מהי רצון טוב?
לפעמים אי אפשר לגעת או לראות נכסים היקרים ביותר של החברה. נכסים אלה נקראים נכסים בלתי מוחשיים וכוללים מותג של חברה, בסיס לקוחות נאמן או צוות ניהול מהממים של התאגיד.
אם חברה רוצה לרכוש חברה אחרת, היא לא תרכוש רק את הרכוש הקבוע של החברה כמו רכוש, מפעל וציוד, אלא גם את הנכסים הבלתי מוחשיים. לדוגמה, דמיין אם פפסי רצה לרכוש קוקה קולה. הערך של קוקה קולה משתרע על ערך מפעלי הייצור, הציוד וחברות הביקבוק שעשויה להיות בבעלותה. למותג הקולה יש ערך.
כתוצאה מכך, הרוכש צריך לתת דין וחשבון לאיכויות חמקמקות יותר אלה. הסכום שהקונה משלם מעבר לערך בספרים של נכסים ניתנים לזיהוי נרשם כנכס נפרד הנקרא "מוניטין".
איך עובד רצון טוב
מכיוון שמוניטין הוא נכס בלתי מוחשי, הוא נרשם במאזן כנכס שאינו שוטף, כלומר מדובר בנכס לטווח ארוך הדומה לנכסים קבועים כמו רכוש קבוע וציוד. ישנן הנחיות שקובעות מועצת החשבונאות הכספית לקביעת שווי המוניטין של חברה.
נניח שקמעונאית לבגדים, לסחלב התה פיקטי יש נכסים ניתנים לזיהוי של 750, 000 $ הכוללים את השווי הנוכחי של נדל"ן, מלאי, מזומן וחשבונות חייבים. חברה גדולה יותר, סמנתה וסטיב אופשן, רוכשת את הבגד ומסכימה לשלם 850, 000 דולר. למה? אולי זה בגלל המוניטין העז וההכרה של המותג Teal Orchid בתחום שהיא פועלת. החברה הרוכשת מקווה שהיא תוכל להשתמש בשם המותג של טיל אורכידאה כדי להגדיל את הרווחים בטווח הארוך ובסופו של דבר להרוויח מספיק כדי לפצות על 100 אלף הדולר הנוספים ששילמה מעל שווי הרכוש הקבוע של החברה.
100, 000 הדולר מעבר לשווי נכסיה האחרים נזקפים למוניטין במאזן. אם שווי המוניטין נשאר זהה או עולה, הסכום שהוזן שם נשאר ללא שינוי.
הסכום יכול להשתנות, עם זאת, אם המוניטין הזה יירד. אם זה המקרה, החברה עוברת מה שמכונה "ירידת ערך במוניטין". אולי, שנה לאחר הרכישה, חטיבת טיל אורכידאה שווה רק 800, 000 דולר בסך הכל (לעומת 850, 000 $ המקוריים). לא רק סכום הנכס זוכה ללהיט, אלא גם הרווחים של סמנתה וסטיב. הסיבה לכך היא שעכשיו חייבים לרשום ירידת ערך של 50, 000 $ כהוצאה על דוח ההכנסה שלה.
אמנם ירידות כאלה לא תמיד מושכות תשומת לב רבה מקהילת ההשקעות, אך הן יכולות לומר רבות אם הצלחת המיזוג או היעדרן. אם חברת האם צריכה להמשיך ולעדכן את סכום המוניטין שלה, לעתים קרובות זה סימן לכך שהיא שילמה יתר על המידה עבור עסק אחר ואינה רואה את התשואות הצפויות.
בשורה התחתונה
בהגדרה, חברות עם כמות גדולה של מוניטין מושכות מחירי רכישה גבוהים יותר. אם סכום המוניטין נרשם לאחר הרכישה, זה יכול להיות אינדיקציה לכך שהרכישה לא מסתדרת כמתוכנן. בקיצור, ירידת ערך במוניטין היא מסר לשווקים כי שווי הנכסים שנרכשו ירד מתחת למה שהחברה שילמה בתחילה.
המוניטין מחושב מעט שונה מנכסים בלתי מוחשיים בכללותם.
