בגלל היעדר גישה נזילות ונזילות וגודל ההשקעה הנדרש, לא קל להשקיע באגרות חוב ממשלתיות יווניות. הדרכים היחידות להשקיע בהן הן לרכוש אותם ישירות דרך בנק או חברת תיווך או להשקיע בקרן גידור שיש לה אחזקות משמעותיות באג"ח ממשלתיות יווניות.
עם זאת, לטענת חלק מהאנליסטים, אם אתה מוכן להסתבך בצרות הנדרשות להשיג איגרות חוב יווניות, ויש לך הון השקעה נחוץ וסובלנות גבוהה מאוד, הם עשויים להוכיח כהשקעה כדאית. לדוגמא, משקיעים שאמרו השקעה באג"ח יווניות רגע לפני ארגון מחדש של החוב היווני בשנת 2012, חזרו תשואה של 80% בממוצע על השקעותיהם תוך מעט יותר מחצי שנה. בסך הכל מאז ארגון מחדש של החוב בשנת 2012, התשואות על החוב הממשלתי היווני עומדות על 200%, על פי מדד איגרות החוב הריבוניות של בלומברג, יוון.
הסיכון הוא משמעותי
השקעה באג"ח ממשלתיות יווניות מתאימה רק למשקיעים הספקים והספקולטיביים ביותר עם סובלנות גבוהה ביותר לסיכון. סיכון ברירת המחדל של אגרות חוב יווניות הוא 75%. השקעה בחוב יווני היא בעצם בערך דבר בטוח שאתה יכול להשיג. יש אפשרות ממשית לאבד כל אגורה של מינימום 100, 000 $ + השקעה. לכן רק משקיעים שיכולים להרשות לעצמם להפסיד כסף מסוג זה צריכים אפילו לשקול להתייחס לחובות היווניים כהשקעה אפשרית.
הטיעון להחזר חיובי
הנימוקים להשקעה בחובות יוונים המשתלמים יפה הם בעיקרם כפולים. הראשונה היא אמונה כי הכלכלה היוונית והממשלה היוונית לא פשוט מתמוטטות לחלוטין ומחויבות בכל התחייבות שניתן להעלות על הדעת. אמנם זה לא נתון, אך תומכי ההשקעה בחובות יווניים גורמים לטענה כי התמוטטות מוחלטת כל כך קטסטרופלית אינה באמת בין האפשרויות הסבירות וכי שומרי הדין המוחלטים הם פסימיים יתר על המידה. יוון נמצאת בבלגן פיננסי, אבל זה כל כך בלגן שבשלב זה בערך הכיוון היחיד שנותר עשוי להיות שיפור כלפי מעלה. זה הביא קומץ אנליסטים להשקעה ארוכת טווח להמליץ על רכישת אגרות חוב יווניות למשך 30 שנה.
הקו השני של הטענה להשקעה בחובות יווניים הוא העובדה שבזכות ארגון מחדש של חוב לשנת 2012, מלבד התחייבויות האג"ח הנוכחיות שלה, לממשלת יוון אין חובות חוב משמעותיים אחרים עד 2023. זה היה הטענה שהעלה ג'יי.פי מורגן לרדוף כאשר, בשנת 2014, המליצה לרכוש אג"ח יווניות לחמש שנים, בשל בגרותן בשנת 2019, הרבה לפני אותו תאריך 2023.
כיצד לרכוש אג"ח יווניות
יש באמת רק כמה דרכים שפתוחות לרכישת אג"ח יווניות. כרגע לא קיימים תעודות סל קרנות יווניות. ישנן כמה קרנות גידור, כמו הנקודה השלישית של דן לייב, שהשקיעו השקעות משמעותיות בחובות יוונים, אך אלה אינן מהוות השקעה באג"ח יווניות בלבד. בעיקרון, האופציות היחידות לרכישת אג"ח יווניות עוברות דרך בנק או חברת תיווך. אחת מהאופציות דורשת השקעה מינימלית של מעל 100, 000 $.
מרבית הבנקים הגדולים, כמו ג'יי.פי מורגן או סיטיבנק, יכולים לרכוש אג"ח יווניות עבור משקיע. עם זאת, בגלל הנזילות הנמוכה מאוד בשוק, הרכישה המינימלית הנדרשת היא 100, 000 יורו, קצת יותר מ 100, 000 $.
האפשרות האחרת היא לעבור תיווך כמו Fidelity או Charles Schwab. אגרות חוב יווניות אינן רשומות כהשקעות זמינות באתרי האינטרנט שלהן, אך אתה יכול ליצור קשר עם מתווך המתמחה באגרות חוב זרות כדי לבצע את הרכישה בשמך. שוב נדרשת השקעה של מינימום 100, 000 $ + ובשל הנזילות הנמוכה במיוחד בשוק, המתווך אינו יכול להבטיח לנהל מחיר רכישה נוח.
