הונאות המניות הגדולות ביותר בכל הזמנים

תוכן העניינים

• מהן הונאות המניות הגדולות ביותר בכל הזמנים?
• ZZZZ Best, 1986
• Centennial Technologies, 1996
• Bre-X Minerals, 1997
• אנרון, 2001
• WorldCom, 2002
• טייקו אינטרנשיונל, 2002
• HealthSouth, 2003
• ברנרד מיידוף, 2008
• בשורה התחתונה

מהן הונאות המניות הגדולות ביותר בכל הזמנים?

ההבנה כיצד קרה אסונות בעבר למשקיעים יכולה לעזור למשקיעים הנוכחיים להימנע מהם בעתיד. הנה כמה מהמקרים המשמעותיים ביותר בכל הזמנים של חברות שבגדו במשקיעים שלהם. חלק מהמקרים האלה באמת מדהימים. נסה להסתכל עליהם מנקודת מבט של בעל מניות. לרוע המזל, לבעלי המניות המעורבים לא הייתה שום דרך לדעת מה באמת קורה בזמן שהם שוללים אותם להשקיע.

ZZZZ Best, 1986

בארי מינקוב, הבעלים של עסק זה, טען כי חברת ניקוי שטיחים זו של שנות השמונים תהפוך ל"ג'נרל מוטורס לניקוי שטיחים ". נראה כי מינקוב בונה תאגיד רב מיליון דולר, אך הוא עשה זאת באמצעות זיוף וגניבה. הוא יצר יותר מ- 10, 000 מסמכים מזויפים וקבלות מכירות מבלי שאיש חשד במשהו.

למרות שעסקיו היו הונאה מוחלטת שנועדה להונות רואי חשבון ומשקיעים, מינקוב הפגיז יותר מ- 4 מיליון דולר כדי לשכור ולשפץ בניין משרדים בסן דייגו. ZZZZ Best התפרסם בדצמבר 1986 ובסופו של דבר הגיע להיוון שוק של יותר מ -200 מיליון דולר. באופן מדהים, בארי מינקוב היה רק ​​נער באותה תקופה! הוא נידון ל 25 שנות מאסר.

Centennial Technologies, 1996

בדצמבר 1996 רשמו עמנואל פינז, מנכ"ל Centennial Technologies והנהלתו כי החברה הרוויחה הכנסות של כ -2 מיליון דולר מכרטיסי זיכרון למחשב. עם זאת, החברה באמת העבירה סלי פירות ללקוחות. לאחר מכן, העובדים יצרו מסמכים מזויפים כראיה לכך שהם רושמים מכירות. המניה של Centennial עלתה 451% לרמה של 55.50 דולר למניה בבורסה של ניו יורק (NYSE).

על פי נתוני נציבות ניירות ערך (SEC), בין אפריל 1994 לדצמבר 1996, Centennial הגדיר את הכנסותיה בכ -40 מיליון דולר. למרבה הפלא, החברה דיווחה על רווחים של 12 מיליון דולר כאשר הפסידה בערך 28 מיליון דולר. המניה צנחה לפחות מ- $ 3. מעל 20, 000 משקיעים איבדו כמעט את כל השקעתם בחברה שנחשבה בעבר ליקירת וול סטריט.

Bre-X Minerals, 1997

חברה קנדית זו הייתה מעורבת באחד מענפי המניות הגדולים בהיסטוריה. נכס הזהב האינדונזי שלה, שדווח כי הוא מכיל יותר מ -200 מיליון אונקיות, היה אמור להיות מכרה הזהב העשיר ביותר אי פעם. מחיר המניה של Bre-X זינק לשיא של 280 $ (מותאם מפוצל), מה שהפך מיליונרים מאנשים רגילים בין לילה. בשיאו היה ל- Bre-X שווי שוק של 4.4 מיליארד דולר.

המסיבה הסתיימה ב -19 במרץ 1997, כאשר מכרה הזהב התגלה כמרמה, והמלאי נפל לפרוטות זמן קצר לאחר מכן. המפסידים העיקריים היו קרן הפנסיה במגזר הציבורי בקוויבק, שהפסידה 70 מיליון דולר, תוכנית הפנסיה של מורים באונטריו שאיבדה 100 מיליון דולר ומועצת הפרישה לעובדים עירוניים באונטריו שהפסידה 45 מיליון דולר.

אנרון, 2001

לפני המפלגה הזו, אנרון, חברת סחר באנרגיה מבוססת יוסטון הייתה, על בסיס הכנסות, החברה השביעית בגודלה בארצות הברית. באמצעות כמה נוהלי חשבונאות מסובכים שעסקו בשימוש בחברות פגזים, אנרון הצליחה להרחיק את החוב בשווי מאות מיליוני ספרים. מעשה זה הוליך שולל ומשקיעים ואנליסטים לחשוב שחברה זו יציבה יותר ממה שהיא הייתה. בנוסף, חברות הקונכיות, המנוהלות על ידי מנהלי אנרון, רשמו הכנסות פיקטיביות, ורשמו למעשה הכנסה של דולר אחד, פעמים רבות. תרגול זה יצר הופעה של נתוני רווחים מדהימים.

בסופו של דבר, רשת ההונאה המורכבת נפרמה, ומחיר המניה יושב מעל 90 $ לפחות מ- 70 סנט. עם נפילתה של אנרון היא הורידה עמה ארתור אנדרסן, המשרד החשבונאי המוביל החמישי בעולם באותה תקופה. אנדרסן, מבקרו של אנרון, השתמט בעיקרו לאחר שדיוויד דאנקן, מבקר הראשי של אנרון, הורה על גריסת אלפי מסמכים. הפיאסקו באנדרון הפך את הביטוי "לבשל את הספרים" למונח ביתי, שוב.

WorldCom, 2002

זמן לא רב לאחר קריסת אנרון, שוק המניות התנדנד על ידי שערוריית חשבונאות של מיליארד דולר נוספת. ענקית הטלקומוניקציה, וורלדקום, נבדקה היטב לאחר מקרה נוסף של "בישול ספרים" רציני. WorldCom רשמה הוצאות תפעול כהשקעות. ככל הנראה, החברה הרגישה כי עטים משרדיים, עפרונות ונייר הם השקעה בעתיד החברה, ולכן הוציאה (או היוונה) את עלות הפריטים הללו במשך מספר שנים.

בסך הכל, הוצאות תפעול רגילות בשווי 3.8 מיליארד דולר, שצריכים להירשם כולן כהוצאות לשנת הכספים בה הן התנהלו, טופלו כהשקעות ונרשמו במשך מספר שנים. הטריק החשבונאי הקטן הזה רווחים מוגזמים בצורה גסה במשך השנה בה הוצאו ההוצאות. בשנת 2001 דיווחה WorldCom על רווחים של כ -1.3 מיליארד דולר. לאמיתו של דבר, העסק שלה נעשה יותר ויותר רווחי. מי סבל הכי הרבה בעסקה הזו? העובדים; רבבות מהם איבדו את מקום עבודתם. הבאים שהרגישו את הבגידה היו המשקיעים שנאלצו לצפות בנפילה המעינית של הבטן במחיר המניות של WorldCom, שכן היא צנחה מיותר מ -60 דולר לפחות מ -20 סנט.

טייקו אינטרנשיונל, 2002

מכיוון ש- WorldCom כבר עוררה את אמון המשקיעים, מנהלי טייקו הבטיחו כי שנת 2002 תהיה שנה בלתי נשכחת למניות. לפני השערוריה נחשב טייקו כהשקעה בטוחה בצ'יפס כחול, בייצור רכיבים אלקטרוניים, שירותי בריאות וציוד בטיחות. במהלך תקופת כהונתו כמנכ"ל, דניס קוזלובסקי, שדווח כאחד מ -25 מנהלי התאגידים המובילים על ידי BusinessWeek , חילק המוני כסף מטייקו, בצורה של הלוואות שלא אושרו ומכירות מניות הונאה.

יחד עם סמנכ"ל הכספים של מארק שוורץ ו- CLO מרק בלניק, קיבלה קוזלובסקי הלוואות בסך 170 מיליון דולר ללא ריבית ללא אישור בעלי מניות. קוזלובסקי ובלניק קבעו למכור 7.5 מיליון מניות של מניות טייקו בלתי מורשות תמורת 450 מיליון דולר. כספים אלו הוברחו מחוץ לחברה שהתחפשו בדרך כלל לבונוסים או הטבות מנהלים. קוזלובסקי ניצל את הכספים כדי לקדם את אורח חייו המפואר, שכלל קומץ בתים, וילון מקלחת ידוע לשמצה של 6, 000 דולר ומסיבת יום הולדת של 2 מיליון דולר לאשתו. בתחילת 2002 החלה השערוריה לאט לאט להתפשט ומחיר המניות של טייקו צנח כמעט 80% בתקופה של שישה שבועות. המנהלים נמלטו מהדיון הראשון שלהם בגין הטעייה, אולם בסופו של דבר הורשעו ונידונו ל 25 שנות מאסר.

HealthSouth, 2003

חשבונאות לחברות גדולות יכולה להיות משימה קשה, במיוחד כאשר מנהלים רוצים לזייף דוחות רווחים. בסוף שנות התשעים החל המנכ"ל והמייסד ריצ'רד סקרושי להורות לעובדים לנפח הכנסות ולהפריז בהכנסה נטו של HealthSouth. באותה תקופה החברה הייתה אחת מספקיות שירותי הבריאות הגדולות באמריקה, חוותה צמיחה מהירה ורכשה מספר חברות אחרות הקשורות לבריאות. הסימן הראשון לבעיות צף בסוף 2002, כאשר על פי הדיווחים, סקראשי מכר את מניות HealthSouth בשווי 75 מיליון דולר לפני ששחרר הפסד ברווחים. משרד עורכי דין עצמאי הגיע למסקנה כי המכירה לא הייתה קשורה ישירות להפסד, והמשקיעים היו צריכים להישמע לאזהרה.

השערוריה התרחשה במרץ 2003, אז הודיעה ה- SEC כי HealthSouth הגזימה הכנסות בכ -1.4 מיליארד דולר. המידע עלה לאור כאשר סמנכ"ל הכספים ויליאם אוונס, שעבד עם ה- FBI, הקליט על Scrushy שדן בהונאה. ההשלכות היו מהירות כאשר המניה ירדה מהשיא של 20 $ לסגירה של 45 סנט ביום אחד. באופן מדהים, המנכ"ל זוכה מ -36 סעיפי הונאה, אך הורשע מאוחר יותר באשמת שוחד. ככל הנראה, סקראשי סידר תרומות פוליטיות בסך 500, 000 $, מה שאפשר לו להבטיח מקום במועצת הרגולציה של בית החולים.

ברנרד מיידוף, 2008

ברנרד מיידוף, יו"ר הנאסד"ק לשעבר ומייסד חברת השוק בורנרד ל. מאדוף ניירות ערך, הועבר על ידי שני בניו ונעצר ב- 11 בדצמבר, 2008, בגין ניהול כביכול של תוכנית פונזי. הצעיר בן ה -70 הסתיר את הפסדי קרנות הגידור שלו בכך ששילם למשקיעים מוקדמים כסף שגויס מאחרים. קרן זו רשמה באופן עקבי עלייה של 11% בכל שנה במשך 15 שנה. האסטרטגיה המשוערת של הקרן, שסופקה כסיבה לתשואות עקביות אלה, הייתה להשתמש בצווארוני אופציות קנייניים שנועדו למזער את התנודתיות. תוכנית זו הוציאה את המשקיעים מכ -50 מיליארד דולר.

בשורה התחתונה

הדבר הגרוע ביותר בהונאות האלה הוא שאתה המשקיעים היו עיוורים. אלה שהורשעו בהונאה עשויים לרצות כמה שנות מאסר, מה שעולה למשקיעים / למשלמי מיסים אפילו יותר כסף. ה- SEC פועל למניעת הונאות כאלה, אך עם אלפי חברות ציבוריות בצפון אמריקה, כמעט בלתי אפשרי להבטיח שהאסון לא יכה שוב.

האם יש מוסר השכל לסיפור הזה? כן. השקיע תמיד בזהירות, וגוון, לגוון, לגוון. שמירה על תיק עבודות מגוונות יבטיח שהתרחשויות כמו אלה לא יעלו אותך מהכביש, אלא במקום זאת תישאר בליטות מהירות גרידא בדרך שלך לעצמאות כלכלית.