף.
חברות ביטוח
הבנקים וחברות הביטוח הן מתווכות פיננסיות. עם זאת, הפונקציות שלהם שונות. חברת ביטוח מבטיחה ללקוחותיה מפני סיכונים מסוימים, כמו הסיכון לתאונת דרכים או הסיכון שבית עולה באש. בתמורה לביטוח זה, לקוחותיהם משלמים להם דמי ביטוח רגילים. חברות הביטוח מנהלות את הפרמיות הללו על ידי ביצוע השקעות מתאימות, ובכך מתפקדות גם כמתווכות פיננסיות בין לקוחות לבין הערוצים המקבלים את כספם. לדוגמה, חברות ביטוח עשויות להעביר את הכסף להשקעות כמו נדל"ן מסחרי ואגרות חוב.
חברות ביטוח משקיעות ומנהלות את הכספים שהם מקבלים מלקוחותיהם לטובתם. המפעל שלהם לא יוצר כסף במערכת הפיננסית.
בנקים
כשהוא פועל באופן שונה, בנק לוקח פיקדונות ומשלם ריבית עבור השימוש בהם, ואז מסתובב ומעביר את הכסף ללווים שבדרך כלל משלמים עבורו בריבית גבוהה יותר. לפיכך, הבנק מרוויח כסף על ההפרש בין הריבית שהוא משלם לך לבין הריבית שהוא גובה מי שלווה ממנו כסף. זה פועל למעשה כמתווך פיננסי בין חוסכים שמפקידים את כספם בבנק לבין משקיעים הזקוקים לכסף זה.
בנקים משתמשים בכספים שהלקוחות שלהם מפקידים כדי ליצור בסיס גדול יותר של הלוואות ובכך ליצור כסף. מכיוון שמפקידיהם דורשים רק חלק מההפקדות שלהם מדי יום, הבנקים שומרים רק חלק מההפקדות הללו בשמורה ומלווים את שאר הפיקדונות שלהם לאחרים.
הבדלים עיקריים
בנקים מקבלים פיקדונות לטווח קצר ומעמידים הלוואות לטווח ארוך. המשמעות היא שיש חוסר התאמה בין התחייבויותיהם לנכסים שלהם. במקרה שחלק גדול מהמפקידים ירצו את הכסף שלהם בחזרה, למשל בתרחיש של ניהול בנקאי, יתכן והם יצטרכו להמציא את הכסף במהירות.
עם זאת עבור חברת ביטוח, התחייבויותיה מבוססות על אירועים מבוטחים מסוימים. הלקוחות שלהם יכולים לקבל תשלום אם האירוע שאליו הם מבוטחים, כמו למשל שריפת הבית שלהם, אכן קורה. אין להם תביעה על חברת הביטוח אחרת.
חברות הביטוח נוטות להשקיע את כספי הפרמיום שהן מקבלות לטווח הארוך, כך שהן במצב לעמוד בהתחייבויותיהן עם צמיחתן.
אמנם ניתן לפדות פוליסות ביטוח מסוימות בטרם עת, אך הדבר נעשה על פי צרכיו של האדם. אין זה סביר שמספר גדול מאוד של אנשים ירצו את כספם במקביל, כפי שקורה במקרה של ריצה בבנק. המשמעות היא שחברות ביטוח נמצאות במצב טוב יותר לנהל את הסיכון שלהן.
הבדל נוסף בין בנקים לחברות ביטוח הוא באופי הקשר המערכתי שלהם. בנקים פועלים כחלק ממערכת בנקאית רחבה יותר ויש להם גישה לארגון תשלומי וסליקה מרכזי הקושר אותם. משמעות הדבר היא כי יתכן והדבקה מערכתית מתפשטת מבנק לבנק בגלל סוג זה של חיבור. לבנקים בארה"ב יש גם גישה למערכת בנקאית מרכזית, דרך הבנק הפדרלי, ומתקניה ותמיכה.
חברות הביטוח, לעומת זאת, אינן חלק ממערכת סליקה ותשלום מרכזית. המשמעות היא שהם אינם רגישים להידבקות מערכתית כמו בנקים. עם זאת, אין להם מלווה ממוצא אחרון, בסוג התפקיד שמשרת הפדרל ריזרב למערכת הבנקאית.
שיקולים מיוחדים
ישנם סיכונים הקשורים הן בריבית והן לבקרה רגולטורית המשפיעים על חברות הביטוח וגם על הבנקים, אם כי בדרכים שונות.
סיכון ריבית
שינויים בשיעורי הריבית משפיעים על כל מיני מוסדות פיננסיים. בנקים וחברות ביטוח אינם יוצאים מן הכלל. בהתחשב בכך שבנק משלם למפקידים שלו ריבית שהיא תחרותית, ייתכן שיהיה עליו להעלות את שיעוריה אם התנאים הכלכליים מצדיקים זאת. באופן כללי, הסיכון הזה מופחת מכיוון שהבנק יכול גם לגבות ריבית גבוהה יותר על הלוואותיו. שינויים בריבית עלולים גם להשפיע לרעה על שווי ההשקעות של הבנק.
גם חברות הביטוח חשופות לסיכון ריבית. מכיוון שהם משקיעים את כספי הפרמיה שלהם בהשקעות שונות, כמו אג"ח ונדל"ן, הם יכלו לראות ירידה בשווי ההשקעות שלהם כאשר הריבית תעלה. ובתקופות של ריביות נמוכות, הם עומדים בפני הסיכון שלא לקבל תשואה מספקת מהשקעותיהם כדי לשלם למבוטחים שלהם כשמגיעות התביעות.
רשות רגולטורית
בארצות הברית, בנקים וחברות ביטוח כפופים לרשויות רגולטוריות שונות. הבנקים הלאומיים וחברות הבנות שלהם מוסדרים על ידי משרד מבקר המטבע או ה- OCC. במקרה של בנקים שוכנים על ידי המדינה הם מוסדרים על ידי מועצת הפדרל ריזרב עבור בנקים החברים במערכת הפדרל ריזרב. באשר לבנקים אחרים המוכשרים על ידי המדינה, הם תחת תחום הביטוח הפדרלי לביטוח פיקדונות, שמבטח אותם. רגולטורים בבנקאות הממלכתית השונים מפקחים גם על הבנקים הממלכתיים.
עם זאת, חברות הביטוח אינן כפופות לסמכות רגולטורית פדרלית. במקום זאת, הם נופלים תחת תחום של איגודים שונים בערבות מדינה ב 50 המדינות. במקרה בו חברת ביטוח לא מצליחה, חברת האחריות הממלכתית גובה כסף מחברות ביטוח אחרות במדינה כדי לשלם למבוטחים של החברה הכושלת.
