קרנות נאמנות בשוק הכספים הממשלתיות כוללות קרנות שמשקיעות רק בנכסים הבאים:
- ניירות ערך באוצר אמריקניסכמי רכישה בטחונות בניירות ערך באוצר אמריקאי סוגים אחרים של ניירות ערך ממשלתיים
קרנות שוק הכספים הממשלתיות מושכות אליהן משקיעים שמרנים המגיעים לכלי רכב יציבים ונוזלים מאוד, הנושאים סיכון אשראי מינימלי. כתוצאה מכך כמעט כל ספקי קרנות הנאמנות מציעים גרסה מסוימת של קרנות אלה. שלוש הדוגמאות המוכרות להלן חולשות על נוף ההשקעות וסייעו לפופולארית קטגוריית השקעות זו.
Takeaways מפתח
- קרנות נאמנות בשוק הכספים הממשלתיות כוללות קרנות שמשקיעות רק בניירות ערך באוצר אמריקאי והסכמי רכישה חוזרת בביטחונות בניירות ערך של ארה"ב. קרנות שוק הכספים הממשלתיות מושכות משקיעים שמרניים מכיוון שהם כלי רכב יציבים ונוזלים מאוד, הנושאים סיכון אשראי מינימלי.
קרן שימור ההון האמריקאית (CPFXX)
מחלקת המשקיעים של קרן שימור ההון האמריקאית של המאה האמריקאית (CPFXX) הושקה על ידי אמריקן סנטורי בשנת 1972 והיו סך הכל 2, 063, 453, 981.36 דולר בסך הנכסים המנוהלים (AUM), החל מאוקטובר 2018. הקרן ידועה בעיקר כמקסום הבטיחות והנזילות. הקרן שמה לה למטרה להשיג את התשואה הגבוהה ביותר האפשרית התואמת את תמהיל הנכסים שלה, המורכב משטרות מזומנים ואוצר, אג"ח או שטרות. הקרן משקיעה בדרך כלל אך ורק בניירות ערך בשוק האוצר האמריקני לטווח הקצר. הפדיון הממוצע המשוקלל של אחזקות התיקים שלה הוא 45 יום.
יחס ההוצאה השנתי ברוטו של קרן לשימור ההון עמד על אוקטובר 2018 על 0.48%. התשואה הכוללת לשנה אחת ליום 17 באוקטובר 2018 היא 1.15%. קרן נאמנות זו מתאימה למשקיעים אשר יעדי ההשקעה הנוכחיים שלהם תואמים את יעדי האסטרטגיה ומחפשים קרן שוק כסף ממשלתית טהורה שמשקיעה אך ורק בניירות ערך באוצר של ארה"ב.
קרן שוק הכסף הממשלתי (SPAXX)
Fidelity השיקה את קרן שוק הכספים Fidelity הממשלה (SPAXX) בשנת 1990, והיא מתהדרת בסך כל נכסים בסך 107, 515.56 מיליון דולר, מה שהפך אותה לאחת מהקרנות הנפוצות ביותר בקטגוריה זו. בדומה לקרן שימור ההון האמריקאית, SPAXX שואפת להביא לתשואות התשואה הגבוהות, עם נזילות גבוהה, ודגש על שימור ההון. בדרך כלל השקעה של הקרן היא 99.5% ומעלה במזומן או בשווי מזומנים בצורה של ניירות ערך ממשלתיים אמריקאים לטווח קצר או הסכמי רכישה חוזרת המבטוחות במלואן במזומן או בניירות ערך כאלה. כמה ניירות ערך ממשלתיים בארה"ב מונפקים על ידי סוכנויות ממשלתיות מורשות כדין, אך אינם מונפקים ישירות ואינם מובטחים על ידי משרד האוצר האמריקני. בבחירת ההשקעות של הקרן, צוות הניהול של הקרן מתמקד בשמירה על מחיר מניה יציב של ערך נכסי בסך $ 1. הפדיון הממוצע המשוקלל של אחזקות התיקים הוא 36 יום.
החל מאוקטובר 2018, החזקות הבכירה של הקרן כללו: הסכמי רכישה חוזרת של ממשלת ארה"ב (48.62%), ניירות ערך בשיעור שוטף של הסוכנות (25.81%), ניירות ערך בריבית קבועה של הסוכנות (14.52%) ושטרות אוצר ארה"ב (8.72%). לקרן יחס הוצאה של 0.42%, ותשואת דיבידנד של 1.18%. התשואה הכוללת לשנה עם הדיבידנד היא 1.25%. קרן זו מתאימה היטב למשקיעים שמעדיפים את מגוון ההשקעות הרחב שלה.
קרן שוק הכסף הפדרלית Vanguard (VMFXX)
ואנגארד השיקה את קרן שוק הכסף הפדרלי Vanguard (VMFXX) בשנת 1981. סה"כ AUM נכון לאוקטובר 2018 הוא 102.5 מיליארד דולר. לקרן זו יעדי השקעה זהים לספק שימור הון והכנסה שוטפת באמצעות השקעה בניירות ערך ממשלתיים אמריקאים לטווח קצר. Vanguard מחייב קרן זו כאחת ההצעות השמרניות ביותר בקטגוריה זו, מה שהופך אותה לבחירה אידיאלית עבור שמרנים המחפשים הימנעות מסיכון ושימור הון. נכון ליום 30 בספטמבר 2018, ההקצאה העליונה של הקרן הייתה לחשבונות האוצר של ארה"ב בשיעור של 56%. הבשלות הממוצעת של אחזקות התיקים הייתה 56 יום. יחס ההוצאות לקרן שוק הכסף הפדרלי Vanguard הוא 0.11%, תשואת הדיבידנד היא 1.49% והתשואה הכוללת לשנה היא 1.55%.
בשורה התחתונה
קרן נאמנות בשוק כסף יכולה להיות כלי רכב מושלם עבור משקיעים שוחרי סיכון. במונע משבר פיננסי, אין הרבה סיכון הקשור לרכבים אלה. יתר על כן, חלק מחשבונות וקרנות בשוק הכספים מגיעים עם תכונות משיכה או כתיבת צ'קים, מה שהופך אותם לחלופה ברת קיימא לחשבונות בדיקה וחיסכון רגילים, עבור חלק מהמשקיעים.
