שווי מוחלט הוא הערך הנוכחי של סדרת תזרימי המזומנים העתידית הנדרשת למילוי התחייבות פנסיונית. הערך המחושב הוא, אפוא, הערך הנוכחי הנקי של התחייבות פיננסית עתידית. חובת הפנסיה הכוללת היא תוצר של שיעורי ריבית ארוכי טווח ותוחלת חיים על בסיס טבלאות תמותה. תלוי בגיל בו עובד נפרד מהשירות, מספר השנים בהן הם צפויים להיות בחיים כדי לקבל תשלומי פנסיה ושיעור ההחזר המשוער על השקעה חד-פעמית הנחוצה לייצור תשלומים אלה משמשים לקביעת הערך שנסעה. לאחר הפרדה משירות, ניתנת לעובד הפורש אפשרות לקחת תשלום סכום חד פעמי משוויו הנסקע של הפנסיה שלו.
פירוק ערך הנסיקה
על מנהלי קרנות הפנסיה לחשב את הערך המיוחל כדי לקבוע את התחייבויות התשלום שלהם ואת דרישות המילואים. התהליך לחישוב זה דומה לחישוב הערך הנוכחי הנקי של פרויקט תקצוב הון. ככל שהריבית גבוהה יותר, הסכום הנדרש נמוך יותר ולהיפך. ככל שנדרש הכסף בהמשך העתיד, כך הערך הנדלל יהיה נמוך יותר ולהיפך.
דוגמה לערך המומלץ
לדוגמא, לתאגיד XYZ יש תוכנית לעובדיהם תוכנית פנסיה מוגדרת-תועלת מוגדרת. ברט בן 65 פורש. הוא זכאי לפנסיה שתשלם לו 80% ממשכורתו הסופית מדי שנה למשך שארית חייו. בהתבסס על טבלאות התמותה הנוכחיות, ברט צפוי לחיות עד גיל 85. מאז שברט החל לעבוד בחברת XYZ, חברת XYZ תאגיד מחזיקה חלק משכרו של ברט לקרן הפנסיה לקראת התחייבות עתידית זו. כעת, כאשר ברט מוכן לפרוש ולהתחיל לקבל תשלומים, יש מספיק כסף לחסכון שברט כי עם שיעור ההחזר הנוכחי על ההשקעה וללא תוספות נוספות, הוא יכול לייצר את זרם התשלומים הצפוי לאורך שארית חייו של ברט. זהו הערך המונע. ברט יכול להישאר בתוכנית הפנסיה ולקבל את התשלומים, או שברט ניתנת באפשרות למשוך את הערך שנסעה כסכום חד פעמי.
