מהו סיכון בטא?
סיכון בטא הוא ההסתברות שהשערת אפס שקרית תתקבל על ידי מבחן סטטיסטי. זה ידוע גם כשגיאה מסוג II או סיכון צרכני. בהקשר זה, המונח "סיכון" מתייחס לסיכוי או לסבירות לקבל החלטה שגויה. הקובע העיקרי לכמות סיכון הבטא הוא גודל המדגם המשמש לבדיקה. באופן ספציפי, ככל שהמדגם שנבדק גדול יותר, כך גדל סיכון הבטא.
הבנת סיכון בטא
סיכון בטא יכול להיות מוגדר כסיכון שנמצא באי קבלת השערה בטלה באופן שגוי כאשר השערה חלופית נכונה. במילים פשוטות, היא נוקטת בעמדה כי אין הבדל כאשר יש, למעשה. יש להשתמש בבדיקה סטטיסטית בכדי לאתר הבדלים והסיכון בטא הוא ההסתברות שבדיקה סטטיסטית לא תוכל לעשות זאת. לדוגמה, אם סיכון בטא הוא 0.05, קיימת סבירות של 5% לחוסר דיוק.
Takeaways מפתח
- סיכון בטא מייצג את ההסתברות כי השערה שגויה במבחן סטטיסטי מתקבלת כנכונה. סיכון בטא מנוגד לסיכון אלפא, המודד את ההסתברות ששערה אפסית נדחית כאשר היא אכן נכונה. הגדלת גודל המדגם המשמש בבדיקה סטטיסטית יכול להפחית את סיכון הבטא. רמת סיכון בטא מקובלת היא 10%; מעבר לכך, יש להגדיל את גודל המדגם. בטה, שהיא חלק ממודל התמחור של נכסי ההון ומודדת את התנודתיות היחסית של נייר ערך, קשורה רק מרחוק לסיכון בטא בקבלת ההחלטות.
סיכון בטא נקרא לעיתים "שגיאת בטא" ולעיתים קרובות הוא משויך ל"סיכון אלפא ", המכונה גם שגיאה מסוג I. סיכון אלפא הוא שגיאה המתרחשת כאשר השערת אפס נדחית כאשר היא אכן נכונה. זה ידוע גם בשם "סיכון מפיק." הדרך הטובה ביותר להפחית את הסיכון לאלפא היא להגדיל את גודל המדגם הנבדק בתקווה שהמדגם הגדול יותר יהיה מייצג יותר את האוכלוסייה.
סיכון בטא מבוסס על מאפיין ואופי ההחלטה שמתקבלת ועשויה להיקבע על ידי חברה או יחיד. זה תלוי בעוצמת השונות בין אמצעי המדגם. הדרך לניהול סיכון בטא היא על ידי הגדלת גודל מדגם הבדיקה. רמת סיכון בטא מקובלת בקבלת ההחלטות היא כ 10%. כל מספר גבוה יותר אמור לגרום להגדלת גודל המדגם.
דוגמאות לסיכון בטא
יישום מעניין של בדיקות השערה במימון יכול להתבצע באמצעות ציון Z של Altman. ציון ה- Z הוא מודל סטטיסטי שנועד לחזות את פשיטת הרגל העתידית של חברות על סמך אינדיקטורים פיננסיים מסוימים. בדיקות סטטיסטיות לגבי דיוק ציון ה- Z הצביעו על דיוק גבוה יחסית, וניבאו פשיטת רגל תוך שנה. בדיקות אלה מראות סיכון בטא (חברות חזו לפשוט רגל אך לא עשו זאת) נע בין 15% ל- 20%, תלוי במדגם שנבדק.
סיכון בטא לעומת בטא
בטא, בהקשר של השקעה, ידוע גם כמקדם בטא והוא מדד לתנודתיות, או סיכון שיטתי, של נייר ערך או תיק בהשוואה לשוק בכללותו. בקיצור, בטא ההשקעה הצביע על האם היא פחות או פחות תנודתית בהשוואה לשוק. זהו מרכיב במודל תמחור נכסי ההון (CAPM), המחושב את התשואה הצפויה של נכס על בסיס בטא ותשואות השוק הצפויות שלו. כיוון שכך, בטא קשורה רק באופן משיק לסיכון בטא בהקשר של קבלת החלטות.
