מהו מלכודת דובים?
מלכודת דובים היא תבנית טכנית המתרחשת כאשר הביצועים של מניה, מדד או מכשיר פיננסי אחר מאותתים בצורה שגויה על היפוך מגמת עליית מחירים. מלכודת שוורים מציינת את ההפך מתופעה זו, בה מתרחש היפוך שגוי של מגמת מחירים בירידה. בשני המקרים, מלכודות אלה יכולות לפתות את המשקיעים לקבל החלטות על סמך ציפייה לתנועות מחירים שלא בסופו של דבר מתרחשות.
מלכודת דובים יכולה לגרום למשתתף בשוק לצפות לירידה בערך של מכשיר פיננסי, מה שיבקש ביצוע של מיקום קצר בנכס. עם זאת, שווי הנכס נשאר שטוח או מתרחש בתרחיש זה והמשתתף נאלץ להפסיד הפסד
כיצד מלכודת דוב עובדת?
סוחר שורי עשוי למכור נכס בירידה על מנת לשמור על רווחים ואילו סוחר דובי עשוי לנסות לקצר נכס זה, מתוך כוונה לרכוש אותו בחזרה לאחר שהמחיר ירד לרמה מסוימת. אם מגמת ירידה זו לא מתרחשת או מתהפכת לאחר תקופה קצרה, היפוך המחירים מזוהה כמלכודת דובים.
משתתפי השוק מסתמכים לרוב על תבניות טכניות לניתוח מגמות שוק ולהערכת אסטרטגיות השקעה. סוחרים טכניים מנסים לזהות מלכודות דובים ולהימנע מהם על ידי שימוש במגוון כלים אנליטיים הכוללים הסבה של פיבונאצ'י, מתנדים בעלי חוזק יחסי ומדדי נפח. כלים אלה יכולים לעזור לסוחרים להבין ולחזות האם מגמת המחיר הנוכחית של נייר ערך היא לגיטימית ובת קיימא.
Takeaways מפתח
- מלכודת דובים יכולה להתרחש בכל סוגי השווקים, כולל מניות, חוזים עתידיים, איגרות חוב ומטבעות. מלכודת דובים לעיתים קרובות מופעלת כתוצאה מירידה הגורמת למשתתפי השוק לפתוח מכירות קצרות, אשר מאבדות ערך בהיפוך.
מלכודות דוב ומכירה קצרה
דוב הוא משקיע או סוחר בשווקים הפיננסיים שמאמין שמחיר נייר ערך עומד לרדת. דובים עשויים גם להאמין כי הכיוון הכללי של שוק פיננסי עשוי להיות בירידה. אסטרטגיית השקעה דובית מנסה להרוויח מירידת מחירו של נכס ולעיתים קרובות מבוצעת עמדה קצרה ליישום אסטרטגיה זו.
מיקום קצר הוא טכניקת מסחר אשר לווה מניות או חוזים של נכס מתווך דרך חשבון שולי. המשקיע מוכר את אותם מכשירים שהושאלו, מתוך כוונה לרכוש אותם בחזרה כאשר המחיר יורד, תוך הזמנת רווח מהירידה. כאשר משקיע דובי מזהה בצורה לא נכונה את ירידת המחיר, הסיכון להיתפס במלכודת דובים עולה.
מוכרים קצרים נאלצים לכסות עמדות ככל שהמחירים עולים בכדי למזער הפסדים. עלייה בהמשך בפעילות הקנייה יכולה ליזום מהפך נוסף, מה שיכול להמשיך לתנופת מחיר הדלק. לאחר שמוכרים קצרים רוכשים את המכשירים הנדרשים לכיסוי עמדותיהם הקצרות, המומנטום כלפי מעלה של הנכס נוטה לרדת.
מוכר קצר מסתכן במקסום ההפסד או מפעיל שיחת שוליים כאשר שוויו של נייר ערך, מדד או מכשיר פיננסי אחר ממשיך לעלות. משקיע יכול למזער נזקים ממלכודות שו על ידי הצבת הפסדי עצירה בעת ביצוע הזמנות בשוק.
