שנת 2017 לא נראתה השנה של קרן הגידור. ענף שמשקיעים רבים ראו שהוא מעופש ומחיר מופרז ברובו, לא הצליח להמציא את עצמו מחדש, ועמלות כבדות משולבות עם החזרות לא מושלמות הובילו כסף לתחומים אחרים. במובן זה, 2017 הייתה דומה למידת 2016 כי מדובר בקרנות בסך הכל.
ובכל זאת, קרנות הגידור הצליחו להשיג את הביצועים הטובים ביותר בסך הכל בארבע שנים לשנת 2017, אם כי לא הספיקה למשוך תשומת לב ממגמות נוצצות אחרות כמו cryptocururrency. אולי חלק מהסיבה לכך הוא שקרנות הגידור צברו פחות ממחצית ממה שמדד S&P 500 עשה באותה תקופה.
קרנות הגידור החזירו 8.5% לעומת 21.8% לעומת S&P 500
על פי נתוני מחקר על קרנות הגידור שדיווחו על ידי בלומברג, קרנות הגידור בסך הכל צברו 8.5% לשנת 2017. זו הייתה ביצוע מרשים בשנים קודמות. על בסיס משוקלל של נכסים פירושו של זה רווחים של 6.5%, שהיו הביצועים החזקים ביותר מאז 2013. יחד עם נתונים חזקים יחסית אלה הביאו רווחים לרווחים של שותפים ומנהלים כלליים שעברו את כל הרמות גם מאז 2013.
מצד שני, קרנות הגידור כקטגוריה עדיין מפגרות אחרי מדדים אחרים, לעתים קרובות באופן דרמטי. מדד S&P 500, למשל, החזיר 21.8% בסך הכל, וניפץ את התשואה הממוצעת של קרנות הגידור. גרוע מכך, שווקים רבים מעבר לים הביאו למעשה תשואות טובות עוד יותר; לדוגמא, iShares MSCI שווקים מתעוררים החזירו 37.1% באותה תקופה.
מעקב אחר כספים מסובך
סוגיה אחת שממשיכה להכות את ענף קרנות הגידור היא שקשה לעקוב אחר הביצועים של כל קרן מסוימת ביחס לסטנדרטים הענפים. הסיבה לכך היא שיש מספר עצום של סוגים שונים של קרנות, וקרנות חדשות כל הזמן מופיעות. בשנת 2017 נכנסו לתחום, למשל, מספר קרנות גידור blockchain ו cryptocurrency.
בהתחשב בעובדה שיש כל כך הרבה סוגים של קרנות גידור, שבכל אחת קבוצה שונה של סיכונים, יעדים, תשואות וסטנדרטים, זה יכול להיות מאוד קשה עבור המשקיעים לשמור על ביצועים. ציר זאת יחד עם היסטוריה לא מבוטלת של ביצועים טובים ועמלות גבוהות לשמצה בכל הענף, וקשה יותר עבור כל קרן מסוימת לעמוד בסטנדרטים שלה.
ובכל זאת, למרות השיא חסר הערך לשנת 2017, קרנות הגידור מתחזקות. הם שומרים על סך הנכסים המנוהלים (AUM) של יותר מ -3.3 טריליון דולר. לשם השוואה, שטח הקריפטו כולו טרם התקרב לכמות השוק הכוללת של טריליון דולר בסך הכתיבה. עם זאת, אולי עדיף שהמשקיעים היומיומיים יביטו בקרנות בעלות נמוכה ורכבי השקעה אחרים כאמצעי לגדול נכסיהם.
