מה הייתה בהלת הבנק מ -1907?
בהלת הבנק מ -1907 התרחשה בראשית המאה העשרים. זה היה תוצאה של התכווצות נזילות השוק והידלדלות אמון המפקידים. בנוסף לכל אלה היו תוכניות להסדרת חברות נאמנות. באותה תקופה, חברות אמון התמודדו עם ביקורת ציבורית מוגברת על שמירה על פחות רגולציה מאשר בנקים לאומיים או מדינה.
ספקנות זו עוררה ריצה של חברות הנאמנות שהמשיכו להחמיר עוד עם התייצבות הבנקים. ללא בנק מרכזי, נכנסו בעלי ממון מובילים כמו ג'יי.פי מורגן וסיפקו נזילות חיונית. אפילו אז, חברת הנאמנות של קניקרוקר - הנאמנות השלישית בגודלה בעיר ניו יורק - לא הצליחה לעמוד בריצה ונכשלה בסוף אוקטובר. זה פגע באמון הציבור בענף הפיננסי והאיץ את הריצות הבנקאיות המתמשכות.
הבנת פאניקת הבנק מ -1907
בהלת הבנק מ -1907 התרחשה במהלך שישה שבועות, החל באוקטובר 1907. ההדק היה פשיטת רגל של שתי חברות תיווך קלות. ניסיון כושל של פ. אוגוסטוס היינזה וצ'רלס מורס לרכוש מניות של חברת כריית נחושת הביא לריצה על בנקים הקשורים אליהם. המסלקה בניו יורק הכריזה על בנקים אלו כממיס כמה ימים לאחר מכן.
אולם עד אז התפשטה הדביקה לחברות אמון. חברת הנאמנות הבולטת ביותר שנפלה הייתה חברת Knickerbocker Trust, אשר סירבה להלוואה על ידי איל הבנקאות ג'יי.פי מורגן. עם זאת, הוא נתן הלוואה לחברת הנאמנות של אמריקה - מוסד פיננסי אחר שהמפקדים מכוונים אליו. בתחילה, הפאניקה התרכזה בעיר ניו יורק אך היא התפשטה בסופו של דבר למרכזים כלכליים אחרים ברחבי אמריקה.
זה בסופו של דבר נפסק כאשר הממשלה הפדרלית סיפקה סיוע של יותר מ -30 מיליון דולר, וממממנים מובילים כמו ג'יי.פי מורגן וג'ון ד. רוקפלר המשיכו בתזמורת עסקאות כדי להחזיר את האמון והנזילות לשווקים הפיננסיים. הראשון מילא תפקיד מרכזי בטיפול במשבר. כאשר עבד מאחוזתו ברחוב 34, ג'יי.פי מורגן פרש את רשת המידע העצומה שלו כדי לגייס ולארגן את הצלתם של מוסדות פיננסיים גדולים.
השפעת הפאניקה הובילה להתפתחות בסופו של דבר של מערכת הפדרל ריזרב. כיום הבנק המרכזי פועל תחת מנדט כפול למקסום התעסוקה ולייצוב האינפלציה בכלים של מדיניות מוניטרית כמו עסקאות בשוק הפתוח.
באותה העת ההבדל העיקרי בין מערכות אירופה לבנקאות בארה"ב היה היעדר בנק מרכזי בארה"ב. מדינות אירופה היו מסוגלות להזרים נזילות לשוק בתקופות של מצוקה פיננסית. אנשים רבים חשו שמערכת בנק מרכזית הייתה יכולה למנוע את בהלת הבנק מ -1907 בכך שהיא מספקת מקור נוסף לנכסים נזילים למוסדות פיננסיים.
זה בסופו של דבר גרם למנהיגי הכספים המובילים לנסח מסגרת מוקדמת של מדיניות מוניטרית ורפורמה במערכת הבנקאית. דו"ח זה נגנז עד שנת 1913 כאשר הנשיא דאז וודרו ווילסון חתם על החקיקה בחוק. היא יצרה את מערכת הפדרל ריזרב עם צ'רלס המלין כיו"ר הראשון ובנג'מין סטרונג - חבר מפתח בחברה של מורגן - כנשיא בנק הפדרל ריזרב בניו יורק.
מקבילים למיתון הכספי 2008
ההקבלות בין פאניקת הבנק מ -1907 למיתון 2008 בולטות. המשבר הפיננסי האחרון התרכז סביב בנקי השקעות ללא גישה ישירה למערכת הפדרל ריזרב, ואילו קודמתה התפשטה מחברות אמון שהיו קיימות מעבר למסלקת המסלקה של ניו יורק. בעיקרו של דבר, שני האירועים החלו מחוץ לשירותי הבנקאות הקמעונאית המסורתית, אך עדיין החלו בחוסר אמון לתעשיית הבנקאות בקרב הציבור הרחב.
לשניהם קדמה תקופה של עודף בכלכלה האמריקאית. לפאניקה של 1907 קדמה התקופה המוזהבת שבמהלכה שלטו מונופול כמו שמן רגיל בכלכלה. צמיחתם הובילה לריכוז העושר בקרב אנשים נבחרים. טדי רוזוולט התייחס ל"איש העושר הטורף "באחד מנאומיו. באופן דומה, התקופה שלפני המיתון של 2008 התאפיינה במדיניות מוניטרית רופפת ובגידול במספרים בוול סטריט. סיפורי עודפים במוסדות הבנקאות והשירותים הפיננסיים גברו כשגבו הכנסות לאחר ששללו הלוואות מפוקפקות לאמריקאים.
לאחר ריצת הבנקים ב -1907 הוביל להקמתה של הפדרל ריזרב בזמן שהמיתון הוביל לרפורמות חדשות כמו דוד-פרנק. מנגנונים אלה נועדו להגן על הציבור הרחב מפני התמוטטות פיננסית ולהפריע לבנקים הגדולים מלנקוט סיכונים בלתי סבירים.
