על פי דלויט, פעילות ההשתלטות על התאגיד צפויה להתחמם בשנת 2018. חברת הנהלת החשבונות והייעוץ הציבורית הגדולה "ביג ארבע" קיבלה תשובות מ -1, 016 מנהלים בתאגידים אמריקאיים וחברות הון פרטיות, כאשר צפוי התגברות העסקה לעומת 2017 צפויה על ידי 68% מהראשונים ו -76% מהאחרונים. בנוסף, 63% מהנשאלים צפו כי גם גודל העסקה הממוצע יגדל.
הסקר של דלויט נערך בספטמבר 2017, ו -12% מהנשאלים ציינו איחור של חקיקה פרו-עסקית כמכשול פוטנציאלי לפעילות M&A. עם זאת, המעבר שלאחר מכן ברפורמת המס בוושינגטון פירושו שצריך היה להפחית את החששות הללו, להערכת דלויט. יתרה מזאת, עוד לפני שעברו רפורמת המס, המשיבים ציינו כי יתרת המזומנים של החברות עלתה, וכי פעילות M&A היא השימוש העיקרי שלהם בכספים הנוספים הללו.
יעדי השתלטות
חברת גולדמן סאקס בע"מ (GS) זיהתה 17 חברות אשר ככל הנראה יעדי השתלטות בשנת 2018. במאמר קודם דנה Investopedia בשמונה מהבחירות של גולדמן, כמו גם ארבע חברות תרופות שעשויות להיות במשחק על פי זקס השקעות מחקר.
להלן שמונה מניות נוספות ברשימת גולדמן, עם מכסי השוק שלהן החל מה -17 בינואר 2018, והסברים קצרים על מעשיהם. (לפרטים נוספים ראו גם: 8 מניות שהועמדו לטובת ההשתלטות בשנת 2018. )
בתוכנה ושירותים:
- Twilio Inc. (TWLO), $ 2.3B, תוכנת תקשורת, פלטפורמת ענן ושירותים Cornerstone Ondemand Inc. (CSOD), 2.3 $ דולר, ניהול למידה וכישרונות SaaSHortonworks Inc. (HDP), $ 1.4B, פיתוח תוכנה בפלטפורמת Apache Hadoop
באנרגיה:
- RSP Permian Inc. (RSPP), $ 6.5B, נפט וגז, אגן פרמיאן, Texas Jagged Peak Energy Inc. (JAG), 3.2B $, נפט וגז, אגן דרום דלאוור, טקסס
בחומרה טכנולוגית:
- Lumentum Holdings Inc. (LITE), 3.2 מיליארד דולר, מוצרי רשת ולייזר Acacia Communications Inc. (ACIA), 1.6 מיליארד דולר, יצרנית רכיבי סיבים אופטיים.
במוצרי הון:
- Manitowoc Co. Inc. (MTW), 1.4 מיליארד דולר, יצרנית מנופי בנייה גדולים
הסיכויים של רכישות מוצלחות אלה משופרים על ידי ערכי השוק שלהם, שהם לרוב כובע קטן או כובע נמוך בינוני, מה שהופך אותם לעיכול על ידי מגוון קונים פוטנציאליים. הגדלים הקטנים יחסית שלהם מגדילים גם את ההסתברות שלהם להיות מתחת לרדאר הרגולטורי.
גישתו של גולדמן
בפרט, גולדמן זקס חיפש חברות שככל הנראה לא יתקלו בחסמים רגולטוריים על רקע הגבלים עסקיים או אנטי-תחרותיים. הם שוכפלו את המתודולוגיה האנליטית המופעלת על ידי רגולטורים לעיתים קרובות על מנת להעריך את מידת התחרות בשוק נתון, כמתואר במאמר Investopedia הקודם שהובא לעיל. קריטריון נוסף להכללה היה סיכויים של 30% עד 50% לפיה חברה תהיה יעד רכישה, לפי שיקול דעתם של האנליסטים של גולדמן.
לבסוף, גולדמן מציע כי המשקיעים יראו בפעילות המו"פ כמקור פוטנציאלי לרווחי הון בשנת 2018 לאור הציפיות הנמוכות שלהם למניות בארה"ב השנה. שווי היעד לסוף השנה של 2, 850 למדד S&P 500 (SPX) הוא רק 1.7% מעל לסגירת ה- 17 בינואר.
