חוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק בוול סטריט הועבר ב- 15 ביולי 2010 והכניס כמה שינויים בדרך בה משתתפים משקיעים קמעונאים בשוק מט"ח. מרבית השינויים הללו נכנסו לתוקף באוקטובר 2010. עם זאת, כמו בכל החקיקה הגורפת, ישנם אזורים אפורים רבים שנמצאים במעשה המחייבים פרשנות מסוימת של משתתפי שוק המט"ח. הדרך בה מפרש השוק את המעשה תשפיע אם מועיל לפתוח חשבון פורקס מעבר לים. כאן נבחן מה סוחרי הפורקס צריכים כעת לקחת בחשבון כאשר מחפשים לסחור בפורקס מחשבונות מעבר לים. (כדי לעזור לך להתחיל סחר במט"ח, קרא יסודות פורקס: הגדרת חשבון. )
TUTORIAL: מסחר במט"ח: מדריך למתחילים
סקירה כללית של מסחר במט"ח
לפני כניסת האינטרנט התקשו המשקיעים הקמעונאים להשתתף בשוק הפורקס, בעיקר מכיוון שמטבע חוץ אינו נסחר בבורסה מרכזית כמו שוק המניות. סחר במט"ח מתרחש ללא מרשם בשווקים ברחבי העולם המבוזר; כתוצאה מכך, רק מוסדות גדולים הצליחו להשתתף מכיוון שהיה להם המשאבים לשמור על סוחרים באתר. עם זאת, כעת, כאשר פורקס נסחר באופן אלקטרוני דרך האינטרנט, אפילו האדם הקטן ביותר מסוגל לסחור בפורקס. למרות הגישה לשוק, המסחר בפורקס טומן בחובו סיכונים רבים, אך הוא פופולרי מכיוון שאנשים יכולים לקצור רווחים מהירים ומובהקים.
אחד היתרונות של סחר במטבעות חוץ הוא שישנה תנועה של מחירים קבועה בשוק זה במשך 24 שעות ביממה, ומאפשר לסוחרים פעילים לנוע במהירות ולמצוא עמדות. כתוצאה מכך אין צורך לקשור קרנות למשך תקופות ארוכות. עם זאת, תנודות מחירים קבועות אלה מובילות גם לשוק תנודתי ביותר, בו ניתן להפסיד הפסדים פתאומיים בכל עת. ומכיוון שרוב הסוחרים ממנפים את עסקיהם, סיכון השוליים הוא גבוה ביותר. סוחרים נהנים גם משוק הפורקס בדרכים אחרות. מטבעות מסחר נדחים ומס רווחים מוחייבים בעת משיכה תחת שיעור מס רווחי ההון.
יש עלויות עסקה נמוכות מכיוון שברוקרים רבים מציעים סחר ללא עמלות, אך מכיוון שמדובר בשוק מבוזר, סוחר המומחים קובע את מחיר הביצוע. לכן, בעוד שהסוחר עשוי להציע סחר ללא עמלה, הוא לא מציע שירות פרו-בונו! העוסק קובע את מחיר ההוצאה לפועל כך שהוא יפיץ על הבורסה. ככאלה, התמחור שמציעים סוחרי פורקס יכול להשתנות בצורה אדירה. הסוחרים מעודדים גם את הסוחרים להשתמש במינוף גבוה כך שיגדילו הכנסותיהם המפוזרות. (לקבלת תובנה נוספת, ראה כיצד לשלם למתווך במט"ח .)
תקנות חדשות החוק תחת דוד-פרנק משנת 2010
הנציבות למסחר בחוזים עתידיים (CFTC) היא הגוף המנהל המוסמך להסדיר חוזים "נראים דומים" על חוזים עתידיים, הנסחרים ללא מרשם, אך מסודרים על בסיס מחיר הפשרה של חוזים דומים, הנסחרים בבורסה. CFTC קבעה כללים חדשים המסדירים את שוק הפורקס באוגוסט 2010. אחת המטרות העיקריות של כללים חדשים אלה הייתה לספק הגנה מהמשקיעים הנחוצה מאוד, במיוחד בכל הנוגע למתווך / סוחרים. בארצות הברית, מתווך / סוחרים חייבים להירשם ב- CFTC וכפופים לדרישות תפעוליות מסוימות, כולל הנחיות בנושא ניהול רשומות ודיווחים. דרישות אלה דומות לדרישות המוצעות על סוחרי חוזי הסחורות המסורתיים המוסדרים.
שנית, מתווכים לעסקות יצטרכו להירשם וכפופים לדרישות הון נטו של 20 מיליון דולר, יחד עם גילוי סיכונים אחרים. בנוסף, מתווכים המקבלים הזמנות נדרשים לשמור על דרישת הון נטו או להיכנס להסכמי ערבות עם המתווך / הסוחרים ויכולים להיות בהסכם ערבות אחד בלבד בפעם אחת. CFTC קבעה תקנות נגד הונאה על כל חוזים עתידיים "נראים דומים". לבסוף, CFTC הטיל מגבלות מינוף של 50: 1 למטבעות עיקריים ו 20: 1 לכל שאר המטבעות. (למידע על הרגולטורים הפיננסיים, קרא רגולטורים פיננסיים: מי הם ומה הם עושים. )
האם פתיחת חשבון פורקס בחו"ל הגיוני?
ישנם שני יתרונות עיקריים לפתיחת חשבון פורקס מעבר לים. עקיפת התקנות החדשות, ובמיוחד מגבלות המינוף, ניתן להשיג בדרך זו, אם כי לא ברור אם ישויות זרות יתנגדו לממשלת ארה"ב ויאפשרו מנוף גבוה יותר.
יתרון נוסף לקיום חשבון חוץ הוא הטבת המס הפוטנציאלית. מסחר במט"ח נדחה במס, כלומר הרווחים ממוישים בשיעור ההון כאשר הרווחים מתממשים על ידי משיכת הכספים מהחשבון. המשקיעים נדרשים כעת לדווח על כל החשבונות הזרים למס הכנסה החל מה -1 בינואר 2011, והאינטואציות הפיננסיות הזרות ידרשו לדווח על משקיעים עם נכסים העולים על 50, 000 דולר למס הכנסה החל משנת 2013.
סיכוני חשבון בחו"ל
הסיכונים לפתיחת חשבון פורקס מעבר לים הם מספר. סיכון צד שכנגד עשוי לגדול מאחר והמתווך / סוחר המשמש את המתווכים הזרים הללו עשוי להיות לא בסטנדרטים הגבוהים ביותר. איתור ומניעה של הונאה על ידי הסוחר עשוי להיות קשה והונאות עשויות להיות שכיחות יותר. כמו כן, יתכן ותחרות לא קיימת בגורמים זרים, ולכן קבלת התמחור הטוב ביותר עשויה להועיל לסוחר ולא לסוחר. באותה צורה, אובדן ההגנות שנקבעו בתקנות CFTC החדשות הוא אולי הסיכון הגדול ביותר. התפקיד הרגולטורי החדש של CFTC על העוסקים, המתווכים והמתווכים המשתתפים בשוק המט"ח הוקם כדי לספק למשקיע הקמעונאי הגנה מפני הונאות ושיטות הונאה הנפוצות בשוק מבוזר זה. הגנות אלה מורחבות רק לאלו העוסקים בסחר עם גורמים רשומים. (למידע נוסף על פתיחת חשבון מעבר לים, עיין בחו"ל לא משקיע שום הגנה מפני ההאטה. )
בשורה התחתונה
פתיחת חשבון פורקס מעבר לים מאפשרת למשקיעים קמעונאים לסחור כמו משתתפי שוק זרים אחרים - ללא הגבלה על ידי מינוף ודרישות אחרות. עם זאת, במקרים רבים, הסיכונים עשויים לגבור על היתרונות. סוחר צריך לקבוע האם הפוטנציאל למינוף גבוה יותר שווה את הסיכונים לוויתור על ההגנות שנקבעו על ידי ה- CFTC. (למידע נוסף על הסיכונים הכרוכים בפורקס, ראה הבנת ניהול סיכוני מט"ח .)
