'אינדיקטור באפט' מגיש חדשות רעות עבור משקיעים במניות

בעוד שמשקיעים ושומרי שוק רבים משתמשים בדרך כלל ביחס לרווחי מחירים (P / E), או שונות כלשהי שלהם, כדי לאמוד הערכות שווי בשוק המניות, משקיע המאסטר וורן באפט מתמקד בברומטר אחר. הוא מעדיף להשוות בין שווי השוק של כל המניות האמריקאיות הנסחרות בבורסה לבין התוצר האמריקני, ומכנה זאת "המדד היחיד הטוב ביותר למקום שבו הערכות השווי עומדות בכל רגע נתון", כפי שצוטט על ידי MarketWatch. נכון לעכשיו, יחס זה נמצא בשיא שיא של כל הזמנים של 138%, לפי עדם תומרקן מחברת Palisade Research, שאומר, לפי MarketWatch, זה מצביע על "מניות מוערכות יתר על המידה" ועל "החיסרון העצום הקדימה." (לפרטים נוספים ראו גם: מדוע ה- S&P 500 עשוי ליפול יותר מ -60%: הוסמן .)

(סה"כ שווי שוק אמריקאי ביחס לתוצר)

ערך	אות
70% עד 80%	בטוח לשים כסף במניות
100%	סכנה
140%	סכנה קיצונית

אינדיקטור באפט היה ברמות גבוהות לפני ההתרסקות של dotcom בין השנים 2000-2002, ולפני המשבר הפיננסי של 2008, אך בערכים של 137% ו -105% בהתאמה, נמוך יותר מהקריאה של היום, מוסיף MarketWatch. טומרקן משווה את מדד וילשייר 5000 לתמ"ג הנומינלי הרבעוני בווריאציה שלו לניתוח. אם זה לא היה מדאיג מספיק, שבעה אינדיקטורים בשוק אחרים מהבהבים על אותות אזהרה, כך אומר משקיף השוק הוותיק מארק הולברט, מוסיף MarketWatch.

'שוק דובי מתגלגל'

מורגן סטנלי הזהיר לאחרונה את המשקיעים לתמוך במכירת השוק הגרוע ביותר מאז התיקון בסוף ינואר ובתחילת פברואר, לפי סיפור אחר של MarketWatch. למרות שדיווחי הרווחים המאכזבים של פייסבוק בע"מ (FB) ו- Netflix Inc. (NFLX) השפיעו לרעה על השוק הרחב יותר, צוות מורגן סטנלי בראשות אסטרטג המניות הראשי של ארה"ב, מייקל ווילסון, כתב לפי MarketWatch, "אנו מאמינים שזה פשוט הובילה לתחושת ביטחון שגויה עוד יותר בשוק."

מורגן סטנלי רואה, כפי שצוטט על ידי MarketWatch, "שוק דובי מתגלגל" בו "כל מגזר ב- S&P 500 עבר דרגה משמעותית." החריגים היחידים עד כה, הם מציינים, הם טכנולוגיית מידע ושיקול דעת הצרכנים, העולים ביותר מ- 15% ו -13% בהתאמה, לכל השנה העדכנית (YTD) עד 3 באוגוסט, לפי מדדי S&P דאו ג'ונס. שיקול דעת הצרכנים, על פי הסיווג הרשמי של S&P, מכיל גם את Netflix וגם את Amazon.com Inc. (AMZN), שעולים ביותר מ- 80% ו- 50% לעומת YTD, בהתאמה.

7 אינדיקטורים דוביים אחרים

בנוסף על אינדיקטור באפט, מארק הולברט מגלה ששבעה אחרים מצביעים גם על הערכות שווי מוגזמות של שוק המניות בארה"ב, כפי שהוא כותב בטורו בוול סטריט ג'ורנל. הולברט זכה לשמצה בזכות Hulbert Financial Digest שדירג עלוני השקעות על דיוק חזוי. האינדיקטור הטוב ביותר המבוסס על ההיסטוריה שחזר לשנת 1954, הוא אומר, הוא אחד המועדפים על ידי בלוג אנונימי בשם פילוסופיה כלכלה. אם מסתכלים על נכסים פיננסיים של משק בית, הכוללים מניות, אג"ח ומזומן, הוא מגלה שככל ששיעור המניות גבוה יותר, כך אנו קרובים לפסגת השוק. כרגע, לפי הולברט, אינדיקטור זה הוא הדובי ביותר מאז ממש לפני המשבר הכלכלי של 2008.

במקום השני, לפי סדר יכולת ניבוי, הוא יחס ה- Q, שהומצא על ידי ג'יימס טובין ז"ל, חתן פרס נובל לכלכלה. זה משווה את שווי השוק של הנכסים לעלות ההחלפה שלהם. שלישית הוא יחס המחיר למכירות (P / S) עבור מדד S&P 500 (SPX). אינדיקטור באפט נמצא במקום הרביעי.

עם סיום הרשימה ניתן למצוא את יחס CAPE של חתן פרס נובל רוברט שילר, תשואת הדיבידנד S&P 500 (ככל שהוא נמוך יותר, המניות היקרות יותר), יחס הרווח והענף המסורתי של S&P 500 מבוסס על 12 החודשים האחרונים של הרווחים בפועל, ויחס המחיר לספר (P / B) ביחס ל- S&P 500. יחס CAPE משך תשומת לב מיוחדת השנה, לאחר שהגיע לרמה גבוהה יותר מזו לפני ההתרסקות הגדולה בשנת 1929, אם כי המבקרים רואים חסרונות באנליזה זו כלי. (לפרטים נוספים ראו גם: מדוע עלולה להתרחש התרסקות שוק המניות בשנת 1929 ).

השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספק

מאמרים קשורים

ניתוח פונדמנטלי

7 סיבות למניות עשויות להיות מוערכות יתר באופן דרסטי

אסטרטגיית סחר במניות וחינוך

מדוע התרסקות שוק המניות ב -1929 עלולה להתרחש בשנת 2018

כלכלה

היסטוריה של שוקי דובים

מקרו כלכלה

אמפורה של שוק השוק הופכת לדובית, רואה התרסקות כמו 1987

אסטרטגיית סחר אינדקס וחינוך

3 סוגים של אינדקס להצלחה בתעודות סל

שוקי מניות

5 שלטים 2019 עשויים להיות גרועים יותר מ 2018

קישורי שותפים

תנאים קשורים

הבנת יחס ה- CAPE יחס ה- CAPE הוא מדידה המתאימה את רווחי החברה בעבר על ידי אינפלציה כדי להציג תמונת מצב של הרווחיות בשוק המניות בנקודת זמן נתונה. יותר יחס P / E 10 יחס P / E 10 הוא מדד הערכה, מיושם בדרך כלל על מדדי הון רחבים, המשתמש ברווחים ריאלי למניה במשך תקופה של 10 שנים. זה ידוע גם כיחס הרווחים במחיר המותאם למחזור. עוד הגדרת מניות FANG FANG היא ראשי תיבות של ארבעה מניות טכנולוגיות בעלות ביצועים גבוהים: פייסבוק, אמזון, נטפליקס וגוגל (כיום אלפבית, בע"מ). הגדרה נמכרת יותר מכירה קצרה מכירה מתרחשת כאשר משקיע לווה נייר ערך, מוכר אותו בשוק החופשי ומצפה לרכוש אותו מאוחר יותר בפחות כסף. עוד מה היחס בין תשואת הרווחים להון על אג"ח ואומר לנו יחס התשואה של רווחי ההון (BEER) מוגדר כמדד המשמש להערכת הקשר בין תשואות האג"ח לתשואות הרווחים בשוק המניות. יותר הגדרת קרן נאמנות קרן נאמנות היא סוג של רכב השקעה המורכב מתיק מניות, אגרות חוב או ניירות ערך אחרים, שעליו מנהל פיקוח מקצועי. יותר