מניות השבבים זינקו השנה בכ- 28%, כפי שנמדד על ידי תעודת הסל מוליכים למחצה VanEck Vectors Semf (SMH), שהונעו במידה רבה על ידי אופטימיות לגבי עסקת סחר מוצלחת בין ארה"ב וסין. אולם יצרני השבבים, יחד עם מניות אמריקאיות אחרות עם חשיפה משמעותית לשוק הסיני, עלולים להמעך אם עסקת סחר תתפרק או לא תעמוד בציפיות, לפי חלק מהמשקיעים והאנליסטים.
חברות עם חשיפה משמעותית לרוח גבית פוטנציאלית זו כוללות את Qualcomm Inc. (QCOM), Micron Technology Inc. (MU), Qorvo Inc. (QRVO), Broadcom Ltd. (AVGO) ו- Texas Instruments Inc. (TXN), המייצרות בין 40% עד 60% מסך הכנסותיהם מסין, לטור של CNBC. מורגן סטנלי הדגיש השבוע סיכונים פוטנציאליים נוספים למגזר כאשר החברה הורידה את מיקרון למכירה, תוך שהיא מציינת חששות יתר מהיצע והביקוש.
5 מניות צ'יפ עם חשיפה עצומה לסין
- חברת קוואלקום: 65% מיקרון טכנולוגיה בע"מ: 57% קורבו בע"מ: 50% ברודקום בע"מ; 48% Texas Instruments Inc: 43%
הקלות המתחים בסין בארה"ב וסין שלחו מניות של מוליכים למחצה המוליכים את המסחר, ומובילים חברות כמו Advanced Micro Devices Inc. (AMD) ו- Nvidia Corp. (NVDA) בעלייה של 57% ו -42% בהתאמה. בהתחשב באופטימיות שמתומחרת במניות אלה, הם חשופים במיוחד לפספוס בציפיות.
עסקה של ארה"ב וסין כאות "מכירה"
מחקר של Citigroup הציב 95% סיכויים לכך שהשיחות בין ארה"ב לסין לא יצליחו להגיע להסכם "מקיף". אותו מחקר שפורסם בפברואר אמר כי ככל הנראה יהיה "פורניר" של ההסכם, או שיחלו שיחות. אחרים הרחיקו לכת ולקראו כי עסקה פוטנציאלית של ארה"ב וסין היא "אות מכר", לפי סיפור קודם של Investopedia. מייסד LP, מייסד ה- LP, שון מתיוס, אמר כי כל עסקה עשויה להיות "מושקעת" ותסיים את עצרת המניות התחיל בסוף 2018.
דרישת מוליכים למחצה חלשה
סיכוני הסחר בסין וארה"ב אינם הכוח היחיד שיכול למשוך את מניות השבבים. כלכלן מכון מחקרי מחזור כלכלי ומייסד משותף לקשמן אחותן אומר כי הוא צופה ירידה של 20% בביקוש הנפח, או ירידה של עשר שנים בקצב הצמיחה של הביקוש, להכביד על מוליכים למחצה, לפי דוח אחר של Investopedia. הצופה בשוק מצביע על כך שאפילו עם פד יונק ועסקת סחר עם סין, גורמים אלה לא יעלו על העובדה שהמשקיעים מעריכים יתר על המידה את הביקוש העולמי למוליכים למחצה. התזה של אחותן הידהדה בפתק שפורסם לאחרונה ממורגן סטנלי, שנבל בנושאי ההיצע והביקוש של מיקרון. אנליסטים צופים כי המלאי ילחץ את השוליים בחברה, לפי CNBC.
להסתכל קדימה
סיכונים בצד, אם השוק רואה בהסכם כלשהו בין ארה"ב לסין כמצליח, מניות השבבים הללו עלולות לבוא להתקדם מתמשך. זה עשוי להניח, כמובן, כי הביקוש לשבבים מתחיל להשתפר.
