מה זה מורכב?
קומפוזיט הוא קיבוץ של מניות, מדדים או גורמים אחרים המשולבים בצורה סטנדרטית, המספק מדד סטטיסטי שימושי של ביצועי השוק או המגזר הכללי לאורך זמן. המשקיעים משתמשים גם במונח "מדד מורכב." מרוכבים נוצרים הן לניתוח השקעות של מגמות כלכליות והן לחיזוי פעילות בשוק.
הבנת מורכב
למדד המשולב יש מספר רב של גורמים שממוצעים יחד בכדי ליצור נציג סטטיסטי של שוק או מגזר כולל. כדוגמה, מדד ה- NASDAQ Composite הוא קיבוץ משוקלל של שווי שוק של כ -3, 000 מניות נפוצות הרשומות בבורסת NASDAQ. אינדקסים אלה הם כלים שימושיים למדידה ומעקב אחר שינויים ברמת המחירים עבור שוק מניות או סקטור שלם, ומדד מספק אמת מידה שימושית שכדי למדוד את ביצועי תיק העבודות של משקיע. המטרה של תיק מגוון טוב היא להעלות על ביצועים טובים יותר במדד מסוים.
כיצד מנוהל מדד
מדד פופולרי אחד הוא מדד הדאו ג'ונס 65, הכולל 65 חברות המרכיבות שלושה מדדים נוספים של דאו ג'ונס. מטרת המדד היא לבחור מניות המייצגות סקטור או שוק מסוים, וועדה מחליטה אילו מניות לכלול במדד. מרבית המדדים משוקללים לפי שווי שוק, המתייחס לסכום הדולר הכולל של מניות שיש לחברה מסוימת מצטיינת. חברה עם היוון גדול מהווה אחוז גדול יותר מכלל הערך של המדד ומשפיעה גדולה יותר על ביצועי המדד. פירוש השימוש בגישה זו שלחברות עם היוון קטן יותר יש פחות השפעה על המדד. בנוסף למניות, התעשייה הפיננסית מספקת אינדקסים לאגרות חוב ושערי חליפין במטבע.
פקטורינג במדדים כלכליים
כלכלנים עוקבים אחר מגוון מדדים כדי לחזות את הפעילות הכלכלית. מדד המדדים הכלכליים המובילים, למשל, הוא אינדקס של מדדים אחרים. מדד זה הוא דו"ח חודשי המורכב מעשרה מדדים כלכליים הכוללים הזמנות חדשות למוצרי הון ואישורי בנייה חדשים לבנייני מגורים. אינדיקטורים מובילים אלה נוטים להשתנות לפני תנועות בכלכלה הכללית.
דוגמאות של מדדים
מדד משמש כאמת מידה למדידת הביצועים של מנהל תיקים עבור קרן נאמנות או קרן הנסחרת בבורסה. תיק של מניות היוון גדולות, למשל, משתמש במדד Standard & Poor's 500 כמדד. אתרי פיננסים, דוגמת Morningstar, משווים את ביצועי הקרן למדד ומשווים גם את תוצאות הקרן עם קרנות אחרות המשתמשות באותה מידה. כל הנתונים הללו משמשים להערכת ביצועי מנהל הקרן.
