מה זה חיבוק דובי?
בעסקים, חיבוק דובי הוא הצעה שמציעה חברה אחת לרכוש מניות של חברה אחרת במחיר גבוה בהרבה למניה ממה שאותה חברה שווה בשוק. זו אסטרטגיית רכישה שמשתמשים בה לפעמים בחברות כאשר יש ספק כי הנהלת החברה או בעלי המניות שלה מוכנים למכור.
הצעת חיבוק הדוב, אם כי בדרך כלל חיובית כלכלית, לרוב אינה מבוקשת על ידי חברת המטרה.
השם "חיבוק דוב" משקף את השכנוע של ההצעה הנדיבה מדי של החברה המציעה לחברת היעד. על ידי הצעת מחיר העולה על הערך הנוכחי של חברת היעד, הצד המציע יכול בדרך כלל לקבל הסכם רכישה. הנהלת חברת היעד נאלצת למעשה לקבל הצעה כה נדיבה מכיוון שהיא מחויבת מבחינה משפטית להשגיח על טובת בעלי המניות שלה.
הבנת חיבוקים של דובי
כדי להיחשב כחיבוק דוב, על החברה הרוכשת להציע הצעה הרבה מעל שווי שוק למספר גדול של מניות של החברה.
עסק עשוי לנסות חיבוק דוב במאמץ להימנע מצורה משתלטת יותר של ניסיון השתלטות או כזה שיידרש משמעותית יותר זמן להשלמתו. החברה הרוכשת עשויה להשתמש בחיבוק דובי כדי להגביל את התחרות או לרכוש סחורות או שירותים המשלימים את ההיצע הנוכחי שלה.
Takeaways מפתח
- חיבוק דוב הוא אסטרטגיית רכישה הדומה להשתלטות עוינת אך לרוב מועילה כלכלית יותר לבעלי המניות. חיבוק דוב בדרך כלל אינו מבוקש על ידי חברת היעד. אם חברת יעד מסרבת לקבל הצעת חיבוק דוב אז היא מסתכנת שתתבע על ידי בעלי מניות על כך שלא התנהגו לטובתם.
מכיוון שחברת היעד נדרשת לחפש את טובת בעלי המניות שלה, לעיתים קרובות היא נדרשת לקחת את ההצעה ברצינות גם אם לא הייתה כוונה קודמת לשנות את המודל העסקי או את ההכרזה שהיא מחפשת קונה.
לעיתים, ניתן להציע הצעות לחיבוק דוב לחברות או סטארט-אפים נאבקים בתקווה לרכוש נכסים שיהיו להם ערכים חזקים יותר בעתיד. עם זאת, חברות שאינן מפגינות צרכים או קשיים כלכליים עשויות להיות ממוקדות גם כן.
יתרונות וחסרונות של חיבוק דובי
ניתן לפרש את חיבוק הדוב כניסיון השתלטות עוין של החברה שמציעה את ההצעה, מכיוון שהוא נועד להציב את חברת היעד במצב בו היא לא מסוגלת לסרב לרכוש אותה. עם זאת, בשונה מכמה צורות אחרות של השתלטות עוינת, חיבוק דובי לעתים קרובות מותיר את בעלי המניות במצב כלכלי חיובי.
החברה הרוכשת עשויה להציע תמריצים נוספים לחברת היעד כדי להגדיל את הסבירות שהיא תיקח את ההצעה. בגלל זה, חיבוק דובי יכול להיות יקר ביותר עבור החברה הרוכשת וזה עשוי לקחת זמן רב מהרגיל לחברה לראות החזר השקעה.
סירוב לנקוט בהצעת חיבוק הדוב עלול להוביל לכך שתוגש תביעה בשם בעלי המניות אם חברת היעד אינה יכולה להצדיק את הסירוב כראוי. מכיוון שלעסק יש אחריות כלפי בעלי המניות, סירוב להצעה שאחרת עשוי להיראות טוב מכדי להיות אמיתי יכול להיחשב כהחלטה גרועה.
