מומחים רבים בשוק מציעים להחזיק מניות לטווח הארוך. מדד Standard & Poor's (S&P) 500 חווה הפסדים רק ב -10 מתוך 40 השנים 1975-1975, מה שהפך את התשואות בשוק המניות לתנודתיות למדי במסגרות זמן קצרות יותר. עם זאת, באופן היסטורי, המשקיעים חוו שיעור הצלחה הרבה יותר גבוה לטווח הארוך.
בסביבה בריבית נמוכה, המשקיעים עשויים להתפתות להשתדל במניות כדי לשפר את התשואות לטווח הקצר, אך זה הגיוני יותר - ומשלם תשואה כללית גבוהה יותר - כדי להחזיק מניות לטווח הארוך.
Takeaways מפתח
- הסיבה העיקרית לרכוש ולהחזיק מניות לטווח הארוך היא שהשקעות לטווח הארוך כמעט תמיד עולות על השוק כאשר משקיעים מנסים לזמן את השקעותיהם. מסחר אופציונלי נוטה לפגוע בתשואות המשקיעים. לאורך תקופה של 20 שנה, ל- S&P 500 יש תמיד רשמה תשואה חיובית, לא משנה מתי הייתם משקיעים. רכישת צניחות שוק זמניות היא אחד הסימנים של משקיע טוב.
החזר טוב יותר לטווח הארוך
בחינה של כמה עשורים של תשואות מעמד הנכסים ההיסטורי מראה כי המניות עלו על ההישגים כמעט מכל שאר סוגי הנכסים. באמצעות התקופה של 87 שנים משנת 1928 עד 2015, S&P 500 החזירה בממוצע 9.5% לשנה. זה משתווה לטובה לתשואה של 3.5% של שטרות האוצר לשלושה חודשים והתשואה של 5% של שטרי האוצר ל -10 שנים.
לשווקים המתעוררים יש כמה מפוטנציאל התשואה הגבוה ביותר בשוקי המניות, אך הם גם נושאים את דרגת הסיכון הגבוהה ביותר. תנודות לטווח הקצר יכולות להיות משמעותיות, אך מחזור זה הרוויח באופן היסטורי 12 עד 13% תשואה שנתית ממוצעת.
כובעים קטנים הניבו גם תשואות מעל הממוצע. לעומת זאת, המניות בכמויות הגדולות נמצאו בסוף התשואות התחתונות, בממוצע כ- 9% לשנה.
הזדמנות לצאת לעלות וירידות
מניות נחשבות כהשקעות לטווח הארוך. הסיבה לכך היא חלקית מכיוון שזה לא חריג שמניות יורדות בערך 10 עד 20% ומעלה בפרק זמן קצר יותר. לאורך תקופה של שנים רבות ואף עשרות שנים, יש למשקיעים אפשרות לצאת מכמה מהשיאונים והמורדות הללו כדי לייצר תשואה טובה יותר לטווח הארוך.
שיעורי מניות מסוכנים יותר סיפקו תשואות גבוהות יותר מאשר עמיתיהם השמרניים יותר.
במבט לאחור על תשואות שוק המניות מאז שנות העשרים, אנשים מעולם לא הפסידו כסף בהשקעה ב- S&P 500 במשך 20 שנה. אפילו בהתחשב בנסיגות כמו השפל הגדול, יום שני השחור, בועת הטכנולוגיה והמשבר הפיננסי, המשקיעים היו חווים רווחים אילו היו משקיעים ב- S&P 500 ומחזיקים אותה ללא הפרעה במשך 20 שנה. למרות שתוצאות העבר אינן מבטיחות תשואות עתידיות, היא מציעה כי השקעה לטווח ארוך במניות מניבה בדרך כלל תוצאות חיוביות, אם ניתנה לה מספיק זמן.
המשקיעים הם עוני שוק ירודים
אחד הפגמים הגלומים בהתנהגות המשקיעים הוא הנטייה להיות אמוציונלית. אנשים רבים טוענים שהם משקיעים לטווח הארוך עד שהשוק מתחיל לרדת, וזה כאשר הם נוטים למשוך כסף מחשש להפסדים נוספים. רבים מאותם משקיעים לא מצליחים להיות מושקעים במניות כשמתרחש ריבאונד, וקופצים חזרה רק כאשר מרבית הרווחים כבר הושגו. התנהגות מסוג זה של "קנה גבוה, מכירה נמוכה" נוטה לפגוע בתשואות המשקיעים.
על פי המחקר הכמותי של דלבר לשנת 2015 של התנהגות משקיעים, ל- S&P 500 הייתה תשואה שנתית ממוצעת של בערך 10% במהלך התקופה של 20 שנה שהסתיימה ב- 31 בדצמבר 2014. באותה תקופה, המשקיע הממוצע חווה תשואה שנתית ממוצעת של 2.5% בלבד. משקיעים שמקדישים תשומת לב רבה מדי לשוק המניות נוטים לנכות את סיכויי ההצלחה שלהם על ידי מנסים לפנות את השוק לעיתים קרובות מדי. אסטרטגיה פשוטה לרכישה והחזקה לטווח ארוך הייתה מניבה תוצאות טובות בהרבה.
שיעור מס רווחי הון נמוך יותר
משקיע המוכר נייר ערך תוך שנה קלנדרית אחת מרגע קנייתו, מקבל את כל הרווחים הממוסרים כהכנסה רגילה. תלוי בהכנסה ברוטו המותאמת של האדם, שיעור מס זה יכול להיות גבוה עד 39% ומעלה. ניירות הערך הנמכרים המוחזקים במשך יותר משנה רואים כל רווח המס המוערך בשיעור מקסימלי של 20% בלבד. משקיעים בסוגרי מס נמוכים עשויים אפילו להיות זכאים לשיעור מס של רווח הון לטווח ארוך של 0%.
