האטת הפעילות התעשייתית שנגרמה בגלל סכסוך הסחר המתמשך של ארה"ב וסין, הרסה את היקפי הובלה של חברות הרכבות בשנת 2019. בעוד שמניות בקטע בעיקר משכו את ירידת נתוני המטען במחצית הראשונה של השנה כדי לספק תשואות דומות לשוק הרחב יותר בשלושת החודשים האחרונים הקבוצה ירדה ב- 2.08% בהשוואה לרווח של S&P 500 של כמעט 1%.
וושינגטון ובייג'ינג התקדמו מעט בחזית הסחר בתחילת החודש, אך נראה כי צמיחה כלכלית תישאר איטית להמשך השנה לפני שתתאושש מעט בשנת 2020. דו"ח קרן המטבע הבינלאומית (IMF) לחודש אוקטובר צופה את התוצר המקומי הגולמי העולמי (התוצר) צמיחה של 3.4% בשנה הבאה - עלייה מ -3% בשנת 2019. בין רקע המאקרו המשופר לאט, על מפעילי הרכבת להמשיך ולהפיק תועלת מהיעילות התפעולית שהם ביצעו במהלך השנים האחרונות. מהפחתת כספי הכספים ועד ליישום יוזמי קיצוץ עלויות, כל אחת מחברות הרכבות הגדולות פעלה ללא לאות למיטוב הביצועים.
מנקודת מבט של תרשים, התפרצויות מעל רמות טכניות מרכזיות בקרב מניות הרכבת המובילות מצביעות על תנופה הפוכה נוספת בפגישות המסחר הבאות. להלן, אנו מסתכלים יותר על הביצועים התפעוליים של Union Pacific Corporation (UNP), CSX Corporation (CSX) ו- Norfolk Southern Corporation (NSC), וכן עוברים על טקטיקות מסחר אפשריות.
יוניון פסיפיק תאגיד (UNP)
יוניון פסיפיק עוסקת בפעילות רכבת בצפון אמריקה - הובלת פחם, מוצרים תעשייתיים, מכולות בין מודרניות, מוצרי חקלאות, כימיקלים ומוצרי רכב. בשבוע שעבר רשמה חברת הובלות בת 157 שנים ברבעון השלישי (הרבעון השלישי) רווח מתואם למניה של 2.22 דולר על הכנסות של 5.5 מיליארד דולר. השורה התחתונה של החברה צמחה 3.3% לעומת הרבעון המקביל אשתקד בגלל עלויות נמוכות יותר. הוצאות התפעול שלה ירדו ב -10% ל -3.28 מיליארד דולר, כאשר יחס התפעול של החברה השתפר ל -59.5% לעומת 61.7% לפני שנה. היעילות התפעולית השקוחה של יוניון פסיפיק יחד עם עליות המחירים סייעה לקזז את ההחלפה של 8% בהיקפי המטען. מלאי מפעילת הרכבת מהוון שוק של 114.44 מיליארד דולר, מציע תשואת דיבידנד של 2.40% והיא עולה כמעט 23% בשנה עד כה נכון ל 22- באוקטובר 2019.
למרות שממוצע נע של 50 יום פשוט (SMA) חצה לאחרונה מתחת ל- SMA בת 200 יום כדי לייצר איתות מכירת "צלב מוות", מניות יוניון פסיפיק נסגרו מעל קו המגמה העליונה של ערוץ יורד אתמול שעשוי להסתיים במבחן של שיא של 52 שבועות במחיר של 179.43 דולר. מי שצופה לעבור לרמה זו ונכנס לכאן צריך לבצע הזמנת הפסד מתחת ל -160 דולר. הסחר מציע יחס סיכון / תגמולים נוח של כ- 1: 2.75 (סיכון של 7.08 דולר למניה לעומת רווח של 19.43 דולר למניה), בהנחה שביצע את מחיר הסגירה של יום שני של 167.07 $.
CSX Corporation (CSX)
עם שווי שוק של 54.47 מיליארד דולר, CSX מספקת שירותי הובלת מטענים מבוססי רכבת במזרח ארצות הברית. מפעילת ג'קסונוויל, פלורידה, גוררת מוצרי פחם, כימיקלים, מכולות בין-מודרניות ומטען לרכב. CSX פרסמה בשבוע שעבר גם את תוצאות הרבעון השלישי שלה, ורשמה רווח כולל של 1.08 דולר לרווחיות כדי להפתיע רווח של 7%. שיפורים ביעילות, הפחתת כמות העובדים והוזלת עלויות הדלק תרמו לביצועי השורה התחתונה של החברה טובים מהצפוי. יחס התפעול שלה השתפר ל -56.8% לעומת 58.7% ברבעון הקודם של ספטמבר. בינתיים, הכנסות התקופה צנחו ב -4.8%, בשל חולשה בקטעי הפחם והבין-מודל של הרכבת. נכון ליום 22 באוקטובר 2019 מניית CSX מנפיקה תשואת דיבידנד של 1.40% והחזירה 15.03% על השנה.
מניות חברת הרכבות עוקבות אחר ערוץ יורד רופף מאז אפריל. המחיר נסגר מעל קו המגמה העליונה של התבנית ביום חמישי, 17 באוקטובר, לאחר שהחברה פרסמה את הרווחים העולמיים שלה, אך החזירה את כל אותם הרווחים למחרת כדי להתריע על פריצה אפשרית של זיוף ראש. עם זאת, השוורים התייצבו מחדש במפגש של יום שני, כאשר המניה קפצה מעל 3% לסגירה מעל ההתנגדות העליונה של הערוץ במחיר של 68 $. מי שקופץ על סיפונה של עמדה ארוכה צריך להציב יעד רווח ליד סוף האביב או ראשית הקיץ לשיא סביב 80 $ ולהגן על הון סחר עם עצירה שמוצבת ממש מתחת לתמיכה ביניים בסך 68 $.
התאגיד הדרומי של נורפוק (NSC)
נורפוק הדרומית מספקת הובלת רכבות של חומרי גלם, מוצרי ביניים ומוצרים מוגמרים כמו רכב, חקלאות, מתכת, כימיה ומוצרי יער. אנליסטים צופים כי חברת הרכבות 3Q EPS של 48.56 דולר תיכנס למחיר של 2.57 דולר, ניקל הגבוה לעומת הרבעון המקביל אשתקד, כאשר היא מדווחת לקראת פעמון הפתיחה ביום רביעי, 23 באוקטובר. כמו שני מפעילי הרכבות שנדונו לעיל, נפחי הובלה חלשים ככל הנראה לחץ על השורה העליונה של נורפולק במהלך התקופה. ברבעון השני, יחס ההוצאות של החברה השתפר ל -63.6% מ -64.6%, וצפוי להשתפר שוב ברבעון ספטמבר ממצעדים נוספים לקיצוץ עלויות המהווים חלק מתכנית להפחתת הוצאות בכדי להביא לחיסכון שנתי של יותר מ- 650 מיליון דולר עד 2020. המניה של נורפוק הדרומית נסחרה ב -186.19 דולר ומשלמה תשואה של דיבידנד של 2.07%, וצברה 26.29% YTD, מה שהשיגה את הממוצע של ענף הרכבות בכמעט 5% נכון ל 22 באוקטובר 2019.
מניות נורפולק הוסיפו את מרבית הרווח ה- YTD בין ינואר לאפריל, אך מאז נסחרו לרוב לצדדים כדי להוריד. תחתית של דפוס "W" נוצרה בשלושת החודשים האחרונים, מה שמצביע על היפוך אפשרי בחזרה לראש ההפוך. יתר על כן, ככל שהתחתית האחרונה של התבנית גילתה שפל נמוך יותר, מדד החוזק היחסי (RSI) יצר שפל רדוד יותר - המכונה סטייה שורית המעידה על האטת תנופת המוכר. אות הקנייה הגיע ביום שני כאשר המניה נסגרה מעל למחשוף התבנית וגם ל- SMA של 200 יום. סוחרים שנכנסים צריכים לחפש מהלך להתנגדות תקורה חיונית ברמת 205 $ ומקום נעצר איפשהו מתחת ל -180 דולר.
StockCharts.com
