מהי עונתיות?
עונתיות היא מאפיין של סדרת זמן בה הנתונים חווים שינויים קבועים וצפויים החוזרים על עצמם כל שנה קלנדרית. כל תנודתיות או דפוסים צפויים החוזרים על עצמם או חוזרים על עצמם במשך תקופה של שנה, אומרים שהם עונתיים.
ההשפעות העונתיות שונות מההשפעות המחזוריות, שכן מחזורי העונה נצפים במהלך שנה קלנדרית אחת, ואילו השפעות מחזוריות, כמו הגברת המכירות כתוצאה משיעור האבטלה הנמוך, יכולות לפרוס תקופות זמן קצרות או יותר משנה קלנדרית אחת.
Takeaways מפתח
- עונתיות מתייחסת לשינויים צפויים המתרחשים לאורך תקופה של שנה בעסק או כלכלה בהתבסס על עונות השנה כולל עונות לוח או מסחר. ניתן להשתמש בעונתיות כדי לסייע בניתוח מניות ומגמות כלכליות. חברות יכולות להשתמש בעונתיות כדי לקבוע החלטות עסקיות מסוימות כמו מלאי ואיוש. דוגמה אחת למדידה עונתית היא מכירות קמעונאיות, שלרוב רואים הוצאות גבוהות יותר ברבעון הרביעי של השנה הקלנדרית.
הבנת עונתיות
עונתיות מתייחסת לתנודות תקופתיות באזורים עסקיים מסוימים ומחזורים המתרחשים באופן קבוע על בסיס עונה מסוימת. עונה עשויה להתייחס לעונה קלנדרית כמו קיץ או חורף, או שהיא עשויה להתייחס לעונה מסחרית כמו תקופת החגים.
חברות שמבינות את העונתיות של עסקיהן יכולות לחזות ולזמן מלאי, איוש והחלטות אחרות לחפוף עם העונתיות הצפויה של הפעילויות הנלוות, ובכך להפחית עלויות ולהגדיל את ההכנסות.
חשוב לקחת בחשבון את השפעות העונתיות בעת ניתוח מניות מנקודת מבט בסיסית מכיוון שזה יכול להשפיע מאוד על הרווחים והתיק של המשקיע. נראה כי עסק שחווה מכירות גבוהות יותר בעונות מסוימות עשוי להשיג רווחים משמעותיים בעונות השיא והפסדים משמעותיים בעונות מחוץ לשיא. אם זה לא נלקח בחשבון, משקיע רשאי לבחור לקנות או למכור ניירות ערך בהתבסס על הפעילות הניתנת מבלי להסביר את השינוי העונתי שמתרחש לאחר מכן כחלק ממחזור העסקים העונתי של החברה.
חשוב לקחת בחשבון עונתיות בעת מעקב אחר נתונים כלכליים מסוימים. צמיחה כלכלית יכולה להיות מושפעת מגורמים עונתיים שונים כולל מזג האוויר והחגים. כלכלנים יכולים לקבל תמונה טובה יותר של אופן פעולתה של כלכלה כאשר הם מתאימים את הניתוחים שלהם על סמך גורמים אלה. לדוגמה, בערך שני שלישים מהתוצר המקומי הגולמי בארה"ב (תוצר) מורכב מהוצאות צרכניות - וזהו מדד עונתי. ככל שהצרכנים מוציאים יותר, כך הכלכלה גדלה.
לעומת זאת, כאשר יקטנו את מיתרי הארנק, הכלכלה תתכווץ. אם לא נלקח בחשבון עונתיות זו, לכלכלנים לא הייתה תמונה ברורה של האופן שבו הכלכלה מתקדמת באמת.
עונתיות משפיעה גם על תעשיות - המכונות תעשיות עונתיות - שמרוויחות בדרך כלל את מרבית כספם בחלקים קטנים וצפויים של השנה הקלנדרית.
דוגמאות לעונתיות
ישנם מקרים רבים ושונים בהם ניתן יהיה לעיין בעונתיות כאשר הדבר קשור למעבר הרגיל לאורך תקופות השנה.
לדוגמה, אם אתה גר באקלים עם חורפים קרים וקיץ חמים, סביר להניח כי עלויות החימום שלך עולות בחורף ובסתיו בקיץ. אתה מצפה כי העונתיות של עלויות החימום שלך תחזור באופן סביר מדי שנה בערך באותה זמן.
באופן דומה, חברה שמוכרת קרם הגנה ומוצרי שיזוף בארצות הברית רואה את המכירות בקפיצות בקיץ ככל שהביקוש למוצריהן עולה. מצד שני, ככל הנראה החברה תראה ירידה משמעותית בחורף.
תחום נוסף המושפע מעונתיות הוא מכירות קמעונאיות. מכירות קמעונאיות מודדות את ההוצאות והביקוש של הצרכנים ומדווחות מדי חודש על ידי לשכת המפקדים האמריקאית. הנתונים משתנים בתקופות מסוימות של השנה, בעיקר בעונת קניות החגים. תקופה זו נופלת ברבעון הרביעי של השנה - בין אוקטובר לדצמבר. קמעונאים רבים חווים מכירות קמעונאיות עונתיות, ורואים קפיצה גדולה בהוצאות הצרכנים סביב תקופת החגים.
שיקולים מיוחדים
עונתיות ועובדים זמניים
קמעונאים גדולים, כולל ענקית הקמעונאות האלקטרונית אמזון, עשויים להעסיק עובדים זמניים כדי להיענות לביקוש צרכני גבוה יותר הקשורים לתקופת החגים. בשנת 2018 החברה אמרה כי היא תעסיק כמאה אלף עובדים שיעזרו לקזז את הגידול בפעילות הצפויה בחנויות.
בינתיים, קמעונאית טארגט אמרה שהיא תשכור 120 אלף לאותה תקופת חג. כמו מרבית הקמעונאים, החלטות אלה התקבלו על ידי בחינת דפוסי תנועה מעונות החגים הקודמות ושימוש במידע זה כדי לחזות את הצפוי בעונה הקרובה. לאחר סיום העונה כבר אין צורך בעובדים זמניים רבים בהתבסס על ציפיות התנועה שלאחר העונה.
התאמת נתונים לעונתיות
נתונים רבים מושפעים משעות השנה, והתאמה לעונתיות פירושה שניתן לערוך השוואה יחסית מדויקת בין תקופות זמן שונות. התאמת נתונים לעונתיות מבהירה את הנדנדות התקופתיות בסטטיסטיקה או בתנועות היצע וביקוש הקשורות לעונות משתנות. על ידי שימוש בכלי המכונה SAAR - שער שנתי מנוכי עונתיות, ניתן להסיר וריאציות עונתיות בנתונים.
לדוגמא, בתים נוטים למכור מהר יותר ובמחירים גבוהים יותר בקיץ מאשר בחורף. כתוצאה מכך, אם אדם משווה את מחירי מכירות הנדל"ן בקיץ למחירים חציוניים מהשנה הקודמת, הוא עלול לקבל רושם שגוי שהמחירים עולים. עם זאת, אם יתאים את הנתונים הראשוניים על בסיס העונה, הוא יכול לראות אם הערכים באמת עולים או רק גוברים לרגע בגלל מזג האוויר החם.
