הגדרה יזומה לכיסוי

מה המשמעות של הכיסוי שיזם?

הכיסוי שיזם הוא ביטוי המשמש במדיה הפיננסית כדי להודיע ​​כי תיווך או אנליסט מנפיק את הדירוג הראשון שלהם על מניה מסוימת. דירוגים אלו היו בתחילה "קנייה", "מכירה" ו"החזקה ". עם זאת, ככל שהזמן התקדם הם התרחבו לכלול אחרים כמו "מכירה חזקה", "קנייה חזקה", "ביצועים טובים יותר" ו"ביצועים טובים יותר ". פתיחת הכיסוי במניה חשובה לסוחרים ולמנהלי קרנות, מכיוון שהיא מצביעה על תשומת לב מוגברת, ונפח המסחר הנובע מכך, ככל הנראה יבוא מכיוון שאנליסט מפרסם כל העת בנושא זה בעתיד.

Takeaways מפתח

• הכיסוי שיזם הוא ביטוי המשמש להכרזה על אנליסט שיספק מחקר שוטף על חברה והצלחתה או כישלונה העסקי. הכיסוי מתייחס לעבודה שוטפת של אנליסטים של סקירה ודיווח על עסקי החברה ומתן המלצה כגון קנייה או מכירה. תחילת הכיסוי במניה בדרך כלל חופף להגדלת היקף המסחר.

הבנת השימוש בכיסוי שיוזם

הכיסוי שיזם מתרחש לעיתים קרובות לאחר שחברה גלויה מאוד התפרסמה לאחרונה, או לאחר שהמניה הייתה זמינה זמן מה וזכתה להצלחה מספקת עבור משקיעים מוסדיים כדי לדאוג לפרטי החברה ועסקיה. לפני תחילת הכיסוי של האנליסטים, החברה לא קיבלה ככל הנראה דירוגים אנליסטיים רשמיים אם כי בדרך כלל עיתונות רבה הקיפה את החברה בשלבי הצמיחה המאוחרים שלה וסבבי הון סיכון או השקעות פרטיות.

כשמתחילים סיקור, התקשורת בדרך כלל מודיעה למשקיעים לקראת האירוע, כולל ספקולציות לגבי הדירוג (ים) שיכולים להיות. במקביל מפרסמים אנליסטים בהשקעות צדדיות דו"ח "כיסוי יזום", ואחריו עדכונים תקופתיים. אתרי מדיה מסוימים כמו Marketwatch של וול סטריט ג'ורנל ובלומברג יאגדו דירוגים ראשוניים אלה ל"הערכה אנליסטית "ממוצעת.

שלא כמו דוחות אנליסטים רגילים רבים, דוחות שהוקמו על ידי הכיסוי לא תמיד חופפים לשיחת הרווחים של החברה.

יוזם הכיסוי ותפקיד המטפל

אנליסטים רבים העובדים בחברות המוכרות עובדים שעות מפרכות. במהלך השנים הראשונות לקריירה של אנליסט, הם יכולים לצפות להתמקד באיסוף נתונים רלוונטיים, בעדכון גיליונות אלקטרוניים להשוואה ומודלים פיננסיים וקריאת פרסומי חדשות ותעשייה רלוונטיים - הכל לבנות הבנה בסיסית איתנה של עסק, מגזר או תעשיה מסוימים. חברות מסוימות ידרשו מאנליסטים לעבור דרגה אחת נוספת של בחינת CFA על מנת להתקדם, יחד עם רישיונות סדרה 7 וסדרה 63.

יזום כיסוי ומיקוד מחירים

ככלל, אנליסט יגיע למטרת מחיר ספציפית בדו"ח שלה. אנליסט שואב את המספר הזה באמצעות מנהלי התקנים מסוימים כמו מכירות. במודל תזרים מזומנים מוזל (DCF), האנליסט יתחיל בהקרנת תזרימי מזומנים חופשיים עתידיים של חברה. משם יפחיתו אותם, תוך שימוש בשיעור שנתי נדרש, בכדי להגיע לאומדן של ערך נוכחי.

בתורו, אומדן הערך הנוכחי הזה הופך להיות יעד המחיר. אם הערך אליו מגיע האנליטיקאי באמצעות ניתוח DCF גבוה ממחיר המניה הנוכחי של החברה, הם יסמנו את נייר הערך כמתחת למחיר ויכולים להנפיק דירוג "קנייה"; אם אומדן הערך הנוכחי נמוך ממחיר השוק, הם עלולים ליזום כיסוי באמצעות "מכירה" ולסמן את נייר הערך כמחיר מופקע.