אמנות מבלבלת אותי. רישומים מורכבים נמכרים בחמישים דולר, ובדים ריקים בעשרות אלפים. מקרה מעניין: בארט באזל במיאמי בשבוע שעבר, תעלת בננה מודבקת לקיר נמכרה תמורת 120 אלף דולר.
עבודתו של האמן מאוריציו קטלן "מאלצת אותנו לשאול כיצד הערך מונח על סחורה חומרית", לדברי בעל הגלריה. אבל הערך, פשוטו כמשמעו, ירד מהבקור כאשר אמן מופע אחר אכל את מה שהיה ככל הנראה הבננה היקרה ביותר בהיסטוריה. קאטלן עמד לצאת לשדה התעופה כששמע על סופה הטרגי של הבננה. מישהו הציע לו בננה לעודד אותו. מאוריציו הוא הבחור שהכין אסלה של 6 מיליון דולר מזהב 18 קראט. הלו נגנב מארמון אנגלי בקיץ האחרון. קאטלן נראה חסר מזל, וכך גם קונה הבננה של 120 אלף דולר.
אתה לא יכול להמציא את הדברים האלה! נו טוב… אני מתקשה לאמנות מכיוון שהיא סובייקטיבית גרידא. אני יודע שיש מומחים שיכולים "במדויק" להעריך יצירות אמנות: יש לי מתווך אמנות במשפחה. אך כאשר הדברים מבוססים על רגש, נראה כי כמעט בלתי אפשרי לחזות את ערכם. רגשות הם ייחודיים כמו הפרט.
אז מדוע להשקיע על בסיס רגש או סנטימנט של משקיע אחר? האין המדע להשקיע הכל בחיזוי ערך עתידי במדויק? מדוע אנו שומעים על מה סוחרים מרגישים בשוק?
ניסיתי לסחור על פי האינסטינקט שלי במשך חודש לסחור בצמד המטבעות USD / GBP בשנת 2002. הפסדתי 19 מתוך 21 עסקאות. הבוס שלי באותה תקופה סחר בדרך ההפוכה והרג. זה היה אסון כזה שהפסקתי לסחור במשך שנים… עד שיכולתי ליצור מסגרת מבוססת נתונים לקבלת החלטות. עבורי נתונים היו הדרך קדימה. התחלתי לנצח לאחר שביססתי השקעות על דברים כמו רווחים, רווחים, רמות חובות ולחץ קנייה ומכירה מוסדי גדול.
הטלת 120 גרנדים לבננה על קיר לא הגיוני בעיניי. קניית חברה עם עסק צומח ומרוויחה טונות כסף. אני יכול לפחות לקוות לחזות את מסלול העתיד שלה. מי יכול היה לחזות את ערכה של הבננה? אני מניח שהיינו יכולים לחזות שמישהו היה אוכל את זה.
כשמדובר בשוק, כל מה שאני עושה זה להתמקד בנתונים. זה מאפשר לנו ליצור תמונה קדימה. בשבוע שעבר זה הראה משהו מעניין. רכישת הכסף הגדולה מאטה. התרשים הבא רק מראה קנייה נטו למכירה. כאשר קונים מרים, השווקים עולים (החצים הירוקים). כשקונים מתייבש, בקרוב נופלים השווקים (חצים אדומים).
www.mapsignals.com
זה הגיוני. לכסף גדול שנכנס לשוק ומחוצה לו מבחינה הגיונית יש השפעה. מדד הכסף הגדול (BMI) צנח. המשמעות היא שהקנייה מאטה. זאת לאחר שהמדד עלה מעל 75%: זה הרגע בו התחמם יתר על המידה. אני מצפה שהשוק יימשך לאחור, מכיוון שהוא לא יכול לעלות ישר לנצח. הכל צריך לקחת נשימה, וכאשר הקנייה הופכת ללא-קיימא, בסופו של דבר לא נותר למי לקנות. לאחר מכן, שווקים מתקנים ומתאפסים לשלב הבא בשוק השור.
אל תטעו - אנחנו בשוק שור. אני מצפה לחלוטין שמניות ימשיכו לעלות, אך העצרת האחרונה מאבדת קיטור. ככל שהשנה נופלת, בדרך כלל הנפח מתייבש, מה שיכול להסביר זאת באופן חלקי. כך גם התחממות יתר. הייתי מצפה שהשוק יימשך בחזרה בשבועות הקרובים.
יש לנו אפקט של חודש ינואר, שבדרך כלל קונה מניות. אם הייתי צריך לנחש, הייתי אומר שהמחצית השנייה של ינואר או תחילת פברואר אמורה לראות נסיגה בשוק. זה רק אומר שלא הייתי מוסיפה סיכון עכשיו. אני מחכה שיופיעו כמה הנחות. כאשר השוק ממכר הוא הזמן להוסיף סיכון. אני מצפה לחלוטין שהשוק יימשך גבוה יותר לאחר מכן.
אנו יכולים לראות גם את האטת הקנייה בענפים. בשבועות האחרונים ראינו הרבה תיבות צהובות בטבלה הבאה. זה מראה סך הכל קנייה ומכירה ברמה המגזרית. הצהוב הוא כאשר למעלה מ- 25% ממניות המגזר רואים אותות קנייה / מכירה בשבוע.
www.mapsignals.com
בשבוע שעבר ראינו רק אחת: המשך לטירוף קניית הבריאות. הזכרתי אותך מתי זה התחיל לפני שבועות. קרן ה- SPDR של סקטור הבריאות (XLV) התקיימה מאז כמעט 8%.
www.mapsignals.com
אני מצפה שהטיפול הבריאותי ייתן אתנחתא ומושך אחורה. רמת קנייה זו הפכה לא ברת קיימא, והמגזר קונה כעת יתר על המידה. הקו הכחול בהיר מראה את הממוצע הנע של קנייה מעל 25 יום. כאשר הוא עולה מעל 10, הקו האדום, בריאות הבריאות היא קנייה יתר. אנו צופים תיקון מתישהו לאחר מכן. רמת קנייה זו אינה חסרת תקדים, מה שמעיד כי המועמדים לנשיאות אינם מהווים סיכון לבריאות.
www.mapsignals.com
אני לא מבהיל כאן. אני שורי בשוק. רק שעכשיו הדברים מחוממים יתר על המידה, ואני חושד שהשוק צריך לפרוק. אני מאמין שזה יקרה בשבועות הקרובים. הנתונים אומרים כך. זה הגיוני להשתמש בנתונים כדי להשקיע, אבל ההוצאה של 120 אלף דולר על בננות לא עושה זאת. לפעמים השווקים לא הגיוניים. נתונים עוזרים לנו להבין מהם. ולפעמים בננה היא רק בננה.
בשורה התחתונה
אנו (Mapsignals) ממשיכים להיות שווניים במניות ארה"ב בטווח הארוך, ואנחנו רואים כל משיכה כהזדמנות קנייה. שווקים חלשים יכולים להציע מכירות במניות אם המשקיע סבלני.
