מה סגור למשקיעים חדשים?
סגור למשקיעים חדשים הוא מונח שמשמעותו שקרן החליטה להפסיק לאפשר השקעות חדשות מכל משקיעים שעדיין לא הושקעו בקרן. קרנות נאמנות וקרנות גידור עשויות לבחור לסגור למשקיעים חדשים מסיבות שונות.
סגירתם של משקיעים חדשים עשויה להיות המשמעות של המשקיעים הקיימים להוסיף לעמדתם, אם כי לא תמיד זה המצב.
איך עובד סגור למשקיעים חדשים
סגירה למשקיעים חדשים היא תרחיש אחד בו יכולה קרן להשתמש כדי לנהל את פעילותה התפעולית כאשר מתרחשים סוגיות עם הקרן. קרנות סגורות עשויות גם להפסיק לקחת השקעות גם מהמשקיעים הנוכחיים. קרנות עשויות או לא יכולות לספק פרטים על פרטי הסגירה כאשר הם מחליטים לסגור למשקיעים מסוימים. ההחלטה על סגירת קרן למשקיעים חדשים אינה מהירה לקבלה, מכיוון שהקרן מוותרת פוטנציאלית על סכום משמעותי מהכנסות מדמי הניהול.
בדרך כלל קרנות נסגרות משתי סיבות. יתכן שהקרן תיסגר בגלל ביצועים נמוכים או ביקוש נמוך. באופן הפוך, הקרן עשויה לקבל ביקוש משמעותי עם תזרים מוגזם. אם קרן רק נסגרת בפני משקיעים חדשים, סביר להניח שהקרן מבקשת למזער את התזרים שלה תוך שהיא עדיין פועלת באופן פעיל.
Takeaways מפתח
- סגור למשקיעים חדשים הוא מונח שמשמעותו שקרן החליטה להפסיק לאפשר השקעות חדשות מכל משקיעים שעדיין לא הושקעו בקרן. קרנות נאמנות וקרנות גידור עשויות לבחור לסגור למשקיעים חדשים מסיבות שונות כמו תזרים מוגזם או כדי לשמור על בלעדיות. קרנות עשויות גם להיסגר למשקיעים חדשים בגלל ביצועים לקויים כאשר קרן מתפרקת.
זרמים מוגזמים
תזרים מוגזם של קרנות יכול להיות גורם מכמה סיבות. הם עלולים לגרום לנפיחות של נכסים מה שמקשה על המנהלים לבצע השקעות בהתאם לאסטרטגיה של הקרן. זה יכול להוביל לרמות מזומנים גבוהות יותר וניהול לא יעיל של הון. כספים סגורים יכולים להיות נפוצים באסטרטגיות מנוהלות באופן פעיל מסיבה זו. באופן יחסי, קרנות פסיביות לא יאתגרו על ידי בחירת נכסים ולכן הן פחות רגישות לסגירות קרנות.
שיקול נוסף שחשוב למנהלי התיקים, במיוחד בקרנות מגוונות, הוא מיקום הקרן במניות בודדות. חברות השקעות ניהוליות הרשומות לפי חוק חברת השקעות משנת 1940 יכולות לנהל קרנות מגוונות או לא מגוונות. לקרנות מגוונות יש נכסים הנמצאים תחת הכלל 75-5-10. כלל זה אומר כי בקרנות יכולות להיות לא יותר מ -5% מהנכסים בחברה אחת ולא יותר מ -10% בעלות על מניות ההצבעה המצטיינות של החברה. קרנות מגוונות חייבות לעקוב מקרוב אחר תאימות 75-5-10 וכלל זה יכול להיות גורם מוביל הגורם לקרנות להגביל את השקעותיהן.
להישאר מושקע
בדרך כלל סגירה למשקיעים חדשים אינה נושא שקשור לביצועים. לפיכך, המשקיעים הנוכחיים לא צריכים להיבהל. אם קרן לא מספקת גילוי מלא על הסגירה, המשקיעים הנוכחיים יכולים לבקש מידע נוסף. לעתים קרובות, הסגירה למשקיעים חדשים נעשית כדי לסייע להתייעלות התפעולית של הקרן ולשפר את ביצועיה. על המשקיעים הנוכחיים לזכור כי חיסול כל השקעתם בקרן יכול למנוע מהם לבצע השקעות חדשות בעתיד.
