החברות מושפעות בעיקר ממחירי הנפט

מחיר הנפט הגולמי עלה שוב בסוף 2018, ואלה חדשות לא רצויות עבור צרכנים שגילו כי יקר יותר למלא את מכוניותיהם. כדאי להסתכל על השפעת העלייה אם היא ממשיכה על הענפים הרבים המסתמכים על נפט כמגזין, כמו תחבורה, יצרני מוצרי צריכה ותעשיית המזון.

בספטמבר 2018, מחירי הנפט הגולמי של ברנט עמדו על 79 דולר לחבית, עלייה של 6 דולר לחבית מאוגוסט. התחזית לטווח הקצר של סוכנות המידע האנרגטי האמריקאית חזתה עלייה במחיר הממוצע לחבית מ 74 $ בשנת 2018 ל 75 $ בשנת 2019. זה לא שינוי דרסטי, אך הוא עשוי לאותת כי מחירי המציאה של השנים האחרונות מגיעים ל סוף.

מחירי נפט גבוהים יותר הם חדשות טובות עבור תעשיות מסוימות. ברור שהם מועילים לעסקי נפט, והשפעות חיוביות ושליליות הן אדוות באזורים אחרים של המשק.

יצרני הנפט והחברות התומכות בענף האנרגיה ראו כולם את מחירי המניות שלהם יורדים באופן דרמטי כאשר מחיר הנפט ירד מעל 120 $ לחבית לטווח 45- $ 55. הימור טוב שהם יעלו בשנת 2019 אם מחירי הנפט ימשיכו לעלות.

חברות נפט

הקשר הברור בין מחירי נפט לרווחיות נראה בבירור בחברות המעורבות ישירות בענף הנפט. לתחום הנפט היבטים שונים, כולל חיפושי נפט, קידוח, זיקוק והפצה לצרכנים.

ניתן לחלק את החלקים האלה בענף לשתי קבוצות עיקריות: חברות במעלה הזרם ובמורד הזרם. חברות במעלה הזרם מעורבות ישירות בחיפוש וייצור נפט גולמי. תפקידם לאתר ולבדוק אתרי קידוחים פוטנציאליים ואז להקים את המתקנים למיצוי נפט. חברות במורד הזרם מעודדות ומפיצות את המוצרים המוגמרים, כולל בנזין וסולר. (לפרטים נוספים, ראו: ההבדל בין שירותי נפט למזיקים .)

חברות במעלה הזרם נפגעות בצורה הקשה ביותר כאשר מחירי הנפט יורדים מכיוון שהמחיר בו הם מוכרים נפט נקבע על ידי השוק, אך עלויות הייצור שלהם קבועות במידה רבה. אם זה עולה יותר לייצר חבית נפט ממה שהיא תשיג בשוק, היצרנים ייגרמו להפסדים ובסופו של דבר ייכנסו לפה. פעולות קידוח גדולות, יקרות ועתירות הון נפגעות קשה יותר מאשר אסדות קטנות וזריזות יותר, שיכולות להיסגר באופן זמני ואז להפעיל מחדש ברגע שהמחירים יעלו. חברות במורד הזרם לא ייפגעו קשה מכיוון שהן מרוויחות מרכישת נפט גולמי ומכירת המוצרים המזוקקים בפרמיה. שולי הרווח שלהם צריכים להישאר יציבים למדי גם עם מחירי נפט משתנים.

כיום, לרוב חברות הנפט הגדולות יש פעולות גדולות במורד הזרם והן במורד הזרם, והן מכונות חברות נפט משולבות. חברות אלה ראו כי מחירי המניות שלהם יורדים בגלל מעורבותם בפעילות במעלה הזרם. חברות במעלה הזרם במשחק טהור, שאין להן מרכיב במורד הזרם, ראו את מחירי המניות שלהן נופלות עוד יותר. חברות במורד הזרם הטהור מתמקדות לחלוטין בזיקוק ומכירה של מוצרים מוגמרים שהרוויחו בתקופה זו של מחירי נפט נמוכים.

הטבלה הבאה מציגה את השינוי של שישה חודשים במחירי המניות של חברות גדולות ומשולבות טהורות בתקופה של ירידת מחירי נפט:

שמן משולב	משחק טהור במעלה הזרם	משחק טהור במורד הזרם
Exxon Mobile (XOM) -8.2%	Transocean (RIG) -53.4%	ולרו (VLO) + 6.01%
שברון (CVX) -13.63%	Diamond Offshore (DO) -28.00%	טסורו (TSO) + 36.21%
נפט בריטי (BP) -12.21%	אנרגיה של פטרסון- UTI (PTEN) -47.02%	פיליפס 66 (PSX) -8.56%
סה"כ SA (TOT) -17.08%	תעשיות נאבורס (NBR) -52.38%	שמן מרתון (MPC) + 14.55%
פיליפס 66 (PSX) -8.57%	אנדרקו נפט (APC) -23.58%	אלון ארה"ב אנרגיה (ALG) -8.08%

חברות תעשיות

חברות נפט אינן בודדות להרגיש את כאב מחירי הנפט הנמוכים. יצרנים וחברות תעשייתיות מרגישים גם את הצביטה שכן תעשייה זו אחראית על אספקת החומרים לבנייה והרחבת פעולות קידוח נפט. בסוף 2015 יצרני הנפט לא התחייבו לפרויקטים חדשים ובמקום זאת הקיצו את הייצור. יצרני פלדה, מכונות וחלקי מכונות וציוד כבד הושפעו כולם מההאטה.

US Steel (X) ו- ArcelorMittal (MT), שניים מיצרני הפלדה הגדולים בעולם ראו את מניותיהם יורדות בכ- 30% במהלך ששת החודשים מספטמבר 2014 עד פברואר 2015. קטרפילר (CAT), המספקת הובלות אדמה כבדות ותעשייה אחרת כלי הרכב לתעשיית הנפט ירד ב -18% בתקופה המקבילה. Halliburton (HAL), חברה מגוונת המתמחה בשירותי שדה נפט לתמיכה בתעשיית האנרגיה, ירדה ב -36.31%. חברה נוספת בתחום שירותי הנפט, שלומברגר (SLB), ירדה בכמעט 21%.

חברות פיננסיות

כאשר מחירי הנפט גבוהים, אנו רואים שפע של השקעות הון חדשות המיועדות לחילוץ נפט שייחשב ליקר מדי מכדי להתקיים בו בזמנים בהם נפט זול. דוגמא עיקרית לכך הייתה תנופת נפט מפצלים של ראשית שנות האלפיים שהעלתה את ארה"ב ליצואנית נפט נטו. שמן פצלי יקר לייצור. רבים מאותם מפעילי קידוחים חדשים נאלצו לפטר עובדים ולגדול את הייצור עם ירידת המחירים. חלקם אף הגישו הגנה לפשיטת רגל. מחזיקי אגרות החוב שהונפקו על ידי מגזר זה ספגו הפסדים ככל שחובות אלה הורעו.

השחקנים הגדולים ביותר בסקטור הפיננסי בארה"ב מגוונים היטב ומגודרים בהלוואות שהועברו לתחום האנרגיה. חברות פיננסיות קטנות יותר היו חשופות במיוחד. סביר להניח כי תחילה ייפגעו בנקים אזוריים באזורים המפיקים נפט. בנק נובה סקוטיה של קנדה (BNS) היה בירידה של 19.12% בחודשים שהסתיימו בפברואר 2014, לאחר שמימן מספר פעולות מיצוי בחולות הנפט. בנק טקסס קלן / פרוסט בנקאים (CFR) צנח יותר מ -10% באותה תקופה בה כמעט 12% מתיק ההלוואות שלו היו בתחום האנרגיה. בנק ההון של טקסס (TCBI) ירד ביותר מ- 7%.

בשורה התחתונה

מחירי הנפט משפיעים על חברות במגזרים רבים הרבה מעבר לענף הנפט. העלייה האחרונה במחירי הנפט הגולמי היא קלה, וההשפעה על הצרכנים לא הייתה קשה כבר בסוף 2018. אבל משקיעים נבונים עוקבים אחר עליות ומורדות במחירי הנפט הגולמי. לתנודות שלהם השפעות אדוות בכל הכלכלה האמריקאית.

השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספק

מאמרים קשורים

מניות עליונות

מלאי האנרגיה המובילים לינואר 2020

מניות עליונות

מלאי הנפט והגז המובילים לרבעון הראשון של 2020

שמן

הכלכלה של מיצוי נפט

תעודות סל מובילות

שלושת תעודות הסל הטובות ביותר להימור

שמן

מחירי נפט: כיצד הם משפיעים על שוק המניות?

שמן

עלות שמן פצלי לעומת שמן קונבנציונאלי

קישורי שותפים

תנאים קשורים

פעילות במורד הזרם במורד הזרם הם פונקציות הנוגעות לנפט וגז המתרחשים לאחר שלב הייצור, עד לנקודת המכירה. יותר הגדרת תחום האנרגיה תחום האנרגיה הוא קטגוריה של מניות המתייחסות לייצור או אספקת אנרגיה, כלומר קידוחי נפט וגז וחברות זיקוק או חברות חשמל. עוד נפט גולמי - שמן גולמי מוגדר בזהב שחור הוא מוצר נפט טבעי שלא מזוקק המורכב משקעי פחמימנים וחומרים אורגניים אחרים. עוד משבר אנרגיה 1979 משבר האנרגיה של 1979 בארה"ב היה אירוע של פאניקה רחבה סביב מחסור בבנזין לאחר המהפכה האיראנית. עוד נפט נפט הוא נוזל שנמצא בכדור הארץ שניתן לזיקוק לדלק ופלסטיק. בני אדם מסתמכים על נפט יותר מסתם בנזין, אך יש לו השפעה גדולה ושלילית על הסביבה. יותר הגדרת תיאוריית שיאו של האברט תיאוריית השיא של האברט היא הרעיון שכאשר ייצור הנפט עוקב אחר עקומה בצורת פעמון, ייצור הנפט העולמי יגיע לשיאו וייפול לירידה סופנית. יותר