מהי קרן מכוסה
קרן מכוסה היא קרן עם מגבלות מקסימליות מוגדרות הכלולות במבנה ההשקעה או ההוצאות שלה.
שובר קרן מכסת
לקופות המכוסות יש רמות מקסימליות של הוצאות או אחזקות הקשורות לניהול הקרן. לחברות קרנות יכולות להיות קו רוחב רחב להתאמת רמות ההוצאות וכובעי האחזקות.
הוצאות מכוסות
חלק מהקרנות עשויות לבחור להגביל את יחס ההוצאות של הקרן על ידי פירוט רמת ההוצאה המכוסה. רמת הוצאות מכוסה זו מספקת למשקיעים תקרת עמלות. זהו האחוז המרבי שקופה יכולה לחייב את בעלי מניותיה מדי שנה בסך כל הוצאות התפעול.
חברות הקרנות מספקות מסמכי תשקיף שלהם על גובה ההוצאות המכוסות. בדרך כלל, רמות הוצאה מכוסות יוכנסו לפרק זמן מוגדר. כדי לחדש או לשנות את רמת ההוצאה המכוסה, על הקרן לקבל אישור מהדירקטוריון שלה. חברות קרנות רשאיות להוסיף, לשנות או לבטל מכסי הוצאות לפי שיקול דעתן, אולם יש לספק תיעוד וחשיפה.
שינויים בכספי הוצאות ישפיעו על תשואה שנתית של קרן. כל עלייה ברמות שווי ההוצאות עלולה להוביל לתשואות נמוכות יותר, ואילו ירידות יעזרו להגדיל את הביצועים.
Capped Holdings
חברות השקעות עשויות לבחור גם לצמצם את רמות האחזקות של בוחרי הקרן. ניתן לעשות זאת על פי שיקול דעתם או שזה יכול להיות חלק ממטרת השקעה הנשענת על מדד מכוסה. קרנות מכסות ומדדים שומרים על רמת השקעה מקסימאלית לכל בוחר. זה יכול לספק פיזור נרחב יותר ולמניעה שהחזקה יחידה משפיעה יתר על המידה על ביצועי הקרן.
בשוק ההשקעות קיימים מספר קרנות מכוסות ומדדים מכוסים. Standard & Poor's (S&P) מנהלת אינדקסים מכוסים רבים שיכולים לשמש עבור מדדי השקעה פסיביים. אינדקסים מכוסים מ- S&P כוללים את הדברים הבאים:
S & P / TSX 60 מכופתרת
S & P / TSX מרוכבים מכוסים
S & P / TSX אנרגיה מכוסה
S&P רוסיה BMI Capped
S&P איטליה גדולה ומכובע כובע
S&P כל אפריקה
DJCI רכיב מכוסות שמן ושמן
S&P רכיב כובע GSCI
BlackRock הוא מנהל השקעות אחד שמספק קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) שהצליחו להצמיד מדדים. מדד ה- iShares Core S&P / TSX Capped Composite הוא קרן אינדקס מנוהלת באופן פסיבי שמבקשת לשכפל את אחזקותיו ואת ביצועיו של מדד ה- S&P / TSX Capped Composite. בשנת 2017, הקרן עקבה מקרוב אחר ביצועי המידה עם תשואה של 9.05% לעומת 9.10% למדד. לקרן סך הנכסים של 4.256 מיליארד דולר. היא נסחרת בבורסה בטורונטו עם שווי נכסי נטו של 25.74 CAD.
