מסחר בתדירות גבוהה (HFT) הוא פלטפורמת סחר אוטומטית בה משתמשים בנקי השקעות גדולים, קרנות גידור ומשקיעים מוסדיים. הוא משתמש במחשבים חזקים כדי לבצע מספר גדול של הזמנות במהירות גבוהה במיוחד.
פלטפורמות המסחר הללו בתדירות גבוהה מאפשרות לסוחרים לבצע מיליוני הזמנות ולסרוק מספר שווקים והחלפות תוך שניות, וכך נותנים למוסדות המשתמשים בפלטפורמות יתרון בשוק הפתוח.
המערכות משתמשות באלגוריתמים מורכבים כדי לנתח את השווקים ומסוגלות לאתר מגמות מתעוררות בשבריר שנייה. בכך שהם מסוגלים לזהות תזוזות בשוק, מערכות המסחר שולחות מאות סלי מלאי אל השוק בפיזור הצעות מחיר המועיל לסוחרים.
Takeaways מפתח
- סחר בתדירות גבוהה הוא פלטפורמת סחר אוטומטית בה משתמשים מוסדות גדולים כדי לבצע פעולות רבות בהזמנות גבוהות. מערכותFTFT משתמשות באלגוריתמים כדי לנתח שווקים ולהבחין במגמות מתעוררות בשבריר שנייה. קריאים רואים במסחר בתדירות גבוהה יתרון לא הוגן עבור חברות גדולות נגד משקיעים קטנים יותר.
על ידי חיזוי ומכות של המגמות לשוק למעשה, מוסדות המיישמים מסחר בתדירות גבוהה יכולים להשיג תשואות חיוביות על עסקאות שהם מבצעים בזכות התפשטות הצעות המחיר שלהם, וכתוצאה מכך רווחים משמעותיים.
הבנת מסחר בתדירות גבוהה
לנציבות ניירות ערך (SEC) אין הגדרה רשמית של HFT אך היא מייחסת לה תכונות מסוימות:
- שימוש בתוכניות מהירות גבוהה במיוחד ותכונות מתוחכמות לייצור, ניתוב וביצוע הזמנות שימוש בשירותי מיקום משותפים ועדכוני נתונים פרטניים המוצעים על ידי חילופי דברים ואחרים, כדי למזער זמן ואחיות רשת אחרות. מסגרות זמן קצרות לביסוס וחיסול עמדות הגשת הזמנות רבות בוטל זמן קצר לאחר הגשת סיום יום המסחר קרוב ככל האפשר למיקום שטוח (כלומר, לא לשאת עמדות משמעותיות ולא מגודרות בין לילה)
סחר בתדירות גבוהה הפך למקובל בשווקים לאחר החדרת תמריצים שהציעו הבורסות למוסדות להוסיף נזילות לשווקים.
על ידי הצעת תמריצים קטנים למקבלי שוק אלה, הבורסות משיגות נזילות נוספת, ומוסדות שמספקים את הנזילות רואים גם רווחים מוגדלים בכל סחר שהם מבצעים, על גבי המרווחים החיוביים שלהם.
אף על פי שהמרווחים והתמריצים מסתכמים בשבריר של סנט לכל עסקה, הכפלה במספר גדול של עסקאות ביום מסתכמת ברווחים ניכרים עבור סוחרים בתדירות גבוהה.
מבקרים רואים בסחר בתדירות גבוהה כלא אתי וכמתן יתרון לא הוגן עבור חברות גדולות מול מוסדות ומשקיעים קטנים יותר. שוקי המניות אמורים להציע מגרש משחק הוגן ושווי ברמה, ש- HFT משבשת, מכיוון שאפשר להשתמש בטכנולוגיה לאסטרטגיות אולטרה-טווח.
סוחרים בתדירות גבוהה מרוויחים את כספם על כל חוסר איזון בין היצע לביקוש, תוך שימוש בארביטראז 'ובמהירות לטובתם. עסקיהם אינם מבוססים על מחקר בסיסי אודות החברה או סיכויי הצמיחה שלה, אלא על הזדמנויות לשביתה.
למרות ש- HFT לא מכוון לאף אחד במיוחד, זה יכול לגרום נזק בטחונות למשקיעים קמעונאיים, כמו גם למשקיעים מוסדיים כמו קרנות נאמנות שקונות ומוכרות בכמויות גדולות.
