דיבידנדים הם הרווחים התאגידיים שחברות מעבירות לבעלי המניות שלהם. הם יכולים להיות בצורה של תשלומים במזומן, מניות של מניות או רכוש אחר. דיבידנדים עשויים להיות מונפקים על פי מסגרות זמן שונות ושיעורי התשלום.
ישנן מספר סיבות לכך שתאגיד עשוי לבחור להעביר חלק מהרווחים שלו כדיבידנד, וכמה סיבות אחרות לכך שהוא עשוי להעדיף להשקיע מחדש את כל הרווחים שלה בחברה.
Takeaways מפתח
- דיבידנדים הם רווחים של חברות שחברות מעבירות לבעלי המניות שלהם. תשלום דיבידנדים מעביר מסר על סיכויי העתיד והביצועים של החברה. הנכונות והיכולת שלה לשלם דיבידנדים קבועים לאורך זמן מספק הדגמה איתנה של חוזק פיננסי. חברה שעדיין צומחת במהירות בדרך כלל לא ישלמו דיבידנדים מכיוון שהיא רוצה להשקיע כמה שיותר בצמיחה נוספת. חברות בוגרות המאמינות כי הן יכולות להגדיל את הערך על ידי השקעה מחדש של הרווחים שלהן יבחרו שלא לשלם דיבידנדים.
מדוע חברות מסוימות בוחרות להנפיק דיבידנדים
לחברה בוגרת עם רווחים יציבים שלא צריכה להשקיע מחדש באותה מידה בפני עצמה, הנה הסיבה להנפקת דיבידנדים יכולה להיות רעיון טוב:
- משקיעים רבים אוהבים את ההכנסה המתמדת הקשורה לדיבידנדים, כך שיש סיכוי גבוה יותר לרכוש את מניות החברה. משקיעים רואים גם בתשלום דיבידנד סימן לעוצמתה של החברה וסימן לכך שההנהלה מצפה לחיוב לרווחים עתידיים, דבר שעושה שוב המניה אטרקטיבית יותר. דרישה גדולה יותר למניה של חברה תגדיל את מחירה.
חברות שמשלמות דיבידנד כוללות את אפל (AAPL), מיקרוסופט (MSFT), אקסון מוביל (XOM), וולס פארגו (WFC) ו- Verizon (VZ).
אחת הדרכים הפשוטות ביותר עבור חברות לטפח רצון טוב בקרב בעלי המניות שלהן, להניע את הביקוש למניה ולתקשר רווחה כלכלית וערך בעלי המניות היא באמצעות תשלום דיבידנדים.
תשלום דיבידנדים מעביר מסר ברור ועוצמתי אודות סיכויי העתיד של החברה וביצועיה, ונכונותה ויכולתה לשלם דיבידנדים קבועים לאורך זמן מספקים הדגמה איתנה של חוזק פיננסי.
מדוע חברות מסוימות משלמות דיבידנד ואילו חברות אחרות אינן נוהגות לעשות זאת?
מדוע חברות מסוימות בוחרות שלא לשלם דיבידנדים
בדרך כלל, חברות המתרחבות במהירות לא ישלמו תשלומי דיבידנד מכיוון שבשלבי צמיחה מרכזיים, היא ממלכת כלכלית להשקיע את הכסף החוזר בפעילות. אך אפילו חברות מבוססות לעיתים קרובות משקיעות מחדש את הרווחים שלהן, על מנת לממן יוזמות חדשות, לרכוש חברות אחרות או לפרוע חוב. כל הפעילויות הללו נוטות לעודד את מחיר המניה.
הבחירה שלא לשלם דיבידנד עשויה להועיל יותר למשקיעים מבחינת מס:
- דיבידנדים שאינם מוסמכים חייבים במס למשקיעים כהכנסה רגילה, מה שאומר ששיעור המס של המשקיע על דיבידנדים זהה לשיעור המס השולי שלהם. שיעורי המס המסגרתיים יכולים להיות גבוהים כמו 37% - החל משנת 2019. עבור דיבידנדים מוסמכים, המס השיעור הוא 0%, 15% או 20%, תלוי במדור מס ההכנסה השולי שעליו המשקיע נופל. לרווחיות ההון ממכירת מניות מוערכות יכול להיות שיעור מס רווחי הון נמוך יותר לטווח הארוך - בדרך כלל עולה ל -20% נכון לשנת 2019 - אם המשקיע החזיק במלאי יותר משנה.
חברות משקיעות לרוב מחדש רווחים במקום ביצוע תשלומי דיבידנד, על מנת להימנע מעלויות פוטנציאליות גבוהות הכרוכות בהנפקת מניות חדשות.
החברות הבולטות הבאות סירבו באופן היסטורי להנפיק דיבידנדים:
- אלפבית (GOOG) פייסבוק (FB) אמזון (AMZN) ביוגן (BIIB) טסלה (TSLA).
