פרוקסי שוק המניות של ברזיל, מדד Bovespa (^ BVSP), רשם תשואה דומה לשנה עד כה (YTD) למדד S&P 500 - 19.94% לעומת 18.86%. הבובסה הפכה בביצועים סולידיים אלה למרות שהצמיחה הכלכלית של ברזיל התכווצה ברבעון הראשון של 2019 וכלכלנים ציפו שהיא תתכווץ שוב ברבעון השני לרשום מיתון טכני - שהוגדר על ידי שני רבעים רצופים של צמיחה תוצר מקומי גולמי (תוצר).
המשקיעים הביטו מעבר לאופק הקרוב וממוקדים את תשומת ליבם בהצעת חוק רפורמה רחבה ופורצת דרך שמטרתה לחדש את מערכת הפנסיה הנדיבה אך המחניקה של המדינה. ועדה מיוחדת אישרה את החקיקה המוצעת בבית הנבחרים התחתון ב- 4 ביולי, וכעת היא מתקדמת להצבעה במליאה בבית התחתון. אם הצליחה שם, הצעת החוק עוברת לסנאט של ברזיל לקבלה סופית.
שר הכלכלה פאולו גדס העריך כי התוכנית לחידוש מערכת הביטחון הסוציאלי של המדינה יכולה לחסוך עד 3 טריליון רייס (790 מיליארד דולר) במשך 20 שנה, לפי רויטרס. יתרה מזאת, הסיכוי להקטין ריביות תומך גם במניות ברזילאיות. כלכלנים מצפים מהבנק המרכזי במדינה להפחית את שיעור ההלוואות הרשמי משיעור שיא של 6.5% עד 5.75% בסוף השנה.
סוחרים יכולים לקבל גישה למשק הברזילאי באמצעות שלוש קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). בואו נסתכל מקרוב על כל קרן מסוימת ונעבור דרך מספר מחזורי מסחר תוך שימוש בניתוחים טכניים לקראת אישור הצעת הרפורמה.
תעודת סל iCIares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
ה- iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) הושק בשנת 2000 ומבקש לספק תוצאות השקעה התואמות למדד MSCI Brazil 25/50 - מדד המכלול מניות ברזילאיות בכל גדלי שווי השוק. הקרן העצומה של 8.79 מיליארד דולר נוטה לכספים, כאשר כמעט 40% מנכסיה הוקצו למגזר. הוא מציע גם חשיפה בשפע לחומרים הבסיסיים, לאנרגיה ולשיקול דעת הצרכנים, עם שקלול בהתאמה של 13.99%, 13.44% ו- 12.53%. תעודת הסל ממזערת את עלויות המסחר עם המרווח הממוצע הצר של 0.02% ונזילות נפח הדולר של 1.08 מיליארד דולר. דמי הניהול של 0.59% בה הוא כפול מהממוצע בקטגוריה אך לא אמור להשפיע קשות על תקופות ההחזקה הקצרות. EWZ צברה 19.94% YTD - והחזירה 10.24% בחודש האחרון בלבד, נכון ליום 10 ביולי 2019.
מחיר מניית EWZ פרץ מעל לשיאו בסוף חודש ינואר ב -5 ביולי והמשיך במגמת עלייה מאז. מי שרוצה להיכנס לתעודת הסל יכול לרכוש את הפריצה הנוכחית או להמתין לקבוצת מעבר לרמה של $ 45 שמשמש כיום כאזור תמיכה מכריע. שקול להשתמש בממוצע נע פשוט לתקופה (SMA), כגון 10 הימים, כתחנת נגררת כדי לאפשר לרווחים לרוץ. קבע הזמנה ראשונית לאובדן עצירה מתחת לשפל של החודש במחיר של 43.13 דולר להגנה על הון סחר.
תעודת סל iCIares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS)
עם נכסים בניהול (AUM) של 88.16 מיליון דולר, iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS) שואף לעקוב אחר ביצועי מדד MSCI Brazil Small Cap. כפי ששמה מרמז, הקרן מעניקה לסוחרים גישה למניות עם כובע קטן בברזיל. תחום השירותים מצווה על הקצאת הנכסים העליונה על 21.47%, ואחריה כספים על 19.75% ושיקול דעת הצרכן על 17.72%. אחזקות המפתח בתיק תעודת הסל כוללות את מניות התעופה Azul SA (AZUL), חברת החינוך Estácio Participações SA (ECPCY), ויצרנית התוכנה הייעוץ TOTVS SA (TOTS3.SA). מי שסוחר בתעודת הסל צריך להשתמש בהזמנות הגבלה כדי להילחם בפיזור הממוצע של 0.39%. נכון ל- 10 ביולי 2019 EWZS גובה דמי ניהול של 0.59%, מציעה תשואת דיבידנד אטרקטיבית של 3.52% והחזירה כמעט 13% במהלך החודש האחרון.
מניות EWZS פרצו מעל דפוס דגלון לאחר שחוק הרפורמה עבר בהצלחה את בית הנבחרים התחתון של ברזיל בשבוע שעבר. השוורים שמרו על המומנטום כלפי מעלה, כשהקרן הגיעה לשיא חדש של 52 שבועות בכל יום מאז התקדמותה. מדד חוזק יחסי (RSI) בקריאה בשטח של קנייה יתר עמוקה מגדיל את ההסתברות לאיחוד כלשהו לפני ש- ETF בודק מחירים גבוהים. לפיכך, על הסוחרים לשקול להיכנס למצב של נסיגה לקו המגמה הגבוה ביותר של הדולר בסביבות 17 $. חשוב על הרווחים הבנקאיים בתנועת העלייה בכל הזמנים של הקרן במחיר של 24.24 דולר. צא מעסקאות מאבדות אם המחיר מתהפך מתחת לקו המגמה הנמוך של הדולר.
קרן AlphaDEX ברזיל הראשונה של Trust Trust (FBZ)
קרן ה- Alpha Trust Brazil AlphaDEX (FBZ), שנוסדה בשנת 2011, מנסה לספק תשואות דומות למדד ברזיל של NASDAQ AlphaDEX. FBZ משתמשת במתודולוגיה קניינית כדי להשקיע במניות ברזילאיות המוצלחות ביותר בהשוואה לשוק. בדומה ל- EWZS, גם תעודת תעופה סלופה משקלת את תחום השירותים, כאשר החשיפה שלה עומדת על כ 20%. שקלול סקטור אחר ניכר כולל שיקול דעת צרכני בשיעור של 18.09% וכספים על 15.44%. נכסי הקרן של יותר מ -135 מיליון דולר מתפשטים באופן שווה על תיק של 51 אחזקות, כאשר הקצאה אחת אינה מביאה שקלול של יותר מ -6%. נזילות יכולה להיות sporadic לפעמים, כאשר כ 13, 000 מניות מחליפות ידיים ביום. ל- FBZ יחס הוצאה של 0.80% והוא עולה ב -10.75% במהלך החודש האחרון החל מה- 10 ביולי 2019. המשקיעים זוכים גם לתשואת דיבידנד של 3.28%.
כצפוי, תרשים ה- FBZ נראה דומה מאוד לזה של שתי הקרנות הברזילאיות הראשונות שנדונו. המחיר לא הסתכל לאחור מאז אמצע מאי הקורס ל- SMA ל -200 יום, וקבע שיא חדש של 52 שבועות על 16.85 דולר במסגרת סחר המסחר של יום שלישי. מי שמצפה שהקרן תעלה גבוה יותר צריך לחפש מחיר כניסה ברמת 15.75 דולר, כאשר קו אופקי המחבר בין מספר שיאים מספקים תמיכה קריטית. סוחרים עשויים להחליט לעקוב אחר עצירה תחת שפל של היום הקודם כאסטרטגיית יציאה.
StockCharts.com
