לשוק היה שבוע נתינה בחזרה. האם זה חולה או סתם משחק מת? שמעת על פוטנציאל "משחק מת". חשבתי שזה משהו מרצון שזה עשה. אם הוא מאוים, הוא נופל ונעץ מבט בחלל. הוא משתלשל, מפסיק לנשום, משחרר את מעיו, שולף את לשונו ונוזל. חיטוט בזה לא יגרום לזה לזוז. נראה שהוא מת, נופל למצב קטטוני הנגרם על ידי פחד.
"לשחק פוסום" אינו מעשה בכלל. כאשר זה קורה, בעל החיים אינו חש כאבים ואין לו רפלקסים. הלשון לא יגיב לא משנה מה נעשה לו - בין אם הוא מוחלק, ננשך או עצמותיו שבורות. בעלי חיים רבים לא אוהבים טרף מת, ולכן הם מוותרים וממשיכים הלאה.
אז האם השוק עומד להתהפך או שהוא סתם משחק מת? נתחיל עם ההופעה של השבוע שעבר:
www.mapsignals.com
זה מכוער על פני השטח. אבל בוא נראה מה באמת קרה. כשמסתכלים על המדדים השונים שלמעלה, תוכלו לראות מגזרים הגנתיים הגובים הון. הנדל"ן, השירותים, האנרגיה והבריאות היו היחידים החיוביים. המחשבה הראשונה שלך עשויה להיות: זה סיבוב מבוטל ובטיחות. אבל כשמסתכלים מקרוב, אולי תבחינו במגמה.
הצמיחה הצליחה בבירור את הערך, ו- S&P 500 הצליחו את הביצועים של הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס. כן, מדד ראסל 2000 כבד הצמיחה היה החלש ביותר במדדים הגדולים בארה"ב. אבל בתוך ראסל, מה קרה? שוב, מניות הערך היו חלשות בהרבה מהצמיחה.
ומה עם הטיסה ההיא לנדל"ן ועזרי שירות? ובכן, בל נשכח שהפד הוריד את הריבית ב -25 נקודות בסיס. באופן מסורתי, הפחתת שערים טובה למניות. אבל השוק רצה יותר, ולכן המשקיעים "מכרו את החדשות הטובות".
כאשר הריבית יורדת, המשקיעים מסתכלים במקום אחר. תחומי השירותים והנדל"ן מציעים בדרך כלל תשואות גבוהות. כלי עזר הם מניות בטוחות יותר עם היסטוריה של דיבידנד חזקה, ומניות נדל"ן, בפרט נאמני השקעות נדל"ן (REIT), נדרשות כחוק לחלק בין 75% ל 90% מרווחיה בצורה של דיבידנד.
השטן נמצא בפרטים הקטנים, ופרטי המדד לא מראים מה לדאוג. עכשיו אתה יודע שהמקום הבא שאני בדרך כלל מחפש הוא לבדוק אם היה הרבה מכירת כסף גדולה. השבוע שעבר היה לוטה נאדה שלמה בכל הקשור למכירה, אז אני לא דואג. למעשה, הייתה קנייה בריאה תחת אותו שטח שוק חלש. היו 193 קונים ו 59 מוכרים - יותר מ -3: 1. תסתכל:
www.mapsignals.com
הפיננסים צפו בקנייה למרות ביצועי מדד המגזר של -1.00%. שירותי בריאות, אנרגיה, שירותים, טק, תעשייה ונדל"ן ראו קנייה מכובדת בקלטת בעלת מראה חלש. וכשהשוק נראה חולה, עלינו לראות מכירות. אני לא רואה שום דבר ראוי לציון.
"אבל חכה!" אתה אומר, "אם יש נקודה כואבת בטבלת המדדים, זה מוליכים למחצה. אני מתכוון, תסתכל על זה: -2.66% בשבוע. איכס!" עם זאת, לפני שאתה יורד בחצי הגמר, בואו נסתכל שם. מדד המוליכים למחצה של PHLX צנח בוודאות, אך שטח זה קנה הרבה קונים לאחרונה.
למעשה, סוחר קרנות טכנולוגיה, מדיה וטלקום (TMT) ביקש מאיתנו להסתכל לאן הכסף הגדול עובר ומחוצה לו. ערכנו דו"ח מפורט במהלך השבועיים האחרונים של פעילות עד לרמת המניה, אבל המהירים והמלוכלכים מסוכמים בטבלה זו:
www.mapsignals.com
ראשית, תשימו לב שיש יותר רכישות מאשר מוכרים בשבועיים האחרונים ב- TMT. תראה גם סיבוב גדול מהתוכנה ולמוליכים למחצה. מכירת המועמדים עברה ישר מהתוכנה לחצי גמר. זה לוקח רווחים בקבוצה ענפה צפופה לאורך זמן. הכסף הזה הועבר לקבוצה שהייתה בלחץ זמן מה.
סוף סוף יש את מדד הכסף הגדול האמין. זה מסתכל על כסף גדול שנכנס וממלאי מניות לכל השוק מוחלק לאורך זמן. זה עוזר לנו לקבל מושג על מגמת ההשקעה בשוק או מחוצה לו על ידי המשקיעים הגדולים ביותר שקיימים שם. ובכן, הדבר הזה קפץ חזק מרמת המפתח. בדרך כלל, כאשר המדד נופל מתחת ל -45%, אנו יכולים לצפות למחירי שוק נמוכים יותר. ובכן, דברו על זיוף ראש: הוא התנדנד ל- 64.5% תוך זמן קצר מאוד. זה אומר דבר אחד ודבר אחד בלבד: כסף גדול הוא קניית מניות - מהר.
www.mapsignals.com
מה שנראה כמו שוק רך עבור חלק נראה בעיני שתיקה. אני חושב שהשוק נושם לפני שרגלו גבוהה יותר. האקלים העולמי בהון העצמי ממקם את ארצות הברית בתוקף כ- Best in Show. השערים ממשיכים לצלול והמניות הופכות לאטרקטיביות עוד יותר. אין לאן ללכת.
פיטר לינץ 'ניהל את קרן מגלן בחברת פידליטי השקעות בין 1977 ל -1990. הוא העמיד ממוצעת תשואה של 29.2%, בעקביות יותר מהכפילה של מדד השוק S&P 500 והפכה אותו לקרן הנאמנות בעלת הביצועים הטובים ביותר בעולם. בעודם שם, הנכסים המנוהלים עברו מ -18 מיליון דולר ל -14 מיליארד דולר. הוא בטח יודע דבר או שניים על מניות. הוא אמר: "המפתח האמיתי להרוויח כסף במניות הוא לא להבהל מהם."
בשורה התחתונה
אנו (Mapsignals) ממשיכים להיות שווניים במניות ארה"ב בטווח הארוך, ואנחנו רואים כל משיכה כהזדמנות קנייה. שווקים חלשים יכולים להציע מכירות במניות אם המשקיע סבלני.
