משחק המניות הוא משחק מהיר-מהיר-פנימה והחוצה. או לפחות זה מה ש- CNBC רוצה שתחשבי.
האמת המשעממת היא שאתה מרוויח כסף גדול במשחק הארוך. הדוגמאות לעשרות שנים של צמיחה הן unsexy, אך הן עובדות טוב מאוד. קחו בחשבון זאת: בשנת 1951, וולט דיסני שכרה משרתת בשם תלמה האוורד והעניקה לה מניות ממניות חברת וולט דיסני (DIS) בכל חג המולד. כשמתה בשנת 1994 היו לה 192, 000 מניות בשווי של 9 מיליון דולר. היא השאירה את הרוב לקרן שלה כשהיא תומכת בילדים מוחלשים.
אז המהלכים לטווח הקרוב שתופסים את תשומת ליבם של כולם ייראו כמו רעש קטן בעוד 30 שנה. בכל זאת נתעמק בהן… לאינדקסים הרחבים היה שבוע יציב. באופן מעניין, הכוח נמצא בצמיחה. נאסד"ק וראסל 2000 עלו על פני S&P 500 והממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס.
מבחינה מגזרית, אנו רואים כוח באנרגיה, אשר ככל הנראה נובע מהפגנת הנפט והכיסוי הקצר. לנפט גולמי היה שבוע + 5% נכון לכתיבת שורות אלה. באשר למלאי האנרגיה, הסקטור הוא ללא ספק החלש ביותר מאז הושקע בתחתית ה- 24 בדצמבר של השנה שעברה. כתמים בהירים אחרים היו בתחום הבריאות והתעשייה.
גם התעשייה והפיננסים היו חזקים, אבל הסיפור האמיתי הוא טק. עליית פני השטח של 2.5% במהלך השבוע מסתירה את הסיפור המתמשך. השווקים שונאים תוכנה וחצי אהבה. בשבוע שעבר חלף רווחים חזקים בכל שטח המוליכים למחצה. Semis רואים פעילות קנייה משמעותית.
הדו"ח של חברת Lam Research Corporation (LRCX) היה מגיש ראווה. ההנחיות שלה מרמזות על כך שהמעגל התיכון קרוב לחצי גמר. זה לא לדבר על הדו"ח של אינטל (INTC). וול סטריט הייתה כל כך מאחורי הכדור בקבוצה הזו, והיא מראה עם כל השדרוגים. ככל הנראה, אנליסטים התמקדו בבעיות התוכנה. זה עזר לדלק עלייה של 3.7% במדד המוליכים למחצה של PHLX (SOX).
עובדה
פעולה זו שיקפה מעט באותות שלנו. הקנייה הגדולה בשבוע שעבר הייתה בתחום השירותים, הנדל"ן, התעשייה, שיקול הדעת, הכספים והחומרים. עד כה לא נודעו מכירות פחות מינוס טק. מידע טק הוא המקום בו הכי נמכר היה. איפה? ניחשתם נכון: תוכנה. למעשה, 31 מתוך 40 האותות המוכרים היו במלאי תוכנה. הקבוצה ממשיכה להיות החלשה ביותר באיחור כאשר הכסף מסתובב מהתוכנה לחצי גמר.
www.mapsignals.com
באשר למה שמגיע לשוק, אנו שקעים מסיבה טובה. לא רק שכסף נשפך למגזרים קודמים שאינם אהובים, אלא שמכירות ורווחים כבר מתחילים נהדר. מתוך אותן חברות S&P 500 שדיווחו, 80% הרוויחו רווחים ו 64% גברו על הכנסות. זה מיץ.
סיבה נוספת היא שמדד הכסף הגדול מוכן להעלות שוב. הממוצע של שבועיים הוא 69%, לעומת הממוצע של חמישה שבועות של 51%. מה שמספר לנו זה שקנייה הולכת וצוברת וכי שבועות חולשה קודמים יתחילו להתגלגל. זו פעילות שורית. תראה איך ראסל 2000 מפותל יחד עם ה- BMI: הוא נראה מוכן לכספת.
www.mapsignals.com
"אבל סליל הדוק יכול להיות פירושו מחירים נמוכים יותר בקרוב!" אתה אומר? ובכן, אני מתחנן להשתנות. היחס שלנו בין קנייה למכירה השתנה. זה לבד יעביר את ה- BMI גבוה יותר, מה שאומר בדרך כלל מחירים גבוהים יותר.
ותראו את התרשים הבא. זה ראסל 2000 המתואר כנגד קניית הרשת ונמכר מדי יום בשנה האחרונה. אז אם היו 100 קונים ו- 50 מוכרים את הרשת ליום זה היה 50 - מספר חיובי שנראה ירוק. ואז המספרים השליליים מופיעים באדום. שימו לב כיצד כאשר ערימות אדומות זה מקדים מחירים נמוכים יותר. כאשר נערמים ירוקים זה מקדים מחירים גבוהים יותר. כאמור, הממוצע של שבועיים גבוה מהממוצע של חמישה שבועות - ועולה. זה אומר שהקונים כאן.
www.mapsignals.com
עונת הרווחים כאן והיא עובדת ברובה. הקונים חוזרים ומשתלטים עליהם. השיעורים נמוכים והמניות ממשיכות להיות מקום טוב יותר לשים את הכסף שלך בהשוואה לאגרות חוב. תשואות דיבידנד S&P 500 לפני מסים ואחריהן טובות יותר מאוצר של 10 שנים.
כפל, יאהו! כספים
כותרות התקשורת החדשות מוכיחות שוב כי ככל הנראה מדובר בהמבורגר כלום. הדחה, ברקסיט, הונג קונג - כל המגרש. לא אכפת לשוק, והוא מסתכל כלפי מעלה. בעיניי זה נראה כאילו מחירי שוק גבוהים יותר קדימה.
המשחק הקצר כיף ומקבל תשומת לב רבה. אך שוב ושוב, הוכח שההצלחה אורכת זמן רב. סטיב ג'ובס אמר "… אם אתה באמת מסתכל מקרוב, רוב ההצלחות בן-לילה ארכו הרבה זמן."
בשורה התחתונה
אנו (Mapsignals) ממשיכים להיות שווניים במניות ארה"ב בטווח הארוך, ואנחנו רואים כל משיכה כהזדמנות קנייה. שווקים חלשים יכולים להציע מכירות במניות אם המשקיע סבלני.
