יחס המחיר לספר (P / B) מועדף על ידי משקיעי הערך מזה עשרות שנים והוא משמש בשימוש נרחב על ידי אנליסטים בשוק. באופן מסורתי, כל ערך שנמצא מתחת ל 1.0 נחשב לערך P / B טוב, מה שמעיד על מלאי שעשוי להיות מוערך. עם זאת, לעיתים קרובות משקיעים ערך שוקלים מניות עם ערך P / B מתחת ל -3.0.
אבל זה יכול להיות קשה לאתר את הערך המספרי הספציפי של יחס רווח טוב / טוב "טוב" כשאתם קובעים אם מלאי אינו מוערך ולכן השקעה טובה. ניתוח יחס יכול להשתנות לפי ענף, ויחס רווח / רווח טוב לתעשייה אחת עשוי להיות יחס גרוע עבור ענף אחר.
היסודות של יחס P / B
יחס הרווח / רווח משווה שווי שווי של חברה או שווי שוק לערך הספרים שלה. שווי השוק או שווי החברה הוא מחיר המניה שלה כפול מספר המניות המצטיינות. הערך בספרים הוא הנכסים הנקיים של חברה, במילים אחרות, אם חברה חיסלה את כל נכסיה ותפרע את כל החוב שלה, הערך שנותר יהיה הערך בספרים של החברה.
כדאי לזהות כמה פרמטרים כלליים או טווח לערך P / B ואז לשקול גורמים שונים ומדדי הערכה אחרים שמפרשים בצורה מדויקת יותר את ערך הרווח / רווח ומחזקים את פוטנציאל הצמיחה של החברה.
חישוב יחס P / B
כאמור, יחס הרווח / על בוחן את שווי השוק ביחס לערך הספרים של חברה כפי שמוצג במאזן. היחס מחושב כדלקמן:
Deen יחס P / B = ערך בספרים של הון עצמי מחיר איפה: שווי ספר הון עצמי = ערך ספר של נכסים מינוס ערך התחייבויות.
הנתונים בערך הספרים מופיעים כולם במאזן. כדי לקבל את הערך בספר למניה, עליכם לחלק את ההפרש בסך המניות הנוכחי המצטיין.
באמצעות P / B להערכת המניה
אין להשתמש ביחס P / B כהערכה יחידה של מניה מכיוון שאמנם רווח נמוך יחסית יכול לחשוף מלאי לא מוערך, אך הוא יכול גם להצביע על חברה עם בעיות בסיסיות חמורות. חולשה בהערכת P / B היא שהיא אינה מצליחה להביא בחשבון דברים כמו סיכויים להרוויח בעתיד או נכסים בלתי מוחשיים. עם זאת, יחס ה- P / B עוזר בזיהוי חברות המומלצות אשר מחירי מניות זורמים ללא נכסים.
בעיות פוטנציאליות אחרות בשימוש ביחס P / B נובעות מהעובדה שמספר דברים, כגון רכישות אחרונות, מחיקות אחרונות או רכישות של מניות, יכולים לעוות את נתון הערך בספרים במשוואה. בחיפוש אחר מניות לא מוערכות, על המשקיעים לשקול מספר צעדים להערכה כדי להשלים את יחס הרווח / רווח.
מדד אחד הנפוץ הוא התשואה להון, או ROE, המציין כמה רווח מייצרת חברה מההון העצמי. יחס P / B ו- ROE בדרך כלל מתואמים היטב, וכל פער גדול ביניהם עשוי להצביע על סיבה לדאגה.
בשורה התחתונה
המשקיעים עשויים למצוא את יחס הרווח הרווח כמדד שימושי. הסיבה לכך היא שערך הספר יכול לספק דרך טובה להשוות מחיר שוק של חברה לערך הספרים שלה. אבל קביעת יחס רגיל ומקובל לספר זה לא תמיד קל. כאמור, זה משתנה לפי ענף. במקרים מסוימים, יחס P / B נמוך יותר יכול לגרום למניה להערכה מועטה. אבל זה עשוי להצביע גם על בעיות מהותיות עם החברה.
