הגדרת ניהול מזומנים

מהי ניהול מזומנים?

ניהול מזומנים הוא תהליך איסוף וניהול תזרימי המזומנים. ניהול מזומנים יכול להיות חשוב גם לאנשים פרטיים וגם לחברות. בעסקים זהו מרכיב מרכזי ביציבות הפיננסית של החברה. עבור אנשים פרטיים, מזומנים הם חיוניים גם ליציבות פיננסית, כאשר בדרך כלל הם נחשבים כחלק מתיק העושר הכולל.

לאנשים ועסקים מגוון רחב של הצעות זמינות ברחבי השוק הפיננסי כדי לעזור בכל סוגי צרכי ניהול המזומנים. בנקים הם בדרך כלל ספק שירותים פיננסיים ראשוני לשמירת נכסי מזומנים. ישנם גם פתרונות ניהול מזומנים רבים ושונים עבור יחידים ועסקים המבקשים להשיג את התשואה הטובה ביותר על נכסי מזומן או את השימוש היעיל ביותר במזומן באופן מקיף.

ניהול מזומנים

הבנת ניהול מזומנים

מזומנים הם הנכס העיקרי בו משתמשים אנשים וחברות כדי לשלם את התחייבויותיהם על בסיס קבוע. בעסקים, לחברות יש ריבוי של תזרימי מזומנים ויציאות שיש לנהל בזהירות על מנת לעמוד בהתחייבויות תשלום, לתכנן תשלומים עתידיים ולשמור על יציבות עסקית נאותה. עבור אנשים פרטיים, שמירה על יתרות מזומנים תוך קבלת תשואה במזומן סרק הם בדרך כלל חששות.

בניהול מזומנים ארגוניים, המוכרים לעתים קרובות גם כניהול האוצר, מנהלי עסקים, אוגני תאגידים ונושאי כספים ראשי הם בדרך כלל האנשים העיקריים האחראיים על אסטרטגיות ניהול מזומנים כוללות, אחריות הקשורה במזומן וניתוח יציבות. חברות רבות עשויות למקם את חלקם או את כל האחריות לניהול המזומנים שלהם לספקי שירותים שונים. בלי קשר, ישנם מספר מדדים עיקריים אשר מנוטרים ומנותחים על ידי מנהלי ניהול המזומנים על בסיס יומי, חודשי, רבעוני ושנתי.

דוח תזרים המזומנים הוא מרכיב מרכזי בניהול תזרים המזומנים של הארגון. למרות שלעתים קרובות הוא מדווח בשקיפות לבעלי העניין על בסיס רבעוני, חלקים ממנו בדרך כלל מתוחזקים ומעקב באופן פנימי על בסיס יומי. דוח תזרים המזומנים רושם באופן מקיף את כל תזרימי המזומנים של העסק. זה כולל מזומנים שהתקבלו מחשבונות חייבים, מזומנים ששולמו לתשלום חשבונות, מזומנים ששולמו עבור השקעה, ומזומן ששולם עבור מימון. בשורה התחתונה של דוח התזרים מזומנים כמה מזומנים יש לחברה זמינה.

Takeaways מפתח

• ניהול מזומנים הוא תהליך של ניהול תזרים מזומנים ויציאות. ישנם שיקולים ופתרונות בניהול מזומנים הקיימים בשוק הפיננסי הן עבור אנשים והן עבור עסקים. לעסקים, הצהרת תזרים המזומנים היא מרכיב מרכזי בניהול תזרים המזומנים.

דוח תזרים המזומנים

דוח תזרים המזומנים מחולק לשלושה חלקים: תפעול, השקעה ומימון. החלק התפעולי של פעילויות המזומנים ישתנה במידה רבה על בסיס ההון החוזר הנקי המדווח בדוח תזרים המזומנים כנכס שוטף של החברה בניכוי התחייבויות שוטפות. שני החלקים האחרים של דוח תזרים המזומנים הם קצת יותר ישר קדימה עם תזרים מזומנים ויצוא של השקעות ומימון.

בקרות פנימיות

ישנם בקרים פנימיים רבים המשמשים לניהול והבטחת תזרימי מזומנים עסקיים יעילים. חלק מהשיקולים העיקריים של תזרים המזומנים של החברה כוללים את האורך הממוצע של חייבים בחשבונות, תהליכי גבייה, מחיקות עבור חייבים שלא נאספו, נזילות ושיעורי התשואה להשקעות שוות ערך במזומן, ניהול קו אשראי ורמות מזומנים תפעוליים זמינים. ככלל, תזרימי המזומנים הנוגעים לפעילות שוטפת יתרכזו במידה רבה בהון חוזר אשר מושפע משימוש בחשבונות ושינויי חשבונות. השקעה ומימון תזרים מזומנים הם בדרך כלל אירועי מזומנים יוצאי דופן הכרוכים בהליכים מיוחדים לקופות.

הון חוזר של חברה הוא תוצאה של הנכסים השוטפים שלה בניכוי התחייבויות שוטפות. יתרות הון חוזר הינן חלק חשוב בניהול תזרים המזומנים מכיוון שהם מראים את סכום הנכסים השוטפים שיש לחברה כדי לכסות את התחייבויותיה השוטפות. חברות שואפות להחזיק ביתרות נכס שוטפות העולות על יתרות התחייבויות שוטפות. אם ההתחייבויות השוטפות עולות על הנכסים השוטפים, סביר להניח שתצטרך חברה לגשת לקווי המילואים שלה לחייבים.

באופן כללי ההון החוזר כולל את הדברים הבאים:

נכסים שוטפים: מזומן, חשבונות חייבים תוך שנה, מלאי

התחייבויות שוטפות: כל החשבונות שיש לפירעון תוך שנה, תשלומי חוב לזמן קצר המגיעים תוך שנה

נכסים שוטפים בניכוי התחייבויות שוטפות מביאים להון חוזר. בדוח התזרים מזומנים חברות בדרך כלל מדווחות על השינוי בהון החוזר מתקופת דיווח לתקופה אחת במסגרת החלק התפעולי של דוח התזרים. אם שינוי נטו בהון החוזר חיובי, החברה הגדילה את נכסי השוטף העומדים לרשותם בכיסוי התחייבויות שוטפות, מה שמגדיל את סך המזומנים בשורה התחתונה. אם שינוי נטו בהון החוזר הוא שלילי, החברה הגדילה את התחייבויותיה השוטפות מה שמקטין את יכולתה לשלם להם באותה יעילות. שינוי שלילי נטו בהון החוזר מקטין את סך המזומנים בשורה התחתונה.

ישנם כמה דברים שחברה יכולה לעשות כדי לשפר הן את יעילות החייבים והן את יעילות הזכאים, מה שמוביל בסופו של דבר להון חוזר גבוה יותר ולתזרים מזומנים תפעולי טוב יותר. חברות הפועלות עם חיוב חשבוניות יכולות להפחית את הימים שיש לשלם או להציע הנחות לתשלומים מהירים. הם עשויים לבחור גם להשתמש בטכנולוגיות המאפשרות תשלומים מהירים וקלים יותר כגון חיוב אוטומטי ותשלומים אלקטרוניים. טכנולוגיה מתקדמת לניהול חייבים יכולה להיות גם מועילה. חברות עשויות לבחור לבצע תשלומי חיוב אוטומטיים או להשתמש בפיקדונות שכר ישירים על מנת לשפר את יעילות העלות של זכאים.

יחסים

בשילוב עם בקרה פנימית, חברות עוקבות ומנתחות באופן קבוע גם יחסי נזילות ופירעון בתחום ניהול המזומנים. בעלי עניין חיצוניים מוצאים כי יחסים אלה חשובים גם למטרות ניתוח שונות.

שני יחסי הנזילות העיקריים שנותחו בשילוב עם ניהול המזומנים כוללים את היחס המהיר ואת היחס הנוכחי.

היחס המהיר מחושב מהדברים הבאים:

יחס מהיר = (שווי מזומנים + ניירות ערך סחירים + חייבים) / התחייבויות שוטפות

היחס הנוכחי מעט מקיף יותר. זה מחושב מהדברים הבאים:

יחס שוטף = נכסים שוטפים / התחייבויות שוטפות

יחסי הפירעון בוחנים את יכולתה של חברה לנהל את כל החייבויות שלה, כולל הן לטווח הקצר והן לטווח הארוך. כמה מיחסי הפירעון הפופולאריים ביותר כוללים: חוב להון, חוב לנכסים, תזרים מזומנים לחובות ויחס כיסוי ריבית.