תוכן העניינים
- סיפק Vs. בטא מחושב
- צעדים מקדימים
- בשורה התחתונה
כדי למדוד את הסיכון להון מסוים, משקיעים רבים פונים לבטא. אף על פי שהרבה אתרים פיננסיים מספקים אותם, אילו סיכונים אתה לוקח על ידי שימוש באחד מהבטא שמספק מקור חיצוני? לבטאות המסופקות עבורך על ידי שירותים מקוונים יש כניסות משתנות לא ידועות, אשר ככל הנראה אינן מסתגלות לתיק הייחודי שלך. ניתן לחשב בטא במספר דרכים, שכן המשתנים לתשומות תלויים באופק זמן ההשקעה שלך, בהשקפתך מה מהווה "השוק" ומספר גורמים אחרים. פירוש הדבר שגרסה מותאמת אישית היא הטובה ביותר.
למד כיצד לחשב גרסת בטא משלך באמצעות Microsoft Excel על מנת לספק מדד סיכון המותאם אישית עבור התיק האישי שלך.
Takeaways מפתח
- בטא הוא מדד לסיכון היחסי של מניה מסוימת לשוק המניות הרחב. בטא בוחנת את המתאם בתנועת המחירים בין המניה לבין מדד S&P 500. ניתן לחשב באמצעות Excel כדי לקבוע את הסיכון של מלאי בעצמך..
בתנאי Betas Vs. בטא מחושב
התחל בבחינת מסגרת הזמן שנבחרה לחישוב בטא. הבטא המסופק מחושב עם מסגרות זמן שאינן ידועות לצרכנים שלהם. זה מהווה בעיה ייחודית למשתמשים קצה, הזקוקים למדידה זו כדי לאמוד את סיכון התיקים. משקיעים לטווח ארוך בוודאי ירצו לאמוד את הסיכון לאורך תקופה ארוכה יותר מאשר סוחר תפקידים שמסגיר את תיק העבודות שלו כל כמה חודשים.
בעיה נוספת עשויה להיות המדד המשמש לחישוב בטא. רוב הבטאות המסופקות משתמשות בתקן האמריקאי של מדד S&P 500. אם תיק העבודות שלך מכיל מניות שמתרחשות מעבר לגבולות ארה"ב, כמו חברה שממוקמת ומופעלת בסין, ייתכן ש- S&P 500 אינו המדד הטוב ביותר לשוק. על ידי חישוב בטא משלך אתה יכול להתאים את ההבדלים הללו וליצור תצוגה מקיפה יותר של הסיכון.
יתרון בולט אחד של חישוב בטא בעצמך הוא היכולת לאמוד את אמינות הבטא על ידי חישוב מקדם הנחישות, או כפי שהוא ידוע יותר, ריבועי ה- R. זהו כלי רב עוצמה שיכול לקבוע עד כמה טוב הביטא שלך מודד את הסיכון. הטווח של נתון זה הוא אפס לאחד. ככל שהריבוע-ריבוע קרוב יותר לאחד, בטא שלך אמין יותר.
גורם לא ידוע נוסף של בטא שנעשה מראש הוא השיטה המשמשת לחישובם. ישנן שתי דרכים לחישוב: רגרסיה ומודל תמחור נכסי ההון (CAPM). CAPM משמש לעתים קרובות יותר במימון אקדמי; מתרגלי השקעות משתמשים לעתים קרובות יותר בטכניקת הרגרסיה. זה מאפשר הסבר טוב יותר על התשואות הקשורות לשוק ולא הסבר תיאורטי של התשואה הכוללת של נכס, הלוקח ריביות כמו גם תשואות בשוק.
באופן בלתי נמנע, ישנם גם חסרונות לעשות זאת בעצמכם. הנושא העיקרי הוא הזמן המעורב. חישוב בטא בעצמך לוקח זמן רב יותר מלעשות זאת דרך אתר אינטרנט, אך ניתן להפחית משמעותית את הפעם באמצעות תוכניות כמו Microsoft Excel או Open Office Calc.
שלבים מקדימים וחישוב בטא
לאחר שהחלטתם על מסגרת זמן המתאימה את עצמה לאופק זמן ההשקעה שלכם ובחרתם באינדקס מתאים, תוכלו להמשיך לאיסוף נתונים. חפש מחירים היסטוריים של כל הון עצמי כדי למצוא את פרטי התאריך המתאימים לאופק הזמן שבחרת. באתרים מסוימים תהיה לך אפשרות להוריד את המידע כגיליון אלקטרוני. בחר אפשרות זו ושמור את הגיליון האלקטרוני. עשה את אותו הדבר גם עבור המדד שבחרת.
העתק את שתי העמודות של מחיר הסגירה לגיליון אלקטרוני חדש. הם צריכים להיות בסדר מהחדשים ביותר ועד הישנים ביותר. כדי לקבל את הפורמט הנכון לחישוב עלינו להמיר מחירים אלה לאחוזי תשואה הן למדד והן למחיר המניה. לשם כך, פשוט קחו את המחיר מהיום מינוס המחיר מאתמול וחלקו את התשובה במחיר של אתמול. התוצאה היא אחוז השינוי. להלן דוגמה המציגה זאת ב- Excel.
חישוב הבטא דרך רגרסיה הוא פשוט המשתנות של שני המערכים חלקי השונות של מערך המדד. הנוסחה מוצגת להלן.
בטא = COVAR (E2: E99, D2: D99) / VAR (D2: D99)
יתרון אחד שדיברנו עליו קודם הוא היכולת לאמוד את אמינות הבטא שלך. זה נעשה על ידי חישוב ריבועי ה- r. מכאן אנו מזינים את שני המערכים המכילים את אחוזי השינויים. להלן הנוסחה הזו באקסל.
R-Squared = RSQ (D2: D99, E2: E99)
בשורה התחתונה
למרות שחישוב בטא משלך יכול להימשך זמן רב בהשוואה לשימוש בבטאות הניתנות בשירות, הם מציעים מבט טוב יותר על סיכון באמצעות התאמה אישית. בנוסף, אנו יכולים גם לאמוד את אמינות מדידת הסיכון הזו על ידי חישוב ריבוע הריבוע שלה. יתרונות אלה הם כלי חשוב לארסנל ההשקעות וצריך להשתמש בהם בכל משקיע רציני.
