הגדרת ביטול
ביטול הוא הודעה שנמסרה על ידי מתווך, ללקוח שלו או שלה, המודיעה לו שנעשתה סחר שגוי ומתוקנת. למרות העובדה שהטכנולוגיה היא חלק מתמיד ומתפתח בחיי היומיום, טעויות מסחר נעשות, בין אם על ידי טעות אנושית או אלקטרונית, ועל המתווכים לתקן את הטעות באופן מיידי, ולהודיע ללקוח על כל השגיאות והפעולות שנעשות בכדי לפתור את טעות. באופן טבעי, כל העסקאות והצעדים שננקטו נרשמים כדי לפרוס את הביטול ולהבטיח שהמתווך לא יעבור את הטיפול בחשבון.
ביטול למטה ביטול
בעוד שהטכנולוגיה ממלאת תפקיד חיוני בעולם המסחר וככל הנראה הפכה את המסחר ליעיל ומהיר יותר, היא יכולה גם למלא תפקיד בעסקאות שגויות שמתבצעות וכך לייצר את הצורך בביטול.
דוגמאות לביטולים
דוגמה אחת לביטול כוללת קניית יתר. נניח שמתווך רכש 4, 000 מניות של חברת ABC עבור לקוח, אך ההזמנה הייתה אמורה להיות עבור 3, 000 מניות. המתווך ביצע רכישה מעבר לסכום שצוין על ידי הלקוח שלו, והחליף בטעות ארבע בשלשה. במקרה זה, המתווך נדרש למכור את 1, 000 המניות הנוספות שנרכשו על חשבונו. לאחר מכן על המתווך להודיע על ביטולו על ביטולו, תוך הסבר על השגיאה והצעדים שהוא נקט לתיקון הטעות.
לדוגמא אחרת, דמיין שלקוח מבקש מהמתווך שלו לרכוש 500 מניות של חברת XY, אולם רצפת המסחר מכניסה הזמנה של 500 מניות של חברת Y במקום. הלקוח מקבל הודעת ביטול המציינת שגיאה זו. לאחר מכן על המתווך של הלקוח לתקן את השגיאה על ידי ביצוע מהיר בסדר הנכון. אם מחיר המניות עבור חברת XY עולה לפני שהמתווך מכניס את הסדר הנכון, באחריותו לקחת את העלות הנוספת למניה ולהציע ללקוח את העלות המקורית של 500 מניות בחברה בזמן שההזמנה הייתה מבוקש.
עסקאות שגויות
למרות כל הנוחיות והכלים המודרניים, עסקאות שגויות מתרחשות על בסיס קבוע למדי, בין אם בגלל תקלה טכנולוגית ובין אם בגלל שגיאה אנושית. נציבות ניירות ערך (SEC) אישרה כללים חדשים בנושא חילופי דברים בשנת 2009 בכדי למנוע ביצוע של עסקאות שגויות. כללים חדשים אלה מאפשרים להחליף עסקאות כאשר המחיר שונה באחוז מוגדר ממחיר המכירה המאוחד האחרון. כדוגמא, בשעות שוק רגילות האחוזים הם 10% למניות מתחת ל 25 $; 5% למניות במחיר של בין 25 ל -50 דולר; ו -3% למניות שערכן 50 $ ומעלה. נקבע גם בכללים החדשים של ה- SEC: סקירות שגויות של סחר חייבות להתחיל תוך 30 דקות מרגע הסחר ולהיפתרן תוך 30 דקות מתהליך הבדיקה.
