מהי הצהרת השוואה?
הצהרה השוואתית היא מסמך המשמש להשוואה בין דוח כספי מסוים לבין דוחות קודמים. כספים קודמים מוצגים לצד הנתונים האחרונים בעמודים זה לצד זה, מה שמאפשר למשקיעים לזהות מגמות, לעקוב אחר התקדמות החברה ולהשוות אותה עם יריבות בתעשייה.
כיצד פועלים הצהרות השוואה
אנליסטים, משקיעים ומנהלי עסקים משתמשים בדוח רווח והפסד של החברה, מאזן ותזרים מזומנים למטרות השוואה. הם רוצים לראות כמה מוציאים מרדף הכנסות מתקופה לתקופה ואיך הפריטים במאזן ותנועות המזומנים משתנים לאורך זמן.
השוואה בין הצהרת ה- R&L והמאזן
הצהרות השוואה מראות את השפעתן של החלטות עסקיות על השורה התחתונה של החברה. מזוהים מגמות וניתן להעריך את הביצועים של מנהלים, קווי עסקים חדשים ומוצרים חדשים מבלי לדפדף בדוחות הכספיים האישיים.
ניתן להשתמש בהצהרות השוואה גם כדי להשוות בין חברות שונות, בהנחה שהן עומדות באותם עקרונות חשבונאיים. לדוגמה, הם יכולים להראות כיצד עסקים שונים הפועלים באותו ענף מגיבים לתנאי השוק. הדיווח רק על סכומי הדולר האחרונים מקשה על השוואה בין ההופעות של חברות בגדלים שונים. הוספת נתוני תקופה קודמת, שלמה עם שינויים באחוזים, עוזרת לחסל את הבעיה.
נציבות ניירות ערך (SEC) מחייבת חברות ציבוריות לפרסם הצהרות השוואה בדוחות 10-K ו- 10-Q.
Takeaways מפתח
- הצהרה השוואתית היא מסמך המשווה דוח כספי מסוים עם דוחות תקופת קודמת. כספים קודמים מוצגים לצד הנתונים האחרונים בעמודים זה לצד זה, ומאפשרים למשקיעים לעקוב בקלות אחר התקדמות החברה ולהשוות אותה לעמיתים. ועדת הבורסה (SEC) מחייבת חברות ציבוריות לפרסם הצהרות השוואה בדוחות 10-K ו- 10-Q.
תזרים מזומנים
על כל עסק לייצר תזרים מזומנים מספיק בכדי לשלם עבור פעולות. לדוגמה, מנהלים עשויים להשוות את יתרת הסיום במזומן בכל חודש במהלך השנתיים האחרונות כדי לקבוע אם יתרת המזומנים המסתיימת גדלה או יורדת. אם מכירות החברה גדלות, היצרן זקוק ליותר מזומנים לפעול בכל חודש, מה שבא לידי ביטוי ביתרת המזומנים המסתיימת.
מגמת ירידה במאזן המזומנים המסתיים פירושה שהיתרה הזמינה גדלה וכי החברה צריכה לנקוט בצעדים בכדי לגבות מזומנים מהר יותר.
הצהרת הכנסה
אחוז ממצגת המכירות משמש לרוב לצורך יצירת דוחות כספיים השוואתיים לדוח רווח והפסד - תחום הדוח הכספי המוקדש להכנסות והוצאות של חברה. הצגת כל קטגוריית הכנסות והוצאות כאחוז מהמכירות מקלה על השוואת תקופות והערכת ביצועי החברה.
דוגמה להצהרת השוואה
נניח, למשל, כי עלות היצרן של סחורות שנמכרו (COGS) עולה מ 30% מהמכירות ל 45% מהמכירות במשך שלוש שנים. ההנהלה יכולה להשתמש בנתונים אלה כדי לבצע שינויים, כגון למצוא תמחור תחרותי יותר עבור חומרים או הכשרת עובדים להוזלת עלויות העבודה. מצד שני, אנליסט עשוי לראות את עלות מגמת המכירות ולהסיק כי העלויות הגבוהות יותר הופכות את החברה למושכת פחות למשקיעים.
מגבלות הצהרת השוואה
הצהרות השוואה פחות אמינות כאשר חברות עוברות שינויים עצומים. רכישה גדולה ועוברת לשווקי קצה חדשים יכול להפוך עסקים, מה שהופך אותם לגופים שונים מתקופות דיווח קודמות.
לדוגמה, אם חברה A רוכשת את חברה B, היא עשויה לדווח על זינוק חד ופתאומי במכירות כדי להסביר את כל ההכנסות הנוספות שחברה B מייצרת. יחד עם זאת, מרווחי הרווח עשויים להתהדק בקצב מדאיג מכיוון שלחברה B יש תהליך ייצור פחות רזה, ובזבז יותר כסף לייצור הסחורה שהיא מוכרת.
