מהם כתבי אופציה למטבע?
צו מטבע הוא מכשיר פיננסי המשמש לגידור סיכון מטבע או להשערות בתנודות מטבע בשווקי מט"ח. קריאות ושיחות מטבע ארוכות טווח (עם תאריכי תפוגה העולה על שנה) מכונות כתבי אופציה. צו מטבע, כמו חוזי אופציות אחרים, שואב את שערו משער החליפין הבסיסי, כאשר שווי צו הקנייה עולה ככל שהבסיס עולה ובשוויו של צו מכר עולה כאשר המחיר הבסיסי יורד.
Takeaways מפתח
- צו מטבע הוא מכשיר פיננסי המשמש לגידור סיכון מטבע או להשערות בתנודות מטבע בשווקי מט"ח. הרבה שיחות ושיחות מטבע ארוכות טווח (עם תאריכי תפוגה העולה על שנה) נקראות כתבי אופציה. כתבי אופציות למטבע מתומחרים באותה דרך כמו אופציות מטבע לטווח קצר יותר ומאפשרות למחזיקים את הזכות, אך לא את החובה, להחליף. סכום מוגדר של מטבע אחד למטבע אחר בשער חליפין מוגדר בתאריך מוגדר או לפניו.
כתבי אופציות למטבע מתומחרים באותו אופן כמו אופציות מטבעות לטווח קצר יותר ומאפשרים לבעלי הזכות, אך לא את החובה, להחליף סכום מוגדר של מטבע אחד למטבע אחר בשער חליפין מוגדר בתאריך מוגדר או לפניו. זה דומה מאוד לאופן בו אופציות למניות עובדות בפועל.
במקרים מסוימים, כתבי אופציה למטבע קשורים לנושאי חוב בינלאומיים מסוימים כך שמחזיקי האג"ח מוגנים מפני פחת של המטבע המצייר את תזרימי המזומנים של האג"ח.
כיצד פועלים כתבי אופציה למטבעות
בדרך כלל, כתבי אופציה משמשים לניהול סיכון אם יש לך חשיפה למטבע מסוים ואתה מעוניין לגדר מפני הפסדים פוטנציאליים. השימוש הנפוץ הנוסף בכתבי אופציה למטבעות הוא לשער על תנועת שערי חליפין ולהרוויח רווח אם השקפתך נכונה. המנוף הנוסף בכתבי אופציות מטבע מאפשר למשתמשים לקבל חשיפה רבה יותר לתנועות שער. בסביבת מאקרו לא וודאית, כתבי אופציה למטבעות מציעים לבעלי חשיפה למטבע חוץ פתרון לטווח ארוך יותר למטרות גידור.
בשווקי אופציות מט"ח (מט"ח), שיחות ומכירות ארוכות יותר לפדיון נקראות כתבי אופציה. בשווקי אופציות המניות מכנים שיחות ומכירות ארוכות יותר לפדיון כ- LEAP.
דוגמא לצווי מטבע
תאר לעצמך שאתה נושא הכספים בחברה מבוססת ארה"ב עם פעילות גדולה באירופה. מכיוון שעליך ליישב את עסקאות החוץ שלך בדולרים אמריקאיים, אתה מעוניין לגדר את החשיפה שלך לתנודות בשער החליפין EUR / USD.
יתרה מזאת, מכיוון שמערכת הפעילות בגוש האירו צפויה להימשך לפחות כמה שנים בעתיד, אינך מעוניין לגדר את חשיפת הפורקס שלך באמצעות אופציות לטווח קצר יותר. אינך מעוניין שתצטרך להתהפך או להקים מחדש את הגידור שלך על בסיס תכוף. לפיכך אתה מחליט לגידור באמצעות EUR / USD לטווח ארוך יותר לציוד כתבי אופציה שפג תוקפם בעוד שלוש שנים.
כאשר היורו קונה כרגע $ 1.20 דולר, אתה רוכש צו הפסקת סכום של $ 1.00 שתוקף הוא שלוש שנים. בדרך זו, אם מטבע האירו ייפול מתחת ל -1.00 דולר ארה"ב, תהיה לך הגנה או ביטוח במקום שתוכלו למכור יורו תמורת 1.00 דולר, גם אם הוא ייפול מתחת לרמה זו, נניח ל- 0.80 דולר. זה יכול להועיל מאוד מכיוון שתנודות מטבע הן אחד הלא ידועים הניתנים לגידור. מכיוון שהאפשרות פגה בעוד מספר שנים, אינך צריך לדאוג להתהפך או להקים מחדש את הגידור שלך עד לאותה תקופה.
